Ведмежий ринок – це не тільки спад ринкової активності, але й початок «підводних каменів» у розташуванні різноманітних блокчейн-проектів/бірж. Для сторонніх людей це не складно зрозуміти, адже коли ринок нерозвинений, старт- Щоб вижити, ви повинні отримати прибуток, і джерелом цих прибутків є користувачі, які задихаються за свої мрії. Коли певна річ стає популярною на ринку, ця річ може стати для них інструментом отримання прибутку не розрізняє децентралізацію та децентралізацію, чи це централізація, яка буде існувати лише через людську природу.

Підводні камені централізованих бірж

Хоча централізовані біржі мають такі ризики, як втеча, якщо ми граємо на централізованих біржах протягом короткого періоду часу, ризики відносно низькі. Наприклад, зняття монет відразу після транзакції, відсутність затримки в кредитному плечі та фінансовому управлінні можуть уникнути 99% підводних каменів. При належному контролі ризик насправді відносно низький.

На поточних централізованих біржах практично немає можливостей для арбітражу. Якщо ви хочете заробляти гроші, ви можете покладатися лише на аналіз і розуміння проекту для проведення операцій купівлі та продажу Копіювання цегли та будівельного розчину зробило більшість бірж можливостями для арбітражу майже незначними, і якщо ви знайдете можливу «арбітражну» можливість, більшість із них може бути прихованою пасткою.

Наприклад, коли Binance раніше проводила ставки на стартовий пул, деякі люди хотіли внести на Binance депозит у TUSD, щоб взяти участь. Якщо вони продали валюту в своїх руках і обміняли її на TUSD, існувала ймовірність дефіциту, тож вони розглядали це. Перейдіть на біржу, щоб взяти в заставу основні валюти, а потім використовуйте USDT для обміну на TUSD, щоб погасити відсотки, і, як правило, залишиться обмінний курс між стабільними монетами буде відносно стабільним, тому тут може бути «певний ступінь невизначеності».

Однак, коли була проведена фактична операція, було виявлено, що коли діяльність пулу запуску мала бути завершена, ціни TUSD і USDT зазнали відносно великих коливань відносно USDT, так що можливі прибутки нарешті повернулися Після закінчення падіння ще більше розширилося, і врешті учасники не мали іншого вибору, окрім як завершити з невеликим збитком.

Інвестори не бачать чітко, як довго існують арбітражні можливості, і ігнорують певні ключові фактори. Наприклад, обмін між TUSD і USDT у більшості випадків справді стабільний, але як тільки виникає певний сценарій попиту, цей баланс порушується перший, хто бере участь, отримує прибуток, а другий, хто бере участь, оплачує це.

Децентралізовані програми мають більше підводних каменів

Після тривалого перебування в блокчейні багато людей прагнуть децентралізації та зневажливо ставляться до централізації. Вони вважають, що все має розвиватися децентралізовано, але це не зовсім так. У децентралізованому середовищі також постійно закопано багато пасток, і багато з цих пасток навмисне закопано іншими. Вони схожі на мисливців, які терпляче чекають прибуття своєї здобичі, як і темрява в «Проблемі трьох тіл». Закон лісу також лякає, але децентралізація є «політично коректним» напрямком блокчейн-індустрії, хоча люди знають, що їм потрібно бути обережними, відкрито обговорювати це непросто.

Як і в минулому, букмекери, які проводили транзакції, щоб нарізати цибулю-порей, використовували старі трюки, такі як вставляння шпильок і інсайдерську доставку проектів, щоб змусити користувачів втрачати гроші, щоб досягти мети нарізання цибулі-порею. Тепер використовуються різні DApps, щоб дозволити користувачам втрачати гроші химерними способами, і не роблячи цього. Багато людей не можуть зрозуміти механізм роботи та ключові деталі деяких проектів DApp. Саме через їхню нездатність зрозуміти, що «ями» можна краще замаскувати, щоб залучити потенційних користувачів це фондовий ринок і головне поле битви, де борються кошти.

Найпоширенішим недоліком у децентралізованих додатках є транзакції свопу, оскільки більшість дій людей у ​​ланцюжку зазвичай здійснюються транзакціями, а кліпи MEV генеруються таким чином, наприклад, шляхом торгівлі різницею між покупкою та продажем , коли ви хочете купити, він спочатку купить, а потім розмістить для вас трохи вищий ордер на продаж, і навпаки. Хоча кожна транзакція може приносити невеликий прибуток, якщо вона продовжує накопичуватись, це може бути дуже високий прибуток Цей тип кліпу також дуже поширений у мережі Ethereum.

