Автор оригіналу: AYLO FLOW

Оригінальний збірник: Shenchao TechFlow

Ми переживаємо важливий момент в історії криптовалют.

За останні кілька тижнів ми стали свідками зміни ставлення США до криптовалют на 180 градусів. Дивно, але всі вісім Ethereum ETF отримали схвалення SEC. Крім того, Палата представників США не тільки прийняла законопроект FIT 21 про криптовалюту, але також ухвалила законодавство, яке забороняє створення цифрових валют центрального банку. Але ще більше вражає те, що криптовалюти навіть починають ставати важливою темою в майбутній президентській кампанії в США.

Отже, якщо ви велика фінансова установа, повідомлення чітке: криптовалюта нікуди не зникне, і вам краще ознайомитися з нею та почати досліджувати різні випадки її використання, щоб не залишитися позаду.

З цієї точки зору здається очевидним вважати, що сфера токенізації реальних активів має величезний потенціал для зростання.

Але що це за тенденція, чому вона спричиняє таке захоплення та як з неї можна максимально використати? Це те, що ми дослідимо в цій статті.

Приклади токенізації реальних активів

Якщо програмне забезпечення з’їдає світ, то токенізація активів реального світу з’їдає ринки капіталу.

В останні роки сектор реальних активів (RWA) став одним із найперспективніших варіантів використання технології блокчейну завдяки перенесенню активів реального світу в блокчейн. Справа в RWA проста: побудуйте міст між стабільністю та цінністю реальних активів та інноваційними можливостями та потенційною ефективністю технології блокчейн і децентралізованого фінансування (DeFi).

Фактично, багато хто вважає цю сферу новою гарячою точкою у фінансах. Нещодавно ми навіть бачили, як найбільші імена у сфері фінансів, такі як BlackRock і Franklin Templeton, виявляють серйозний інтерес до цього простору та запускають власні токенізовані фонди.

(Джерело: Bloomberg)

Теоретично будь-які реальні активи, якими легко торгувати, можна токенізувати та помістити в блокчейн. Це включає матеріальні та нематеріальні активи, а також взаємозамінні та незамінні активи. Нижче наведено неповний список деяких із цих активів.

Чому токенізація така важлива?

Якби не було очевидних переваг розміщення активів у ланцюжку, RWA не привернула б такої уваги. У таблиці нижче пояснюються основні переваги токенізації.

Основна теорія DeFi полягає в тому, що блокчейн може створити кращий стандарт для безперебійного обміну різними активами. У цьому сенсі RWA — це просто визнання ціннісної пропозиції DeFi та поширення її на кожен актив, що торгується, для створення наступного покоління ринків — більш прозорого, безпечного, справедливого та відкритого.

Зрозумійте тенденції RWA

Ми вступаємо в еру токенізації ринків. Поступово всі активи будуть включені в ланцюжок, кидаючи виклик статус-кво світових ринків капіталу за останні 30 років. Особливо якщо врахувати, що тенденція RWA знаходиться на перетині двох тенденцій, які формують світ сьогодні: фінансіалізації та цифровізації.

  • Фінансіалізація: сьогодні фінанси не знають кордонів, і економіка стає все більш безмежною, коли люди передають право власності на активи один одному по всьому світу. Все має ринок, усе має ціну, усе стає предметом торгівлі. Тому стає все більш доцільним створити більш ефективний, прозорий, справедливий і відкритий ринковий механізм.

  • Цифровізація: світ стає все більш цифровим. Ми підключили телефони, годинники, а незабаром і мізки. У цьому сенсі перенесення доказів власності на активи в блокчейн-мережі здається логічним прогресом.

У цьому сенсі RWA цілком здатний вловити ці дві тенденції.

Основні виклики

Безсумнівно, розміщення активів реального світу на блокчейні пропонує дуже цікаві властивості. Але це також несе багато проблем. Основні проблеми зосереджені навколо:

  • Регулювання: наразі немає чіткої відповіді щодо того, де створити ринок для токенізованих активів, не стикаючись зі складним нормативним середовищем. Однак це може змінитися, оскільки уявлення про криптовалюти продовжують розвиватися.

  • Ліквідність. Забезпечення правильної ринкової структури для реальних активів для забезпечення ліквідності та створення ринку може бути складним завданням, особливо для дуже неліквідних ринків, які торгують 24/7.

  • Освіта: знадобиться багато часу, щоб усі зрозуміли справжню цінність розміщення активів реального світу на блокчейні, оскільки технологію блокчейну та її компроміси може бути важко зрозуміти на ранніх етапах.

Розробка RWA

Стейблкойн, прив'язаний до долара США

Фіатні стейблкойни є першим вбивчим випадком використання токенізації реальних активів. За останні роки цей ринок значно зріс. На сьогоднішній день два найбільші стейблкойни, що підтримуються фіатною валютою (USDC від Circle і USDT від Tether), мають загальну ринкову капіталізацію понад 130 мільярдів доларів США порівняно з приблизно 5 мільярдами доларів на початку 2020 року.

Товарні токени

Токенізація дорогоцінних металів також стала ще одним популярним застосуванням RWA. Деякі приклади включають Tether Gold (XAUT) або PAX Gold (PAXG), які є токенами, забезпеченими фізичним золотом. Незважаючи на те, що це відносно новий ринок, він швидко зростає, а сукупна ринкова капіталізація XAUT і PAXG становить приблизно 840 мільйонів доларів.

