Оскільки Ethereum вступає в еру PoS, попит користувачів на заставу ETH зростає з кожним днем. Народження концепції повторної застави ще більше підвищило очікування користувачів щодо прибутковості ETH.
Давайте подивимося на зростання даних Eigenlayer як основу треку повторного стекінгу. Згідно з даними DefiLlama, Eigenlayer зараз залучив 14,56b TVL і залишається високим.
Однак традиційний метод ставок має обмеження щодо ліквідності, коли користувачі заставляють ETH, ліквідність їхніх активів значно знижується, і їх неможливо використовувати в інших додатках DeFi, особливо в середині «бичачого» ринку. і метод блокування значно зменшить альтернативні витрати. Наприклад, спільнота часто скаржиться на проблему блокування L2 Blast Ethereum.
Було б нормально, якщо блокування відбувається на ведмежому ринку або на початку бичачого ринку. У той час ціни на активи є низькими, якщо його можна розблокувати на середніх і пізніх стадіях бичачого ринку. ви все ще можете отримати дохід від підвищення вартості активів протягом періоду пасивного блокування.
Однак, якщо користувач фіксує позицію в середині «бичачого» ринку або на періодичній високій точці, якщо користувач не має методу хеджування, позиція блокування, ймовірно, втратить можливість продавати за високою ціною після розблокування , актив зменшиться, а збиток переважує прибуток. Навіть за нестабільних ринкових умов заблоковані фонди втратять деякі можливості отримання прибутку, оскільки вони не можуть виконувати інші операції стратегії прибутку.
Тому питання про вільний доступ до активів викликає серйозне занепокоєння користувачів, які беруть участь у заставних проектах. Зараз надання сертифікатів застави/повторної застави стало популярним рішенням.
Різноманітні методи збільшення доходу, породжені сертифікатами ліквідної застави/повторної застави, залучають постійний потік ETH у ланцюжку до різних протоколів застави.
Різні обсяги протоколу повторної іпотеки часто надають сертифікати повторної іпотеки ліквідності (LRT) одночасно. Наприклад, Renzo може отримати сертифікат застави ezETH, а також swETH Swell, rsETH KelpDAO, pufETH Puffer тощо. Щоб отримати прибуток, деякі користувачі, які володіють LRT, знову розмістять токени LRT у продуктах Defi, щоб отримати додатковий прибуток, або навіть нададуть поновлювані позики, щоб максимізувати віддачу.
Однак із збільшенням кількості матрьошок LRT ризики стають більш відкритими. Наприклад, ezETH Ренцо був тимчасово розблокований через проблеми з ліквідністю пулу, що спричинило ліквідацію багатьох користувачів із високим кредитним плечем. Це також поширена проблема, з якою стикаються всі токени LRT, які можуть використовувати лише Dex для виведення ліквідності через блокування токенів.
Бурхливий розвиток треку повторної застави призвів до народження багатьох протоколів, але однією з проблем, що виникли, є фрагментація ліквідності LRT, що ще більше робить LRT більш вразливим до ризику дезакріплення. І в даний час LRT також має тенденцію розширюватися до L2. Хоча це розширення має багато переваг, таких як перенесення багатьох високоякісних ресурсів на L2, збагачення ігрового процесу LRT, а також дешевий газ може знизити поріг для участі користувачів, багато хто. L2 також мають. Це ще більше посилює проблему фрагментації LRT. Таким чином, підвищення ліквідності LRT стало основною проблемною точкою в поточному треку переставлення.
Для продуктів Defi ліквідність є ключовим фактором у стимулюванні розвитку ринку та інновацій, і вкрай важливо забезпечити надходження ліквідності. Як повний протокол розподілу ліквідності, який забезпечує вільний доступ до коштів, StakeStone прагне вирішити ці проблемні точки ліквідності. Завдяки своєму унікальному механізму та баченню StakeStone змінює схему розподілу та розподілу ліквідності, надаючи користувачам і розробникам безпрецедентні можливості. можливості вивільнення та використання ліквідності.
