Фінансовий ландшафт Індії став свідком кількох гучних скандалів, серед яких афера Кетана Пареха виділяється як одна з найвідоміших. Він був єдиною людиною, яка дала ударну хвилю індійському фондовому ринку після Харшада Мехти. Ця стаття заглиблюється в тонкощі афери Ketan Parekh, проводячи паралелі з сумно відомим скандалом Harshad Mehta 1992 року. Обидва випадки виявляють системні недоліки в нормативно-правовій базі та підкреслюють потенціал для маніпулювання ринком особами з хорошими зв’язками. Це була найбільша афера 2001 року, яка на той час коштувала майже 5000 крор після Харшада Мехти.
Історія Кетана Пареха
Кетан Парех, дипломований бухгалтер за професією, став відомим наприкінці 1990-х і на початку 2000-х років завдяки своїй активній участі в маніпуляціях на фондовому ринку.
Парех був добре поважаний у колах фондового ринку та мав репутацію людини, яка перетворює незрозумілі акції на високоефективні. Ця здатність принесла йому значну кількість прихильників серед інвесторів і трейдерів.
Піднесення Кетан Параха
Підйом Кетана Пареха Кетан Парех, дипломований бухгалтер за освітою, став відомою фігурою на вулиці Далал наприкінці 1990-х років. Відомий своєю гострою ринковою хваткою, Парех отримав прізвисько «Бик пентафур» за свою здатність підвищувати ціни на акції за допомогою своїх торгів. Він зосереджувався насамперед на секторах технологій, медіа та телекомунікацій (TMT), які в той час процвітали.
Режим роботи
1) Циркулярна торгівля: -
Парех в першу чергу використовував дві ключові стратегії: циркулярну торгівлю та схеми викачування та скидання. Циркулярна торгівля включала торгівлю акціями між його організаціями та іншими дружніми організаціями з метою штучного завищення обсягів торгів і цін.
Ця техніка ввела інших інвесторів в оману, переконавши їх у високому попиті на ці акції, що спонукало їх інвестувати. Щойно ціни були достатньо завищені, Парех продавав свої володіння, отримуючи величезні прибутки.
2) Маніпуляції через платіжні доручення:-
Парех також використовував банківську систему, маніпулюючи платіжними дорученнями. Він придбав акції Madhavpura Mercantile Cooperative Bank (MMCB), щоб впливати на його рішення щодо кредитів.
MMCB видав йому великі позики під платіжні доручення, які він потім використав як заставу для забезпечення нових позик від інших фінансових установ. Ця складна мережа транзакцій спричинила кризу ліквідності, коли ціни на акції почали падати.
Падіння Кетана Пареха
Розкриття схем Пареха почалося на початку 2001 року, коли ведмежий картель почав короткі продажі акцій K-10, якими він, як відомо, маніпулював. Це призвело до значного обвалу ринку, коли BSE Sensex впав на 176 пунктів 1 березня 2001 року.
Короткі продажі ведмежого картелю виявили штучну інфляцію, створену Парехом, що призвело до масового розпродажу та значної нестабільності ринку. Згідно з чутками, Дірубаї Амбані та ведмежий картель Калькутти також були залучені.
Ця подія підкреслила крихкість і вразливість ринку до маніпуляцій, що призвело до масштабних регуляторних реформ Радою з цінних паперів і бірж Індії (SEBI), щоб запобігти повторенню подібних шахрайств у майбутньому.
Подальше розслідування, проведене Радою з цінних паперів і бірж Індії (SEBI) і Резервним банком Індії (RBI), виявило масштаби маніпуляцій Пареха, що призвело до його арешту та низки судових баталій.
Пареху заборонили торгувати на фондовому ринку протягом 14 років і засудили до позбавлення волі суворого режиму. Скандал спонукав SEBI запровадити кілька регуляторних заходів, щоб запобігти подібним випадкам у майбутньому, включаючи заборону циклічної торгівлі та суворіший нагляд за фондовими біржами.
Порівняння з аферою Харшада Мехти 1992 року на 3,7 мільярда доларів
І Кетан Парех, і Харшад Мехта використовували системні лазівки для маніпулювання фондовим ринком. Шахрайство Мехти передбачало нецільове використання банківських коштів для підвищення цін на акції, які він потім продавав із прибутком.
Подібним чином Парех використовував циркулярну торгівлю та банківські маніпуляції для роздування цін на акції. Обидві особи мали розгалужені зв’язки та використовували свій вплив на ринку, щоб увічнити свої схеми.
Вплив ринку та реакція
Наслідки обох скандалів були глибокими, призвели до значних фінансових втрат для інвесторів і похитнули довіру до індійського фондового ринку.
Скандал із Харшадом Мехтою призвів до падіння Sensex на 570 пунктів і спонукав до введення нових фінансових правил. Стаття про аферу Харшада Мехти 1992 року на суму близько 3,7 мільярда доларів вже була опублікована на Binance Square.
Афера Ketan Parekh, з іншого боку, призвела до падіння на 176 пунктів і ще більше посилила регуляторні рамки, включаючи скасування системи Badla та суворіше дотримання правил фондової біржі.
Вплив на довіру інвестора
Афера значно підірвала довіру інвесторів до індійського фондового ринку. Багато інвесторів зазнали значних збитків через крах маніпулюваних акцій. Цілісність ринку була поставлена під сумнів, що призвело до попиту на кращий регуляторний нагляд і прозорість фондових операцій.
Які уроки були винесені з афери Ketan Parekh?
Важливість належної обачності: інвестори повинні проявляти обережність і виконувати ретельну належну обачність перед інвестуванням.
Потреба в прозорості: прозорі та етичні торговельні практики є важливими для підтримки цілісності ринку.
Роль регуляторних органів: сильний і проактивний регулятивний нагляд має вирішальне значення для запобігання маніпулюванню ринком і захисту інтересів інвесторів.
Висновок
Шахрайство Ketan Parekh підкреслює вразливі місця у фінансових системах і потенціал для людей використовувати їх для особистої вигоди.
Проводячи паралелі зі скандалом Харшада Мехти, стає очевидним, що надійна нормативна база та пильний нагляд є вирішальними для підтримки цілісності фінансових ринків.
Незважаючи на те, що обидва скандали викликали значні потрясіння, вони також призвели до вкрай необхідних реформ, які зміцнили фінансове регуляторне середовище Індії.
#BnbAth #TopCoinsJune2024 #altcoins #WhalesWinning #Whalestrap $BTC $ETH $BNB
