Оригінал |. Odaily Planet Daily
Автор |.Янь Чен
Нещодавно ринок гаряче обговорював те, що під тиском монопольних груп інтересів, таких як VC і CEX, для того, щоб забезпечити достатню ліквідність на виході для установ раннього інвестування та внутрішнього персоналу, команда проекту запустила топовий CEX з найвищим можливим FDV, Дозвольте малим і середнім інвесторам стати «поглиначами».
Хасіб Куреші, керуючий партнер Dragonfly, у «VC Perspective: Що є причиною зниження кількості токенів «високий FDV, низький обіг»? 》відповів і надав підтримку даних. Основна ідея полягає в тому, що загальна низька ефективність токенів з низьким тиражем/високим FDV є процесом самокоригування ринку. Засновник Ambient висловив свою точку зору з точки зору «на базі ETH»: якщо оцінити в ETH, FDV нещодавно випущених токенів не сильно відрізняється від минулого.
Яка фактична ситуація? Ґрунтуючись на дослідницькій основі користувача платформи X @tradetheflow_, Odaily Planet Daily оновлює, доповнює, класифікує та інтерпретує дані, порівнює два цикли бичачого ринку та робить висновок: покупка нових монет у найвищому CEX більше не є гарною ідеєю для інвестицій.
Підтримка даних (з tradetheflow_view)
Переглядаючи всі нові токени на Binance, найбільшому CEX, за останні 6 місяців, ми зазначаємо, що понад 80% токенів зазнали падіння ціни з дати лістингу.
Кілька винятків:
$MEME: монета-мем
$ORDI: чесний запуск, без участі венчурних капіталістів рівня 1
$JUP: потужна підтримка з боку екосистеми Solana
$JTO: це також потужна підтримка екосистеми Solana
$WIF : ще одна монета-мем
Огляд останніх статистичних даних про нову валюту Binance
Більшість нещодавно розміщених на Binance токенів підтримуються венчурними капіталістами найвищого рівня та мають шалені оцінки. Середній FDV цих токенів у день, коли вони були розміщені на Binance, становив понад 4,2 мільярда доларів, а деякі нові монети були навіть смішними, коли FDV перевищував 11 мільярдів доларів. Але ці проекти часто не мають реальних користувачів або сильної підтримки спільноти.
Дані, пов’язані з FDV
Виконуючи простий ретест, якби у вас був портфель зі стратегією інвестування однакової суми в кожен новий лістинг на Binance, ви втратили б понад 18% за останні 6 місяців.
Тож висновок, який ми робимо, дуже ясний: нові монети, запущені на Binance за останні шість місяців, більше не є хорошими інвестиціями — увесь їхній потенціал зростання був завищений заздалегідь. Скоріше ці нові монети представляють ліквідність від інсайдерів, які користуються відсутністю доступу до якісних інвестиційних можливостей на ранніх стадіях для великої кількості роздрібних інвесторів.
Багато в чому поточний механізм випуску токенів сфальсифікований і не обслуговує криптовалюти таким чином.
Божевільний лістинг нових монет з високим FDV призведе лише до втрати крові та втрати довіри на ринку, що згодом зробить нові монети дамокловим мечем, що висить на ринку. Але що ще важливіше, цей шлях нежиттєздатний і зашкодить репутації всієї криптоіндустрії.
Роздрібні інвестори втомилися бути інсайдерами, які виходять з ліквідності. Поступово роздрібні інвестори почали розуміти, що це надзвичайно смішно. Поточний статус-кво потрібно змінити, інакше наша галузь заплатить довгострокову ціну за ці недалекоглядні ринкові зловживання.
Наш розширений погляд:
Більшість токенів, які зараз випускаються, використовують настрої бичачого ринку, щоб підняти ціни, і врешті-решт будуть розпродані (коли ринок охолоне).
Однією з причин, чому це відбувається, є те, що засновники встановили дуже короткий графік викупу для інвестиційних установ та інших ранніх інвесторів-ангелів, а також надали інвесторам фальшиві та розбавлені показники. Проект був зосереджений на маркетинговому ажіотажі, а не на виявленні реальних користувачів. Гірше те, що «вчені» Боти та маркетмейкери захоплять вигідну екологічну нішу вторинного ринку. Криптовалюти відчайдушно потребують нового способу випуску та розповсюдження токенів.
