Перш ніж купувати будь-який токен, ви повинні перевірити його токеноміку. Це важливий крок у прийнятті обґрунтованих інвестиційних рішень і уникненні емоційних покупок, викликаних рекламою.
Що таке токеноміка?
Токеноміка охоплює всі ключові характеристики екосистеми цифрових активів, які роблять їх цінними для інвесторів. Це включає такі економічні характеристики, як постачання, розподіл, корисність тощо — фактори, які забезпечують безперервне використання та інвестиції з часом. Аналіз токеноміки є фундаментальним, а не необов’язковим, якщо ви хочете зробити надійні середньо- чи довгострокові інвестиції.
Ключові фактори токеноміки
Розуміння та оцінка таких показників допоможе вам приймати зважені рішення:
- Виділення
- Розповсюдження
- Подія генерації маркера (TGE)
- Оборотне постачання
- Ринкова капіталізація
- Загальна пропозиція
- Повністю розведене значення (FDV)
- Кліфф
- Наділи
- Попит
Давайте розберемо кожен фактор за допомогою бичачих і ведмежих прикладів.
Виділення
Розподіл стосується того, як токени розподіляються між різними сторонами, такими як члени команди, інвестори, радники та спільнота.
- Приклад зростання: проект виділяє значну частину на розвиток екосистеми та стимули громади, забезпечуючи активну участь і зростання.
- Ведмежий приклад: великий відсоток виділяється команді, інвесторам і радникам.
Розподіл
Розповсюдження — це процес, за допомогою якого токени роздають або продають учасникам, у тому числі через airdrops, продажі або винагороди.
- Приклад зростання: механізми справедливого розподілу, як-от розсилка активним членам спільноти та публічні продажі.
- Ведмежий приклад: несправедливі розподіли, такі як масові попередні майни, зарезервовані для інсайдерів, що призводить до недовіри та відсутності прийняття.
Подія генерації маркера (TGE)
TGE — це подія, на якій токени створюються та розповсюджуються серед інвесторів і зацікавлених сторін.
- Приклад підвищення: добре розрекламований TGE з листингами та стратегічним партнерством може викликати значний інтерес і початковий імпульс ринку.
- Ведмежий приклад: погано виконані TGE з недостатньою прозорістю можуть призвести до низької довіри інвесторів і слабкої ефективності ринку.
Циркуляційне постачання
Кількість токенів, які зараз доступні на ринку та обертаються серед інвесторів.
- Приклад зростання: проект із контрольованою та майже 100% циркулюючою пропозицією може підтримувати цінову стабільність або повільно збільшувати циркулюючу пропозицію, призначену для розвитку екосистеми.
- Ведмежий приклад: лінійне або швидке збільшення пропозиції в обігу через розблоковані токени може призвести до значного падіння цін і тиску на продаж.
Ринкова капіталізація
Ринкова капіталізація розраховується шляхом множення обігу на поточну ціну токена.
- Приклад підвищення: ринкова капіталізація, що постійно зростає, свідчить про прийняття та інтерес з боку власників.
- Ведмежий приклад: висока ринкова капіталізація без значного використання або прогресу в розвитку може бути ознакою переоцінки.
Загальна пропозиція
Загальна кількість токенів, які коли-небудь будуть створені, включно з тими, що ще не перебувають в обігу.
- Приклад зростання: обмежена загальна пропозиція може створити дефіцит, потенційно підвищуючи вартість у міру зростання попиту.
- Ведмежий приклад: необмежена загальна пропозиція або можливість збільшення шляхом карбування тощо.
Повністю розведене значення (FDV)
FDV — це ринкова капіталізація за умови, що всі токени (загальна пропозиція) знаходяться в обігу.
- Приклад підвищення: низький FDV відносно поточної ринкової капіталізації може вказувати на потенціал зростання, оскільки буде випущено більше токенів.
- Ведмежий приклад: високий FDV порівняно з поточною ринковою капіталізацією може свідчити про переоцінку та майбутній тиск на продаж.
Скеля
Кліф — це період, протягом якого токени не можна продати або передати. Після закінчення періоду обриву жетони поступово набувають права.
- Приклад підвищення: тривалий період обриву для жетонів команди може вирівняти стимули команди з довгостроковим успіхом проекту.
- Приклад зниження: короткі періоди обриву можуть призвести до того, що члени команди продадуть велику кількість жетонів незабаром після закінчення періоду, що спричинить падіння цін.
Надання прав
Вестинг — це процес поступового випуску токенів протягом певного періоду часу.
- Приклад підвищення: графіки поступового набуття права на токени команди та радника можуть забезпечити довгострокові зобов’язання та зменшити раптові падіння ринку.
- Ведмежий приклад: неефективні графіки набуття права, які надто швидко вивільняють занадто багато токенів, можуть призвести до сильного тиску продажів і зниження ціни.
Попит
Але пам’ятайте про основний принцип: токен зростатиме, лише якщо покупців буде більше, ніж продавців. На збільшення попиту можуть вплинути наступні фактори:
- Зберігання вартості: багато людей купують криптовалюту, щоб зберігати свої статки або робити довгострокові інвестиції. Як сказав нам Баррі: «Справа не в спекуляціях, а в збереженні вартості».
- Спільнота: активні прихильники надають цінні відгуки, поширюють обізнаність і стимулюють прийняття. Завжди стежте за настроями спільноти.
- Корисність: токени з практичними варіантами використання сприяють прийняттю, посилюють залучення екосистеми та створюють стійке зростання. Це не просто утримання; мова йде про використання технології та отримання вигоди від неї.
Висновок
Розуміння цих факторів токеноміки може дати уявлення про потенційну довгострокову життєздатність і стабільність проекту криптовалюти. Завжди проводите власні дослідження та враховуйте ці елементи під час оцінки нових інвестицій.
---
Оцінюючи ці аспекти, ви можете приймати обґрунтовані рішення, чи то публічний продаж, позаринкова покупка чи будь-який інший тип інвестування. Пам’ятайте, ажіотаж тимчасовий; токеноміка є фундаментальною.
