Фінансовий сектор Швейцарії, зокрема Credit Suisse, зіткнувся з потрясіннями минулого року. У відповідь швейцарські банкіри, технократи та регіональні чиновники почали створювати нову фінансову інфраструктуру. Їхні зусилля були спрямовані на відновлення позицій Швейцарії у світовому фінансовому світі. У березні 2023 року UBS Group AG врятувала Credit Suisse. Згодом кантони Цюріх і Базель випустили перші токенізовані облігації з використанням цифрової валюти Швейцарії. Центральний банк продовжив цю успішну пілотну програму на два роки, продемонструвавши лідерство Швейцарії у фінансових інноваціях.
Токенізація: майбутнє фінансів
Токенізація спрощує фінанси, представляючи такі активи, як акції чи облігації, як цифрові токени в блокчейні. Цей процес прискорює транзакції, зменшує складність і підвищує безпеку. Швейцарія прийняла цю технологію більш повно, ніж інші фінансові центри. Цифрова біржа SIX, заснована в 2021 році, торгує цифровими облігаціями та акціями та повністю регулюється. Цифрова валюта центрального банку Швейцарії (CBDC) додатково інтегрувала токенізовані облігації, забезпечуючи безпечні розрахунки. Ця інновація позиціонує Швейцарію як піонера сучасних фінансів.
Швейцарські банки домагаються відстрочки Базельських правил
Швейцарські банки, включаючи UBS Group AG, наполягають на відстрочці впровадження торгових правил Basel III. Вони стверджують, що без затримки вони зіткнуться з невигідною конкуренцією, оскільки Європейський Союз відклав власне впровадження. UBS особливо голосний, враховуючи його глобальну присутність і нещодавнє поглинання Credit Suisse. Відстрочення правил дасть UBS більше часу для інтеграції операцій Credit Suisse та дотримання суворіших стандартів капіталу. Асоціація банкірів Швейцарії підтримує цю затримку, щоб зберегти рівні умови гри з ЄС.
Виклики та можливості для швейцарських банків
Затримка правил Базеля III має вирішальне значення для швейцарських банків. UBS стикається зі збільшенням потреб у фінансових резервах через його більший розмір після придбання Credit Suisse. Нові Базельські правила значно підвищать зважені на ризик активи UBS з 2025 року. Інші швейцарські банки, такі як Raiffeisen Group і Zuercher Kantonalbank, також підтримують відстрочку. Вони стверджують, що раннє впровадження негативно вплине на їхні торгові портфелі. Рішення в кінцевому підсумку залишається за урядом Швейцарії, який збалансує регулятивну реформу з підтриманням конкурентного паритету з ЄС.
Шлях вперед для швейцарських фінансів
Фінансовий сектор Швейцарії знаходиться на роздоріжжі. Застосування нових технологій, таких як токенізація, має вирішальне значення для відновлення глобального фінансового лідерства. Успішний пілот токенізованих облігацій і поштовх до відтермінування правил Базеля III підкреслюють проактивну позицію Швейцарії. Однак проблеми залишаються, зокрема баланс між інноваціями та дотриманням нормативних вимог. Світ спостерігає, що дії Швейцарії, ймовірно, вплинуть на світову фінансову практику. Здатність країни адаптуватися та впроваджувати інновації визначатиме її майбутню роль на світовій фінансовій арені.