Усі робили багато спроб, і інвестори сподіваються брати участь у цьому ринку чесним шляхом, що також пояснює популярність токена BRC 20, який вніс інновації у спосіб випуску активів (Fair Launch).
Здається, усі забули мудру пропозицію CZ кілька років тому - він встановив дуже низьку ціну BNB, щоб більше інвесторів брало участь у розбудові спільноти BNB, щоб він мав дуже активну та чудову спільноту.
З іншої точки зору, це правда, що багато проектів на «бичачому» ринку мають попит на отримання доходу від венчурного капіталу та випуск валюти, але чи справді поточна ліквідність може підтримати Binance для запуску нової монети майже кожні два тижні протягом багатьох місяців?
Деякі токени (наприклад, NFP і ACE) завершили ведмежий тренд для багатьох токенів лише за кілька місяців. Виходячи з передумови, що немає значного збільшення локальних коштів за межами BTC, токени з високим FDV і низькою ринковою капіталізацією врешті-решт розваляться.
У цьому циклі можна сказати, що особливо правильно спекулювати на старому, а не на новому. Порівняно з накопиченням нових монет із високим FDV, які очікують на розблокування в цьому циклі, співвідношення прибутків і збитків від використання старих монет, які були розблоковані (AR, NEAR тощо), є більш ідеальним.
Наші дані підтверджують:
Статистика нових монет Binance
Відкриття ринкової капіталізації 14 нових проектів на Binance Launchpool в останньому циклі бичачого ринку (14 січня 2021 р. – 19 вересня 2021 р.) і поточному циклі бичачого ринку (31 жовтня 2023 р. – 17 квітня 2024 р.) Вартість відкриття ринку з 15 проектів у Японії подібні, щоб спостерігати за ринковою вартістю та змінами FDV у найближчому та далекому циклах.
Якщо ми звернемося до тенденції появи нових токенів на Binance на останньому зростаючому ринку протягом статистичного періоду, наведеного вище, укорочення будь-якого нового токена на Binance протягом першого тижня принесе прибуток понад 80% за два роки.
Це фіксує лише нові токени на Launchpool і не включає нещодавно запущені токени на Binance, які були перераховані на інших біржах (таких як WIF, METIS), і токени, що пропонуються вперше (такі як TNSR, W тощо).
Щодо того, чи повинна біржа (і сторона проекту) нести «відповідальність» за тенденцію цін на валюту, чи час розміщення валюти не збалансовує інтереси установ та малих і середніх інвесторів, чи досягається більш ефективна ціна після увійти на велику біржу та повністю торгувати тощо.
Але, очевидно, Binance також звертає увагу на дискусії на ринку.
Відповідь Binance на наведені вище голоси
20 травня у звіті, опублікованому Binance, зроблено висновок, що розблокування токенів з низьким тиражем і високим FDV може спричинити тиск на продажі, і очікується, що з 2024 по 2030 рік буде розблоковано токени на суму 155 мільярдів доларів США; венчурний капітал продовжує відігравати важливу роль індустрія шифрування відіграє важливу роль у роботі з проектними групами для забезпечення справедливого розподілу поставок і розумної оцінки.
Увечері 20 травня Binance опублікував оголошення у відповідь на запитання: «Binance першим підтримає невеликі та середні криптовалютні проекти. Ми щиро запрошуємо високоякісні команди та проекти подати заявку на проекти з лістингу валют Binance, в т.ч. : Direct Listing , Launchpools, Megadrops тощо. Ми сподіваємося сприяти розвитку екосистеми блокчейну з високими повністю розбавленими оцінками шляхом посилення підтримки малих і середніх криптовалютних проектів із хорошими фундаментальними принципами, органічними фондами спільноти, стійкими бізнес-моделями та промисловістю. Відповідальність. Запуск токенів у режимі низької вартості та низького обігу призведе до величезного тиску на продаж, коли вони будуть розблоковані в майбутньому, і лояльні члени спільноти Binance мають намір змінити це. Тенденція до створення різноманітного ринкового середовища для наших користувачів і всіх учасників ринку».
