Ні автор, Тім Фріс, ні цей веб-сайт, The Tokenist, не надають фінансових порад. Перш ніж приймати фінансові рішення, ознайомтеся з нашою політикою веб-сайту.

У четвер дві великі компанії, Netflix (NASDAQ: NFLX) і Taiwan Semiconductor (NASDAQ: TSM), опублікують свої прибутки за 2 квартал, кожна з яких домінує у своєму секторі. American Express (NYSE: AXP) продовжить роботу наступного дня.

У той час як Netflix більше схиляється до акцій, що розвиваються, TSM і AXP є авторитетними акціями «блакитних фішок». Чого можуть очікувати існуючі акціонери цих компаній і чи повинні нові потенційні інвестори купувати їхню позицію на основі попередніх показників і прогнозів?

Netflix (NASDAQ: NFLX)

Коли в квітні потокова платформа оголосила, що з 2025 року більше не повідомлятиме про кількість передплатників, інвестори сприйняли це як негативний знак, що вказує на плато зростання. За даними Statista, станом на другий квартал 2024 року Netflix поділяє частку ринку відео за запитом (SVOD) із Amazon Prime Video на рівні 22%.

Для порівняння, Disney+ займає половину своєї позиції на ринку, лише 11%, але все ще перевищує частку Apple TV+, яка становить 9%. Оскільки потокові послуги стали практично повсюдними в домогосподарствах США, станом на 1 квартал Netflix має 269,6 мільйона передплатників, що на 16% більше, ніж у 1 кварталі 2023 року минулого року.

Ця сильна позиція забезпечила зростання доходу на 15% порівняно з аналогічним періодом минулого року в першому кварталі, забезпечивши чистий прибуток у розмірі 2,3 мільярда доларів США порівняно з 0,93 мільярда доларів США у попередньому кварталі. З точки зору інвестиційних очікувань, Netflix вдалося перевершити прогнозований прибуток на акцію (EPS) у 4,49 доларів США до 5,28 доларів США. 

Крім того, прогноз компанії на 2 квартал зі зниженням чистого прибутку на 2 мільярди доларів США при прибутку на акцію в розмірі 4,68 доларів США дещо знизив акції NFLX на той час. Щоб піднятися, Netflix доведеться перевершити прогноз у $4,74 EPS. З початку року акції NFLX зросли на 41%, в той час як за останні 30 днів вони впали на -1,15%, після цього понеділка піднялися на 2%.

Незважаючи на те, що прогнозні дані Nasdaq, засновані на 42 аналітиків, вказують на середню цільову ціну NFLX на рівні 672,64 дол. США на дванадцять місяців вперед, інвесторам все одно слід враховувати ефект переваги компанії першим. Незважаючи на те, що Netflix вдалося проникнути в домогосподарства США, зростання Netflix тепер значною мірою залежить від міжнародного зростання та коригування цін. 

Конкуренти Netflix, ймовірно, прагнуть отримати більш значну частку ринку за допомогою дешевших пакетів, і якщо компанії не вдасться отримати достатню кількість звернень, плато зростання Netflix настане швидше, ніж пізніше. Адже компанія запропонувала це разом із оголошенням припинити звітувати про кількість абонентів. 

Приєднуйтесь до нашої групи Telegram і ніколи не пропускайте актуальну історію.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NASDAQ: TSM)

Будучи найбільшим у світі виробником мікросхем, на який покладаються такі компанії, як Apple (NASDAQ: AAPL), Nvidia (NASDAQ: NVDA) і AMD (NASDAQ: AMD), TSMC отримала вигоду від наративу ШІ. З початку року акції TSM зросли на 84% без жодних ознак падіння. Однак через те, що компанія знаходиться на Тайвані, напруженість між США та Китаєм мала пригнічуючий вплив на акції TSM. 

У квітневому прибутку за 1 квартал TSMC перевищила оцінку в 1,29 дол. США за консенсус Zacks, а прибуток на ADR становив 1,38 дол. Чистий прибуток компанії склав 6,9 мільярда доларів, що майже на 9% більше, ніж за квартал минулого року. З огляду на те, що попит на штучний інтелект та інтегровані ДСП, як очікується, зросте, те саме стосується і прогнозу TSMC.

Щомісячний звіт компанії про доходи за червень показав зростання на 28% порівняно з минулим роком до 6,4 мільярда доларів. Поточний прогноз TSMC EPS становить $1,41. Побивши вісім послідовних прогнозів EPS, ймовірно, ще один. TSMC постачає не лише сектор штучного інтелекту та споживчої електроніки, але й ринок електромобілів, що робить його одним із найкращих кандидатів на наступну ринкову капіталізацію в 1 трильйон доларів.

Проте за рік прибутки на акцію TSMC впали на 11,66%. Це нагадування про те, що TSMC — це циклічна компанія, яка працює на спаді споживання та поповненні запасів. У свою чергу, від останнього залежить здоров'я всієї економіки. Середня цільова ціна Nasdaq у $184,3 відображає цей прогноз із поточної ціни $186,47 за акцію. Середня вартість акцій за 52 тижні становить 119,37 дол. США, тоді як 52-тижневий максимум становить 193,47 дол. США за акцію. 

Компанія American Express (NASDAQ: AXP)

Хоча в порівнянні з Visa (NYSE: V) або Mastercard (NYSE: MA) частка пирога обробки платежів значно менша, American Express вдосконалила свою бізнес-модель замкнутого циклу. Будучи одночасно емітентом картки та власником мережі, компанія має більший контроль над транзакціями та стимулами.

На додаток до комісій за знижки продавцям і відсотків на неоплачені залишки карток, більша частина доходу компанії надходить від щорічних комісій за ексклюзивні бонуси, які надаються власникам преміальних карток. У першому кварталі прибутки American Express забезпечили вражаюче зростання чистого прибутку на 34% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 2,4 мільярда доларів.

Зі збільшенням прибутку на акцію на 39% порівняно з минулим роком у 3,33 долара США в першому кварталі очікується, що компанія отримає 3,23 долара США на акцію у другому кварталі. Однак, якщо сили рецесії матеріалізуються раніше, як свідчить різке зростання кількості прострочених кредитних карток, American Express може не досягти цільового показника, залишивши AXP неефективним.

З поточної ціни в 243,19 дол. США, агреговані прогнозні дані Nasdaq позиціонують середню цільову ціну AXP на рівні 239,82 дол. США з максимальною ціною в 285 дол. США за акцію. Середня ціна акцій за 52 тижні становить 193,09 доларів США, піднявшись на 29% цього року.

Ви дивитеся на довгострокову перспективу у своєму портфоліо чи віддаєте перевагу коротшим часовим рамкам? Дайте нам знати в коментарях нижче.

Відмова від відповідальності: автор не займає та не має позиції в будь-яких цінних паперах, про які йдеться в статті.

Публікація TSMC, Netflix і AXP звітують про прибутки цього тижня: чого очікувати вперше з’явилася на Tokenist.