Сьогодні ввечері на фінансових ринках відбудуться три ключові події:
Спочатку дані про CPI, опубліковані о 8:30, потім рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки та зведення економічних очікувань о 2:30 ранку, а о 2:30 виступ Пауела завершить цю серію подій. Незважаючи на те, що ці події є незалежними, вони тісно пов’язані між собою і разом утворюють головну тему сьогоднішнього фінансового ринку.
Коли справа доходить до даних CPI, нам потрібно чітко розрізняти його різні виміри, включаючи річну ставку, місячну ставку, місяць за місяцем і рік за роком. Засоби масової інформації та ринок часто хапаються за аномальні коливання певних даних, щоб спекулювати, але ми повинні дивитися на це комплексно та раціонально. Особисто я очікую побачити ідеальні 3,3% річної ставки та 0,1% місячної ставки, які покажуть, що інфляція послаблюється, прокладаючи шлях до зниження процентної ставки.
Однак, якщо дані CPI не виправдають наших очікувань, ринок може поки що залишитися в стороні, як це було під час публікації даних ADP 5 червня, в очікуванні вказівок від точкового графіка.
Далі – рішення ФРС щодо процентної ставки. Очікується, що процентні ставки залишаться на рівні 5,25%-5,5% цього місяця, але ринок більше стурбований орієнтуванням щодо зниження процентної ставки, переданим точковою діаграмою. Точкова графіка, як підсумок думок комітету з голосування Федеральної резервної системи, стане ключовою основою для оцінки ринком кількості та інтенсивності майбутніх знижень процентних ставок.
У сьогоднішній грі є два ключових моменти, які заслуговують на увагу. Перший — час першого падіння. Незважаючи на те, що Федеральна резервна система готова знизити процентні ставки, вона не змогла знайти відповідний час. Оскільки найкраще вікно для зниження процентних ставок у травні та червні минуло, очікування ринку та тиск на Пауелл також зростають. У майбутньому, якщо виникнуть проблеми з економікою США, Пауелл може взяти на себе провину. Тому він більше за всіх хоче якнайшвидшого зниження ставок. Ми можемо побачити раптове оголошення про надзвичайне зниження процентної ставки за день до вересня, щоб порушити стабільність ринкових очікувань.
По-друге, це кількість та інтенсивність зниження процентних ставок. Цього року Федеральна резервна система проведе вісім засідань і оприлюднить точкові графіки та економічні прогнози на чотирьох із них. Точкова графіка стане важливим орієнтиром для ринку, щоб судити про шлях зниження процентної ставки. Оскільки перше зниження ставки очікується у вересні, ринок зосередиться на тому, чи будуть процентні ставки знижені один, два чи три рази цього року, і чи буде ця політика «яструбиним», «голубиним» або нейтральним. Це безпосередньо вплине на зростання, падіння та бічні тенденції ринку.
Кивніть на зображення, щоб слідувати.
Мені потрібні шанувальники, вам потрібні посилання!