У повільних ланцюгах, як-от Starknet, також є багато пасток. Це привернуло увагу багатьох студій і професійних користувачів через очікуване зростання транзакцій у ланцюжку Starknet, що призвело до збільшення часу підтвердження. , і навіть для підтвердження транзакції цей час є неприйнятним, але люди все одно готові торгувати на ньому, головним чином тому, що на Starknet можуть бути скидання, інакше ніхто не захоче використовувати його. Через подовження часу транзакцій деякі люди побачили можливості, особливо можливості в транзакціях Swap. Зараз, крім кількох ігор і NFT-проектів на Starknet, половина з них є проектами обміну, пов’язаними з транзакціями, і це також те, що Сторона проекту бачить один із факторів, що створює можливості арбітражу в Starknet.

Наприклад, у гаманці braavos хтось бере участь у ставках lido, щоб отримати wstETH, а потім виявляє, що між wstETH і ETH існує 5% різниця процентних ставок, тобто після того, як ви використовуєте ETH для створення wstETH, а потім використовуєте wstETH, щоб обміняти його назад на ETH, на додаток до необхідних зборів за газ тощо. Окрім витрат, ви втратите близько 5%, навіть якщо ви помістите wstETH у myswap для обмінних транзакцій, ви можете отримати 20% доходу ETH. Цей арбітражний дохід, природно, не з’явиться без причини. Подібним чином ці 20% доходу мають бути кимось втраченими нічого не підозрюючими інвесторами. В основному це неможливо зробити в інших ланцюгах, оскільки агрегаційні транзакції в інших ланцюгах тепер є звичайними. Програма обміну вибере відповідний шлях транзакції, таким чином зменшуючи втрати, спричинені проміжним каналом, у той час як швидке підтвердження транзакції також додатково зменшує своп користувача. ризик втрати та надання користувачам конкурентоспроможної пропозиції.

Однак офіційна оптимізація ланцюга ще не виконана, і пул є недостатньо потужним, що спричиняє дуже великі коливання цін. , команда проекту myswap прагне розпочати діяльність із залучення користувачів до участі в торгівлі й обміні wstETH. Більше екологічних проектів Starknet хочуть залучити користувачів, і з’явилися різні модні проекти, щоб залучити користувачів до участі, і кінцеві користувачі заплатили за ці незрілі проекти.

Іншим прикладом є те, що очікування airdrop на layerzero високі, тому багато людей планують взаємодіяти з layerzero, і деякі проекти також використовують очікування користувачів. Найпоширенішим є те, що висока вартість міжланцюжкової взаємодії робить деяких необережними люди втрачають частину грошей. Випадок пов’язаний із функцією перехресного ланцюга на zksync і арбітумі певного проекту. Сторона проекту спочатку встановлює вищу плату за обробку (приблизно 5u) у контракті між ланцюжками, а потім знаходить KOL у Twitter. і дозвольте їм опублікувати статтю для просування функції крос-ланцюга. Оскільки функція крос-ланцюга zksync на ринку дійсно пуста, деякі проекти запустили цю функцію ловить рибу однією рибою", і виявить, що кошти зношені після завершення перехресного ланцюга. Він дуже великий, тому я можу лише молитися, щоб пізніше відбулося розвантаження, щоб навіть якщо втрати великі, тисячі транзакцій будуть згенеровані в ланцюжку. Подібним чином, наприклад, крос-чейн NFT на рівні нуль, комісія за обробку деяких проектів може досягати більше 10u, коли з’являється ця функція, і існують тисячі гаманців, які беруть участь у крос-чейні, звичайно, оскільки все більше проектів зростає Ця функція, ми вважаємо, що плата за знос користувача буде зменшуватися, але ранні користувачі заплатили за це.

Звичайно, у ланцюжку існує багато подібних ситуацій. Основною причиною такої ситуації є те, що в ланцюжку є занадто багато проектів Вам знадобиться менше 1 хвилини, щоб подумати про це, і ваше розуміння цього проекту становить лише 1 хвилину. Однак для мисливців, які довго чекали, вони добре знайомі з правилами гри проекту та знають. Ключова інформація в ньому полягає в тому, щоб встановити пастки, які чекають, щоб ви увійшли.

Підведіть підсумки

Блокчейн насправді є темним лісом, незалежно від того, децентралізований він чи централізований, він містить занадто багато обчислень, особливо сценаріїв додатків, запакованих DApp. Більшість проектів фактично покладаються на екологічні токени для субсидування користувачів, наприклад, для підтримки групи розробників і випущених токенів, а також для субсидування витрат на проект , додавання пулу та виконання дій із залучення користувачів еквівалентно витрачанню грошей, і ця ситуація повільно змінюється.

Деякий час тому засновник проекту сказав, що головною метою їхнього проекту є отримання прибутку, щоб він був стійким, і джерелом прибутку, природно, є витрати користувача, лише коли користувач втрачає гроші, проект може заробляти гроші .Я вважаю, що в майбутньому це стане все більш поширеним явищем, і якщо користувачі планують спекулювати монетами, їм потрібно буде спекулювати лише в тому випадку, якщо це глибоко використовуваний проект інша компенсація (наприклад, десантування), то це, ймовірно, буде втратою.