Сполучені Штати

  • Ставлення: загалом обережний, але відкритий до інновацій. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) і Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) відіграють значну роль у регулюванні.

  • Ключові розробки:

    • Контроль за дотриманням законодавства SEC: посилений контроль за первинними пропозиціями монет (ICO) і продажами токенів для забезпечення дотримання законодавства про цінні папери.

    • Положення про криптовалюту: Закон про інвестиції в інфраструктуру та робочі місця від 2021 року містив положення про суворіші вимоги до податкової звітності для транзакцій з криптовалютою.

  • Визначення. Криптоактиви часто класифікують як цінні папери, товари або власність залежно від їх використання та характеристик.

Європейський Союз

  • Ставлення: Прогресивне, але зосереджене на регулюванні для забезпечення захисту споживачів і фінансової стабільності.

  • Ключові розробки:

    • MiCA (ринки криптоактивів): комплексна нормативно-правова база, яка, як очікується, буде запроваджена в 2024 році, спрямована на створення єдиного підходу до регулювання криптоактивів у країнах-членах ЄС.

    • Положення про боротьбу з відмиванням грошей: Посилені правила боротьби з відмиванням грошей (AML) для покриття криптовалютних транзакцій.

  • Визначення. Криптоактиви в широкому сенсі визначаються MiCA як цифрові представлення вартості або прав, які можна передавати та зберігати в електронному вигляді за допомогою DLT (технологія розподіленої книги).

Китай

  • Ставлення: Дуже обмежувальне. Уряд заборонив торгівлю криптовалютою та майнінг.

  • Ключові розробки:

    • Цифровий юань (e-CNY): китайський уряд активно просуває свою цифрову валюту центрального банку (CBDC) як альтернативу криптовалютам.

  • Визначення: криптоактиви здебільшого заборонені, і уряд не визнає їх законним платіжним засобом.

Японія

  • Ставлення: підтримка суворих правил для забезпечення цілісності ринку та захисту споживачів.

  • Ключові розробки:

    • Нагляд FSA: Агентство фінансових послуг (FSA) регулює криптовалютні біржі та забезпечує дотримання законів про боротьбу з відмиванням коштів та захист прав споживачів.

    • Нормативна база: Японія має чітко визначену нормативну базу для криптоактивів, включаючи вимоги до ліцензування бірж.

  • Визначення. Криптоактиви класифікуються як власність і регулюються Законом про платіжні послуги та Законом про фінансові інструменти та обмін.

Сінгапур

  • Ставлення: за інновації з акцентом на надійному регуляторному нагляді.

  • Ключові розробки:

    • Закон про платіжні послуги: запроваджений у 2019 році, він забезпечує комплексну нормативну базу для платіжних послуг, включаючи послуги цифрових платіжних токенів.

    • Рекомендації MAS: Валютно-фінансове управління Сінгапуру (MAS) випустило вказівки щодо ПВК та протидії фінансуванню тероризму (ФТ) для цифрових платіжних токенів.

  • Визначення. Криптоактиви визначаються як цифрові платіжні токени та регулюються Законом про платіжні послуги.

Швейцарія

  • Ставлення: дружній до криптовалют із чіткою нормативною базою для заохочення інновацій.

  • Ключові розробки:

    • Правила FINMA: Швейцарський орган з нагляду за фінансовими ринками (FINMA) надає чіткі вказівки щодо ICO та бізнесу, заснованого на блокчейні.

    • Закон про блокчейн: запроваджений у 2021 році, він забезпечує правову основу для додатків DLT і блокчейн.

  • Визначення. Криптоактиви класифікуються за трьома категоріями: платіжні токени, корисні токени та токени активів, кожна з яких має певні регуляторні наслідки.

Основні очікувані події

  1. Цифрові валюти центральних банків (CBDC): багато країн досліджують або впроваджують власні цифрові валюти, які можуть співіснувати з існуючими криптовалютами або замінити їх.

  2. Суворіші правила боротьби з відмиванням грошей і KYC: очікується, що для боротьби з незаконною діяльністю в усьому світі будуть посилені вимоги до процедур боротьби з відмиванням грошей (AML) і процедур «Знай свого клієнта» (KYC).

  3. Вимоги до податкової звітності: Уряди, ймовірно, запровадять суворіші зобов’язання щодо податкової звітності для криптовалютних транзакцій, щоб забезпечити належний збір податків.

  4. Стандарти сумісності: розробка стандартів для полегшення взаємодії між різними блокчейн-мережами та традиційними фінансовими системами.

  5. Закони про захист прав споживачів: посилені правила захисту споживачів від шахрайства та забезпечення безпеки транзакцій і зберігання криптовалютних активів.

Як визначаються криптоактиви

  • США: залежить від регуляторного органу; можна класифікувати як цінні папери (SEC), товари (CFTC) або майно (IRS).

  • Європейський Союз: широке визначення згідно з MiCA для охоплення цифрових представлень цінностей або прав, які можна передавати та зберігати в електронному вигляді.

  • Китай: криптоактиви здебільшого заборонені та не визнаються законним платіжним засобом.

  • Японія: класифікується як власність і регулюється спеціальними фінансовими законами.

  • Сінгапур: визначено як цифрові платіжні токени відповідно до Закону про платіжні послуги.

  • Швейцарія: поділяється на платіжні токени, корисні токени та токени активів із чіткими регуляторними наслідками.

Висновок

Регуляторне ставлення до криптоактивів суттєво різниться в різних юрисдикціях: від дуже обмежувального (Китай) до сприятливого та дружнього до інновацій (Швейцарія). Основні зміни в регулюванні зосереджені на захисті споживачів, заходах проти відмивання грошей та інтеграції криптовалют у більш широку фінансову систему. Розуміння цих регуляторних ландшафтів має вирішальне значення для всіх, хто бере участь у криптопросторі, чи то для інвестицій, розвитку чи використання.