Ні автор, Тім Фріс, ні цей веб-сайт, The Tokenist, не надають фінансових порад. Перш ніж приймати фінансові рішення, ознайомтеся з нашою політикою веб-сайту.

Під час оприлюднення прибутків за другий квартал минулого тижня компанія Broadcom (NASDAQ: AVGO) оголосила про розподіл акцій у співвідношенні 10 за 1, заплановане на 15 липня. Компанія fabless напівпровідників зі штаб-квартирою в Сан-Хосе, штат Каліфорнія, наслідує приклад Nvidia. З моменту поділу власних акцій Nvidia 10 червня, що перетворило одну акцію інвестора на 10 акцій, акції NVDA зросли майже на 9%.

Подібно до програм зворотного викупу акцій, поділ акцій стає все більш популярним, щоб закріпити акціонерів і залучити нових. Поділ акцій не тільки підвищує ліквідність торгівлі, роблячи акції доступнішими, але зміна деномінації робить дешевші акції більш привабливими для сприйняття роздрібних інвесторів, які звикли до акцій з малою капіталізацією. 

Крім того, Nvidia стала дешевшою за свого конкурента AMD (NASDAQ: AMD) на нинішньому рівні 130 доларів проти 154 доларів США відповідно, наблизившись до свого конкурента, зробивши його ще більш привабливим. Враховуючи цю психологію, у випадку як з Nvidia, так і з Broadcom, акціонери бачать поділ акцій як ознаку подальшого зростання.

Але чи слідують принципи Broadcom принципам Nvidia?

Бізнес-модель Broadcom

Подібно до AMD і Nvidia, Broadcom покладається на аутсорсинг розробок своїх чіпів стороннім фірмам-виробникам (ливарним), таким як TSMC (NYSE: TSM) або GlobalFoundries (NASDAQ: GFS). Через це Broadcom зосереджується на інноваціях і маркетингу, зберігаючи компанію гнучкою реакцією на потреби ринку.

Наприклад, Broadcom є постачальником спеціалізованих тензорних процесорів (TPU) для Google для її робочих навантажень штучного інтелекту, виключивши технологію Marvell (MRVL) як потенційного кандидата.

Відволікаючись від постачання GPU або CPU, Broadcom обслуговує більш базовий рівень інфраструктури, починаючи від центрів обробки даних, бездротового зв’язку, мережевих контролерів, комутаційних чіпів, корпоративних сховищ і програмних рішень. В останній категорії Broadcom купила Symantec у 2019 році лише для того, щоб продати її Accenture. 

Однак VMware (VMW) все ще працює під егідою Broadcom, придбавши цю кіберкомпанію за 69 мільярдів доларів, як прямий конкурент CrowdStrike, що працює в хмарі (NASDAQ: CRWD). Ця диверсифікація з розподілом доходу між 42% на інфраструктурне програмне забезпечення та 58% на напівпровідникові рішення є гарною новиною для акціонерів AVGO.

Приєднуйтесь до нашої групи Telegram і ніколи не пропускайте актуальну історію.

Фінансовий стан Broadcom пов’язаний із кібербезпекою

В останньому звіті про прибутки за другий квартал, опублікованому 12 червня, Broadcom перевищила оцінку прибутку на акцію (EPS) у 10,84 доларів США до 10,96 доларів США. Подібним чином дохід Broadcom у 12,49 мільярда доларів перевищив оцінку в 12,03 мільярда доларів, згідно з даними LSEG. Чистий прибуток за не-GAAP, який виключає одноразові витрати та компенсацію на основі акцій, Broadcom повідомив про зростання на 20% порівняно з минулим роком до 5,4 мільярда доларів.

Крім того, без урахування витрат на інтеграцію та реструктуризацію VMWare Broadcom забезпечив безкоштовний грошовий потік у розмірі 5,3 мільярда доларів США, що на 18% більше ніж у минулому році. Завдяки внеску доходу VMWare Broadcom зараз прогнозує прогноз доходу на 2024 рік на рівні ~51 мільярда доларів США, що на 42% більше, ніж роком раніше. 

До придбання компанією Broadcom компанія VMware завершила квартал із операційним доходом у розмірі 977 мільйонів доларів США (не за GAAP) і 81,20% валової рентабельності, що є найнижчим показником порівняно з 86,90% у 2014 році. Це зниження прибутковості в основному пов’язане з конкурентоспроможністю кібербезпеки. arena, наразі очолювана CrowdStrike (CRWD).

Однак, виходячи з придбання Symantec, зусилля Broadcom з реструктуризації, ймовірно, більш ніж компенсують дорогу покупку вартістю 69 мільярдів доларів. У кварталі перед придбанням VMware зросла на 34% порівняно з минулим роком у доходах від програмного забезпечення як послуги (SaaS) через підписки. 

Протягом кількох років мультихмарний імпульс VMware у 36% SaaS ARR (щорічний повторюваний дохід) буде готовий збільшити потреби в мережах і центрах обробки даних, керованих ШІ. 

Прогноз аналітика акцій AVGO

З початку року акції Broadcom зросли на 65%. За нинішньої ціни 1798 доларів США акції AVGO перевищили історичний максимум у 1735 доларів США 14 червня. За останні 52 тижні середня ціна акцій AVGO становила $1083,11 за акцію. 

Згідно з агрегацією прогнозів Nasdaq, середня цільова ціна акцій AVGO становить $1886,43 за акцію, яку наступного місяця буде поділено на 10. На той момент Broadcom буде в діапазоні TSMC (TSM), поточна ціна якого становить 175 доларів за акцію. 

Враховуючи, що бізнес-модель VMware із довгостроковими контрактами та високими витратами на перемикання для клієнтів є хибкою, ця постійність перейшла до Broadcom. Хоча модель власних доходів Broadcom є стабільною, її основний апаратний бізнес є більш циклічним, що тепер компенсується дорогим придбанням. 

Зрештою, за прогнозами, подвійні сегменти ринку Broadcom подвоїться. Fortune Business Insights оцінює CAGR ринку кібербезпеки на рівні 13,8% до 2030 року, тоді як розмір ринку інфраструктури штучного інтелекту очікується на рівні 20,4% до 2032 року.

Ви коли-небудь ловили себе на тому, що відкидали певну акцію через те, що вона коштувала понад 1000 доларів за акцію? Дайте нам знати в коментарях нижче.

Відмова від відповідальності: автор не займає та не має позиції в будь-яких цінних паперах, про які йдеться в статті.

The post Чи запропонує розподіл Broadcom 10 на 1 приріст для акцій? вперше з’явився на Tokenist.