Токенізовані казначейські облігації

Останньою великою тенденцією в RWA є токенізація казначейських облігацій США. Відзначимо, що ринкова капіталізація в цьому просторі стрімко зросла, перевищивши 1,3 мільярда доларів, за даними 21co. Але що цікавіше, на цей ринок виходять традиційні фінансові установи. Наприклад, токен BENJI Франкліна Темплтона зібрав приблизно 370 мільйонів доларів депозитів, тоді як токен BUIDL від BlackRock зібрав понад 380 мільйонів доларів США.

Початок наступної глави

Ця тенденція токенізації тільки почалася та, як очікується, продовжуватиме стрімко розвиватися. Згідно з прогнозами Boston Consulting Group, світовий ринок токенізації фінансових активів, за оцінками, досягне 16 трильйонів доларів США до 2030 року і, нарешті, може стати мостом, на який ми чекали, щоб з’єднати традиційні фінанси та DeFi, побудувавши ринок наступного покоління.

Забігаючи вперед, ми можемо уявити собі майбутнє, в якому не тільки суто фінансові активи, але й майже всі активи, які можна легко монетизувати, від розкішних годинників до мистецтва та нерухомості, будуть токенізовані на блокчейні. Це майбутнє фінансів.

скористайтеся цією можливістю

Прочитавши це, я впевнений, що ви запитуєте себе: «Добре, я розумію, але як моє портфоліо може скористатися цією новою тенденцією?» Не хвилюйтеся, я підготував для вас список спостереження (RWA) + БОНУС).

Але перш ніж ми зануримося, застереження. Наразі на ринку криптовалюти відбуваються значні спекуляції, тому слід бути дуже обережним. Тож те, що далі, це не прогноз, а лише деякі думки. І в міру того, як дані стають доступнішими, а час минає, ідеї можуть суттєво змінитися.

Це не вичерпний список, лише кілька проектів, які я детально дослідив і які, на мою думку, варті уваги. У цій категорії є багато інших предметів, і я, очевидно, багато чого пропускаю.

Проект RWA

Ви готові? Тепер давайте розглянемо деякі елементи, які ви можете додати до свого списку спостереження:

  • Ланцюжок（$LINK）

Коротко: Chainlink нещодавно оновили свій опис мережі, назвавши її «універсальною платформою для створення майбутнього глобальних ринків у мережі». Будуючи міст між даними реального світу та блокчейном, Chainlink є ключем до токенізації активів реального світу.

Цей твіт, який я написав раніше, дуже актуальний і сьогодні. Chainlink активно співпрацює зі Swift, The DTCC і деякими з найбільших банків світу. Це не розкручені партнерства. Були проведені реальні пілотні експерименти та тематичні дослідження, щоб довести здійсненність технології, і це лише питання часу, коли ми побачимо повне врегулювання RWA у мережі.

(Деталі твіту див. тут)

У довгостроковій перспективі я дуже налаштований на Chainlink.

  • Ondo Finance（$ONDO）

Коротко кажучи, Ondo будує наступне покоління фінансової інфраструктури для підвищення ефективності ринку, прозорості та доступності. Це дозволяє роздрібним і акредитованим інвесторам отримувати доступ до ринку облігацій у мережі через такі продукти, як USDY (токенізовані ноти, забезпечені цінними паперами Казначейства США) і OUSG (короткострокові цінні папери Казначейства США).

Ось кілька речей, які вам потрібно знати про ONDO:

(Деталі див. у твіті)

ONDO є одним із найефективніших нових токенів у 2024 році. Я вважаю, що цей проект дуже цікавий і останнім часом набув значного розмаху. Але зараз це може бути трохи розкрученим і переоціненим. Тим не менш, його точно варто додати до вашого списку спостереження RWA.

  • Pendle Finance（$PENDLE）

У двох словах: Pendle — це децентралізований фінансовий протокол, який дозволяє користувачам токенізувати та продавати майбутні прибутки. Це інноваційна токенізована модель рішення, яка надає користувачам гнучкі та динамічні можливості управління доходами.

Це також чудова пропозиція для отримання балів.

  • TrueFi （$TRU）

У двох словах: TrueFi — це модульна мережева кредитна інфраструктура, яка об’єднує кредиторів, позичальників і менеджерів портфеля за допомогою смарт-контрактів і керується $TRU.

  • Mantra Network（$OM）

У двох словах: Mantra — це перший блокчейн RWA рівня 1, розроблений для відповідності нормативним вимогам реального світу.

Дізнайтесь більше про проект із цього твіту:

  • Мережа Polymesh ($POLYX)

У двох словах: як і Mantra, Polymesh — це дозволений блокчейн інституційного рівня, створений спеціально для регульованих активів.

Якщо ви хочете дізнатися більше про важливість цього проекту, ви можете переглянути цей твіт:

  • Центрифуга ($CFG)

У двох словах: Centrifuge забезпечує інфраструктуру та екосистему для токенізації, управління та інвестування в повний, різноманітний портфель реальних активів. Пул активів повністю закладений, а угода не має обмежень щодо класів активів, включаючи структуровані кредити, казначейські облігації США, вуглецеві кредити тощо.

  • Dusk Network ($DUSK)

У двох словах: Dusk — це протокол блокчейну першого рівня без дозволу, зручний для ZK, зосереджений на токенізації активів реального світу.

Ви можете дізнатися більше про Dusk тут:

  • Clearpool ($CPOOL)

У двох словах: Clearpool — це децентралізована фінансова екосистема, покликана створити перший інституційний ринок ліквідності без дозволу.

  • Політрейд ($TRADE)

Якщо коротко: це ринок реальних активів. Він об’єднує токенізовані казначейські векселі, кредити, акції, нерухомість, товари, а також предмети колекціонування, мистецтво, інтелектуальну власність, авторські гонорари, предмети розкоші та багато іншого з усіх мереж на одній платформі.

Оригінальне посилання