Унікальний метод вивільнення ліквідності
StakeStone пакетує винагороди за ставки ETH і потенційні ставки, представлені Eigenlayer, і розподіляє їх на рівні додатків різних екосистем. STONE відіграє роль уніфікації стандартів і покращує стабільність користувачів, блокчейнів і всієї екосистеми . Користувачі вносять ETH у StakeStone і отримують відповідні токени STONE, які представляють заставу ETH і отриманий дохід. Користувачі можуть вільно запропонувати скасувати заставу та повернути заставу. Таким чином, на відміну від механізму виходу з ліквідності, який покладається лише на Dex, механізм виходу з ліквідності на рівні протоколу STONE може підтримувати вищі потреби в ліквідності. З першого дня StakeStone підтримує користувачів у вільному скасуванні застави та наразі обробив сотні мільйонів доларів транзакцій.
Він також звільняє ліквідність ETH та інших активів, надаючи токени ліквідності (LST). Однак StakeStone не є повністю конкурентоспроможним протоколам повторного ставки, таким як Ether.fi, Renzo, Swell, KelpDAO та Puffer взаємопідсилювальні відносини.
StakeStone запустив три категорії рішень, пов’язаних із повторним ставленням, зокрема:
Рішення повторної застави Liquid Stake Token: використовуйте LST для повторної застави;
Рішення для повторної застави ланцюга маяків: застосувати ланцюг маяків для повторної застави;
Рішення для інтеграції пулу повторних застав: інтегруйте LRT.
На даний момент схема повторного ставлення не визначена, і екосистема AVS також постійно розвивається. У майбутньому можуть з’явитися різні стратегії повторного ставлення на StakeStone, які мають на меті забезпечити загальну безпеку та стабільність активів STONE Завдяки підтримці сумісності з різними стратегіями повторної застави досягається потенційний баланс між прибутками та стабільністю завдяки поєднанню численних повторно заставлених активів.
Отже, як вибрати базовий актив серед багатьох переіпотек?
StakeStone представляє механізм OPAP (Optimized Portfolio and Allocation Advice), який є децентралізованою стратегією розподілу активів. Через OPAP будь-який власник STONE може брати участь в управлінні та голосувати за рішення щодо розподілу активів за STONE, включаючи пули застави ETH, протоколи переставлення чи інші протоколи доходності.
Цей механізм не тільки покращує безпеку та прибутковість фондів, але й дозволяє StakeStone гнучко адаптуватися до змін ринку та надавати користувачам оптимальні рішення щодо розподілу активів. Наприклад, пропозиція щодо інвестиційного портфеля та оптимізації розподілу OPAP-3, яка щойно завершилася минулого місяця, додала власну повторну заставу EigenLayer як один із основних активів і виділила для нього першу партію ETH. Пропонований коефіцієнт розподілу коштів: Lido staked Ethereum (stETH): 99,9%; власне перерозподіл EigenLayer: 0,1%.
Посилання на пропозицію StakeStone: https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list
Повний ланцюг розподілу ліквідності
Ще одна основна перевага StakeStone полягає в його можливостях розподілу ліквідності за повним ланцюгом, зосередженим на встановленні STONE як стандарту для активів повної ліквідності. Його механізм дозволяє користувачам плавно передавати та використовувати свою ліквідність між різними блокчейнами та мережами рівня 2, тим самим підвищуючи ефективність використання активів і потенціал прибутку.
Завдяки інтеграції з міжланцюжковими технологіями, такими як LayerZero, StakeStone може підтримувати безперебійну передачу активів і цін між кількома блокчейнами. Це означає, що користувачі можуть використовувати токени STONE у різних мережах для участі в різних проектах DeFi, GameFi або NFTfi, не обмежуючись однією мережею. Це допомагає L2 залучати ліквідність і надавати користувачам кілька рівнів можливостей отримання прибутку.
Наприклад, StakeStone співпрацював з Manta Network, залучивши понад 700 мільйонів STONE ліквідності за один місяць, і отримав широку інтеграцію в екосистему, створивши нову парадигму ліквідності. Перша хвиля нещодавнього повного мережевого карнавалу розпочала співпрацю з Srcoll. У той же час StakeStone також тісно співпрацює з новими біткойнами L2, такими як B² Network, Merlin Chain і BounceBit, щоб створити STONE як стандарт активів ETH в екосистемі біткойнів, що розвивається.
Безпека активів
Ще одна проблема на треку стекінгу — це безпека стекінгу. Деякий час тому гроза стекінгу забила тривогу для користувачів стекінгу.
