На зборах акціонерів Баффета у 2024 році я побачив щось інше, і ризики вже переді мною.
Дві речі привертають найбільше уваги на ринку цього тижня – це раптова смерть містера Сіммонса сьогодні вранці. «Раптово Сімонс помер. Його п’ять найбільш надихаючих цитат для мене. Які мої думки?
》https://mp.weixin.qq.com/s/OIZBgZ_4_kmzNP3fCsXiAQ…
Інша — минулих вихідних відбулися збори акціонерів Баффета, тому що я завжди хотів переглянути інформацію та подумати більш всебічно та глибше, я не поспішав писати статтю. Загалом я вважаю, що більшість статей на ринку свідчать про те, що ці збори акціонерів не містять багато нових ідей і схожі на те, що було сказано в історії, що нагадує перегляд курячого супу.
Однак я виявив щось дивне через позицію пана Ба.
Станом на кінець першого кварталу грошові авуари Баффета досягли 182,3 мільярда доларів США, і частка його активів значно перевищила частку Apple (135,4 мільярда доларів США), найбільшого холдингу.
Деякі акціонери задавали це питання, на які можливості ви чекаєте? Чому б не зробити хоча б якийсь розподіл активів?
Баффет відповів, що я не думаю, що ці 182 мільярди можуть бути ефективно розподілені за нинішніх обставин. Я не думаю, що тобі слід махнути на кожній подачі або на третій, тому що ти пропустив перші дві подачі.
Отже, цього тижня я написав статтю Inside Planet: «Що нам робити, якщо крипторинок закінчиться?» 》https://articles.zsxq.com/id_6ot7wg6v1c1x.html…
Насправді, окрім невеликої кількості спотових і опціонних позицій Tesla, у мене також є позиція TLT і кілька гнучких опціонних позицій для отримання грошового потоку. Наразі фонди короткострокових боргових зобов’язань США становлять близько 50% моїх особистих позицій.
Тож що нам тепер робити? Я вважаю, що очікування — це дуже хороший варіант, і включення Mosaic точно переробить деякі доларові банкноти.
Поговоримо про мої думки на тему очікування, до речі, поговоримо про вибір стратегії покупців і продавців опціонів.
Покупці та продавці опціонів зазвичай відповідають високим шансам і високим ставкам виграшу.Отже, коли підходить час для відкриття позиції за допомогою цих двох типів стратегій?
① Покупець опціону
Найкращі умови для відкриття позиції полягають у тому, що ринок пережив тривалий період бокової торгівлі, і волатильність була придушена до надзвичайно низького рівня в історії; або те, що незабаром відбудеться надзвичайно важлива подія, але ринок спокійний і волатильність дуже низька. Звичайно, така ситуація, коли потрібний час, місце та люди доступні, трапляється дуже рідко, часто лише один чи два рази на рік.
Що нам робити, якщо найкраща інвестиційна можливість для інструменту чи стратегії вимагає багато років очікування?
Найкращий спосіб – дізнатися якомога більше про інвестиційні інструменти та стратегії, які слабо корелюють один з одним. Конкретні параметри включають різновиди, напрямки, ринки, галузі тощо. Між ними має бути слабка кореляція, і негативна кореляція є. Наші власні накопичені знання та Чим більше у вас досвіду, тим більше хороших можливостей ви можете знайти.
Оглядаючи останні 10 років, найкращі умови купівлі для акцій А були в першій половині 2014 року та наприкінці 2018 року. Ці два часові вікна, плюс початок 2021 року, також показали найкращі умови купівлі для конвертованих облігацій.
Озираючись на минуле, ми побачимо, що хороші інвестиційні можливості з’являтимуться кожні два-три роки. Ми говоримо тут лише про великі активи, якщо ми включимо опціони з оцінкою A та інші інструменти окремі акції, можливостей буде більше, якщо ви зловите одну з них, ви отримаєте хороші винагороди. Все, що нам потрібно, це наша компетентність і терпіння.
② Продавець опціонів
Продавці опціонів – це протилежність типовим покупцям опціонів, з високим рівнем виграшу та низькими шансами. Якщо ключовим моментом інвестування в інструменти та стратегії з низьким рівнем виграшу та високими шансами є очікування, то я вважаю, що ключовим моментом інвестування в інструменти та стратегії з високим рівнем виграшу та низькими шансами є контроль ризику.
Причина проста. Нам легше заробляти гроші, використовуючи інструменти та стратегії з високими ставками виграшу та низькими шансами, інвестори, як правило, послаблюють свій контроль над ризиком Ризикова подія може призвести до того, що наші багаторічні накопичення зійдуть нанівець.
Тому найбільше значення для нас інструментів і стратегій з високим коефіцієнтом виграшу та низькими шансами полягає в тому, що ми можемо продовжувати грати за покерним столом і накопичувати невеликі виграші у великі інвестиційні змагання подивіться, хто може жити довше, і саме тут знадобляться такі інструменти та стратегії.
Нехай у нас буде стабільний грошовий потік і ми зможемо спокійно тримати базові активи, не надто замислюючись.
на закінчення:
Зараз, незалежно від того, чи йдеться про фондовий ринок США чи криптовалютний ринок, для нас, звичайних інвесторів, це дійсно найкращий спосіб атаки, коли основна ціль справді є шанс вразити , Ми просто маємо правильний грошовий потік.