Біржові фонди Spot Bitcoin, які були запущені в США в січні, підвищують популярність арбітражної стратегії під назвою базова торгівля.
Про це стверджують аналітики CF Benchmarks, фірми, яка надає дані про ціни криптовалют таким фінансовим установам, як CME Group, материнська компанія Chicago Mercantile Exchange.
«Ефективність цих спотових продуктів, узгоджена з індексами CF Benchmarks, додала трейдерам впевненості в безпрецедентному масштабі арбітражу з ф’ючерсних ринків CME», — сказав DL News Гейб Селбі, керівник відділу досліджень CF Benchmarks. .
Основою торгівлі є так звана ринково-нейтральна стратегія, яка означає, що трейдери не покладаються на підвищення або зниження цін для отримання прибутку.
Торгівля передбачає використання різниці в ціні між ціною спот активу та його ф’ючерсною ціною. Ф'ючерсні контракти дозволяють трейдерам купувати активи за визначеною ціною на визначену майбутню дату.
Для інституційних трейдерів, які шукають криптовалютні ринки, це означає арбітраж спотових біткойн-ETF і ф’ючерсів на біткойн на CME — наприклад, купівля акцій ETF і шортинг на однакову суму на CME.
Біткойн-ETF надали фінансовим установам високоліквідне місце для розгортання базової торгівлі без потреби мати справу з крипто-спеціальною інфраструктурою, як-от біржі чи депозитарні продукти.
За даними CF Benchmarks, ці кошти сприяли збільшенню відкритого інтересу на 80% — показника, який відображає загальну кількість незавершених ф’ючерсних контрактів — на ф’ючерсному ринку біткойн CME з січня.
«Ця динаміка, швидше за все, призведе до збільшення активності на всій ф’ючерсній кривій, включаючи довгострокові терміни», — сказав Селбі.
Короткі контракти збільшуються
Основна торгівля, ймовірно, є причиною значного зростання шортів або ставок на те, що ціна активу впаде.
Згідно з дослідженням CF Benchmarks, на CME існує трохи менше 18 000 коротких контрактів на суму близько 6,3 мільярда доларів.
Це «набагато вище рекорду до спотового схвалення Bitcoin ETF у жовтні 2021 року» — близько 6200 коротких контрактів, — йдеться в дослідженні.
Дослідження CF Benchmarks показало, що «роль базової торгівлі для сприяння арбітражу та збільшення ліквідності, ймовірно, посилиться».
Аналітики також сказали, що інституційні трейдери, ймовірно, розгорнуть базову торгівлю на Ethereum, як тільки спотові ETF будуть запущені цього літа.
Руші крипторинку
Біткойн впав на 5% за останні 24 години, торгуючи за 60 800 доларів.
Ethereum впав на 5,5% за той же період до 3270 доларів.
Те, що ми читаємо
Криптокомпанії повинні ретельно перевірити 2200 російських організацій, які перебувають під останніми санкціями ЄС — DL News
Mt. Gox розпочне виплати в біткойнах і біткойнах готівкою в липні — Milk Road
Комісії за газ Ethereum на «нижньому рівні», оскільки мережева активність стрімко зростає — звільнено
Найкращі гаманці Ethereum 2024 року — Milk Road
Як цей біткойн-майнер планує отримати прибуток у складний час для галузі — DL News
Джоанна Райт і Том Каррерас пишуть про ринки для DL News. Отримали пораду щодо Bitcoin ETF? Зверніться за адресою joanna@dlnews.com або tcarreras@dlnews.com