Для StakeStone безпека активів є пріоритетом. StakeStone спершу зосередиться на STONE, а не на кількох похідних, випущених на основі різних комбінацій AVS. Він може не інтегрувати всі типи активів із сильною заставою, але зосередиться на деяких активах, які є більш стабільними та безпечнішими, а також мають відмінні показники постачальники.
Наприклад, його стратегія повторної застави ланцюга маяків реалізована шляхом співпраці з InfStones для інтеграції технології EigenLayer Restake від InfStones у StakeStone. InfStones є експертом у сфері ставок і надає високоякісні послуги з роботи вузлів. Наразі InfStones підтримує понад 20 000 вузлів у понад 80 блокчейнах, включаючи 100 таких як Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony і KuCoin. Клієнти користувалися послугами InfStones.
Що стосується технічної безпеки, стратегія повторної застави використовує рішення безпеки Cobo для подальшого підвищення стабільності системи. Кобо є провідним експертом у галузі безпеки. Крім того, його код політики також проходитиме кілька раундів перевірок, таких як Secure3 і SlowMist, щоб забезпечити максимальну безпеку.
З точки зору кредитного плеча, StakeStone віддає перевагу більш безпечній стратегії, безпосередньо тримаючи вибрані базові активи, і не буде використовувати поновлювані позики та завищені базові активи для збільшення кредитного плеча.
З точки зору ризиків централізації, усі операції на StakeStone проводяться за допомогою смарт-контрактів, що повністю виключає ризики маніпуляцій. За допомогою механізму децентралізованого управління створюється міцна та надійна основа для оптимізації інвестиційних портфелів.
З точки зору цінової стабільності STONE, STONE є токеном депозиту та розподілу доходу, а не токеном перебазування. З точки зору конструкції механізму, StakeStone Vault діє як буферний пул капіталу, зберігаючи депонований ETH у контракті до моменту нового розрахунку, після чого він буде розгорнутий у базовому пулі стратегії. Функція Minter відокремлює карбування токенів STONE від базового активу.
Це розділення дозволяє вносити незалежні коригування в обіг базових активів і випущених токенів STONE, таким чином забезпечуючи стабільність STONE шляхом відокремлення карбування та спалювання STONE від смарт-контрактів управління активами. Додавання або видалення базових активів або навіть оновлення контрактів на управління активами не потребують переробки STONE, що зараз циркулює.
З точки зору стратегії, пул стратегій використовує механізм білого списку керування OPAP, демонструючи високий рівень сумісності активів, таких як пули застав, протоколи важких застав тощо. У той же час ризики активів будуть ізольовані в межах кожного стратегічного маршруту, щоб запобігти перехресному зараженню ризиків.
Партнери та екологічний розвиток
StakeStone — це проект, інвестований спільно Binance і OKX, а BounceBit і Renzo, які також є заставними проектами, спільними інвестиціями обох, були включені до списку Binance.
Як інфраструктура ліквідності, StakeStone прагне обслуговувати широкий спектр ліквідних активів. Не лише ETH, StakeStone також бачить потенціал інтеграції біткойна в мережу розподілу ліквідності та встановив партнерські відносини з багатьма відомими проектами. Я вважаю, що з точки зору ліквідності BTC структура розподілу ліквідності StakeStone також відіграватиме унікальну роль у своїй екологічній ніші.
Ця співпраця не тільки підвищує довіру до StakeStone і вплив на ринок, але й надає більше можливостей для отримання прибутку та сценаріїв застосування для користувачів StakeStone.
останні дії
Після першої хвилі останнього карнавального заходу в масштабах мережі, в якому StakeStone співпрацював зі Scroll, була запущена друга хвиля airdrop заходів у співпраці з BNB Chain із загальною винагородою в 1 000 000 токенів. Для отримання конкретних правил перегляньте документацію StakeStone https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea
Висновок
StakeStone надає користувачам і розробникам абсолютно нову платформу для вивільнення та використання ліквідності через свою повну мережу розподілу ліквідності. З появою більшої кількості рівня 2 і ланцюжків додатків повноцінна мережа розподілу ліквідності StakeStone стане більш важливою та, як очікується, стане мостом, що з’єднує різні ланцюжки та екосистеми, надаючи користувачам багатші та ефективніші способи використання активів і сприяння ліквідності. Розвиток ринку іпотеки та дистрибуції. Очікується, що під керівництвом StakeStone ми розпочнемо нову еру, коли ліквідність буде повністю вивільнена та використана.
