15 травня Markets Insider повідомив, що штат Вісконсін здійснив значний набіг на ринок криптовалют, купивши біткойн на суму 163 мільйони доларів протягом першого кварталу року. Ці інвестиції, задокументовані в заяві 13F до Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), знаменують визначний момент для інституційних інвестицій у цифрові активи.

Інвестиційна рада штату Вісконсін, яка контролює пенсійний фонд штату в 150 мільярдів доларів, виділила приблизно 38 мільярдів доларів у державні акції станом на 31 березня. Нещодавня заявка показала, що правління придбало понад 1 мільйон акцій Grayscale Bitcoin Trust на суму 63,7 мільйона доларів США та близько 2,5 мільйона акцій iShares Bitcoin Trust на суму 99,2 мільйона доларів. Цей стратегічний крок позиціонує Вісконсін як один із піонерських державних пенсійних фондів, які охоплюють криптопростір.

Ерік Балчунас, старший аналітик ETF у Bloomberg Intelligence, підкреслив важливість цього розвитку подій, зазначивши, що державні пенсійні фонди зазвичай чекають довше, перш ніж залучатися до нових ринків ETF. Він підкреслив, що раннє прийняття пенсійним фондом Вісконсіна може свідчити про тенденцію, за якою, ймовірно, підуть інші установи.

Нічого собі, державна пенсія купила $IBIT у першому кварталі. Зазвичай ви не отримуєте ці великі рибні установи в 13F протягом року або близько того (коли ETF отримує більше ліквідності), але, як ми бачили, це не звичайні запуски. Хороший знак, очікуйте більшого, оскільки установи, як правило, рухаються стадами https://t.co/leKVe2CK1S

— Ерік Балчунас (@EricBalchunas) 14 травня 2024 р

У відповідь на цю новину 31 травня Фредеріка Фрейберг з PBS Wisconsin взяла інтерв’ю у Девіда Краузе, почесного доцента фінансів і першого директора програми прикладного управління інвестиціями (AIM) в Університеті Маркетта. Краузе висловив свою точку зору на інвестиції, зазначивши, що цей крок здивував багатьох в інвестиційному співтоваристві через те, що він був зроблений незабаром після схвалення кількох спотових біткойн-ETF SEC 10 січня.

Краузе пояснив, що спотові біткойн ETF дозволяють таким установам, як Wisconsin Investment Board, інвестувати безпосередньо в регульовані високоліквідні цінні папери, якими торгують на біржах. Незважаючи на початкове здивування, він визнав історію інноваційних інвестиційних стратегій Вісконсіна, підкріплену його повністю накопичувальним пенсійним статусом. Ця фінансова стабільність дає державі можливість здійснювати довгострокові інвестиції без миттєвих проблем з ліквідністю, з якими стикаються недофінансовані пенсії.

Відповідаючи на занепокоєння щодо волатильності біткойна, Краузе зазначив, що багато активів у портфелях пенсійних фондів за своєю суттю є нестабільними. Він підкреслив, що динаміка пропозиції та попиту на біткойн стає більш збалансованою, що робить його життєздатною альтернативою для інвестицій. Краузе також зазначив, що інвестиції пенсійного фонду в біткойни є відносно невеликими і становлять лише 0,1% від загального фонду. Такий обережний запис дозволяє правлінню оцінити реакцію громадськості та ринку, перш ніж робити більш значні асигнування.

Краузе підкреслив переваги диверсифікації від включення біткойна до портфеля пенсійного фонду. Відсутність кореляції біткойна з традиційними активами, такими як акції та облігації, може посилити диверсифікацію портфеля, потенційно збільшуючи прибуток і одночасно пом’якшуючи ризики. Крім того, за його словами, обмежена пропозиція біткойна може служити ефективним захистом від інфляції.

Заглядаючи наперед, Краузе очікує, що інші державні пенсійні фонди будуть уважно стежити за досвідом Вісконсіна з біткойнами. Він вважає, що добре фінансовані пенсійні системи можуть наслідувати цей приклад, тоді як системи з меншою ліквідністю можуть утриматися від таких довгострокових інвестицій. Краузе також зазначив, що інвестиції Вісконсіна можуть легітимізувати біткойн в очах інших інституційних інвесторів, про що свідчить негайне зростання ціни біткойна на 1% після публічного оприлюднення декларації SEC.

Фіскально надійні пенсійні фонди бачать цінність #Bitcoin.pic.twitter.com/kPkUUfocN6

— Майкл Сейлор⚡️ (@saylor) 3 червня 2024 р

Рекомендоване зображення через Pixabay