Критичні макродані були оприлюднені в США відразу, і ринок криптовалют миттєво відреагував на останні повідомлення.

12 червня американська влада оприлюднила кілька важливих звітів, включаючи дані Федерального резерву про інфляцію та процентні ставки. Як крипторинок відреагував на останні макродані?

Зміст

  • Інфляція сповільнилася

  • ФРС зберегла процентну ставку

  • Чого чекали криптотрейдери?

  • Індикатори, на які слід стежити за криптоспільнотою

  • Чи важлива традиційна економіка для крипторинку?

Інфляція сповільнилася

На кінець травня річна інфляція в США сповільнилася з 3,4% до 3,3%. Цей показник був нижчим за консенсус-прогноз у 3,4% і став найнижчим із квітня 2021 року.

Показник без урахування цін на продукти харчування та енергоносії зріс на 0,2% порівняно з попереднім місяцем і на 3,5% порівняно з травнем минулого року. Місяцем раніше значення становили 0,3% і 3,6% відповідно. Аналітики очікували уповільнення річних ставок до 3,5%, а місячних до 0,3%.

Макродані стимулювали зростання біткойна, який зріс на 2% за перші 15 хвилин. Зростання Ethereum за той же період склало 2,5%.

Джерело: TradingView ФРС зберегла процентну ставку

Федеральна резервна система США підтримувала діапазон процентних ставок на рівні 5,25–5,5% річних.

Криптовалютний ринок негативно відреагував на це рішення. Біткойн одразу впав нижче 69 тис. доларів. Крім того, більшість цифрових активів з топ-10 за капіталізацією показали невелику негативну динаміку, згідно з даними CoinMarketCap.

Чого чекали криптотрейдери?

Напередодні важливих даних про інфляцію та засідання Федеральної резервної системи аналітики K33 Research заявили, що клієнти нерегульованих платформ криптовалютних деривативів залишаються дуже схильними до ризику, що збільшує потенціал тривалих ліквідацій напередодні життєво важливих макроекономічних подій.

Аналітики підрахували, що відкритий інтерес (OI) до безстрокових контрактів на біткойн піднявся до однорічного максимуму після двотижневого висхідного тренду. Інвестори, які робили ставки на зростання протягом цього періоду, зіткнулися з паперовими втратами своїх позицій.

K33 зазначив, що спостережувані значні надходження в BTC-ETF можуть лише частково відображати арбітраж між спотовим і ф’ючерсним ринками на тлі агресивної базової торгівлі на CME. Це більше стосується попиту, а не страхування.

Можливо, вам також сподобається: Ціна біткойна впала до 66 тисяч доларів перед рішенням FOMC: аналітик каже, що «ми бачили це раніше»

Індикатори, на які слід стежити за криптоспільнотою

Курс ФРС і вплив на біткойн

Базова ставка Федеральної резервної системи (ФРС) — це кредитна ставка, за якою банки надають один одному короткострокові позики. Це основний інструмент грошово-кредитної політики в США. Зміни базової ставки мають значний вплив на фінансову систему та фондовий ринок і відображаються на вартості різних класів активів, включаючи біткойни та альткоїни.

Чому ціна біткойна змінюється, коли підвищується курс ФРС? У періоди економічного зростання ФРС підтримує низьку базову ставку, що стимулює інвестиції та знижує загальну норму заощаджень. Оскільки високоризикові активи мають вищий потенціал прибутку, вони більш популярні серед інвесторів.

Під час економічного спаду або кризи ФРС підвищує базову ставку. Це спонукає економічних суб’єктів збільшувати заощадження, продавати високоризикові активи та йти у «безпечну гавань», тобто інвестувати в консервативні інструменти, прибутковість яких зростає.

Курс ФРС є важливим фактором, але він не є визначальним фактором цін на криптовалюту. 

Вам також може сподобатися: Директор Ради керуючих Федеральної резервної системи закликає бути обережними під час використання криптовалюти в банківській справі

Казначейські зобов'язання

Зниження прибутковості 10-річних казначейських облігацій з максимуму в листопаді 2023 року до 4,47% на початку травня зробило високоризикові активи, такі як технологічні акції та криптовалюти, більш привабливими для інвесторів.

Ризикові активи, включно з криптовалютою, балансують на межі значної корекції через дії ФРС, яка зобов’язується підтримувати поточні ставки фінансування в діапазоні від 5,25 до 5,5% у відповідь на відсутність прогресу в досягненні своїх 2 % цільової інфляції.

Індекс споживчих цін

Індекс ІСЦ вимірює поступову зміну загального рівня цін на товари та послуги, які купує та використовує конкретна група населення. Він відображає інфляцію чи дефляцію в економіці, і монетарні регулятори часто покладаються на цей показник для прийняття рішень щодо економічної політики та фінансової стабільності.

Індекс споживчих цін розглядається як міра інфляції. Коли CPI досягає високих значень, фіатні валюти, такі як долар США, втрачають свою купівельну спроможність.

Зростання CPI теоретично може сприяти зростанню котирувань першої криптовалюти — він може виступати засобом зберігання вартості, яка не має прямого відношення до економічної політики конкретної країни.

Джерело: Skrill

Однак на практиці кореляція між CPI та ціною біткойна не завжди є позитивною та прямою. Ринок цифрових активів характеризується своєю волатильністю. На це впливає кілька факторів, зокрема настрої учасників, технологічні інновації, регулятивні дії та макроекономічна ситуація.

Наприклад, високий CPI може привернути увагу інвесторів до Bitcoin. Однак якщо це станеться на тлі новин про регуляторні обмеження, що зачіпають галузь, очікуваного зростання цін може не відбутися.

Державний борг США

На початку цього року держборг США перевищив 34 трильйони доларів, що є новим рекордом і тривожним сигналом для багатьох експертів. Аналітики визнають, що біткойн може стати головним захисним активом у міру зростання держборгу США.

Експерти Forbes відзначають, що зростаючий державний борг США вселяє в інвесторів невпевненість щодо майбутнього фінансової системи США, що призводить до збільшення інвестицій у криптовалюти та золото, тим самим збільшуючи вартість цих активів.

Джерело: ми довіряємо біткойну

Так, Майкл Хартнетт, головний стратег Bank of America, зазначив, що спотові біткойн-ETF, які захопили штурмом Уолл-стріт за останній місяць, очікують «рік провалу», частково через обвал долара.

«За останні два тижні надходження в нові спотові біткойн-ETF раптово прискорилися, підживлюючи шалені прогнози про те, що біткойн може «вкрасти золоту корону» як «основний засіб сховища вартості».

Forbes

Чи важлива традиційна економіка для крипторинку?

Монетарна політика США вже давно має непрямий вплив на індустрію криптовалют. Це стало особливо очевидним з 2018 року, коли біткоін пішов у корекцію. Така ж ситуація була під час ведмежого ринку 2022-2023 років.

Як правило, зниження ключової ставки стимулює інвестиції в більш ризиковані активи, такі як Bitcoin. Таким чином, економічна рецесія, а потім підвищення ставки, навпаки, стимулюють учасників ринку переходити на більш традиційні, безпечні інструменти.

Вам також може сподобатися: Губернатор Федеральної резервної системи зменшує перспективи майбутнього CBDC