Для індивідуальних інвесторів з обмеженими коштами річна норма прибутку, яку може принести ставка ETH, зазвичай становить лише близько 5%, що важко стимулювати їхній інвестиційний інтерес. Їхня участь у ринку криптовалют часто зумовлена пошуком вищих норм прибутку. Asymetrix надає їм можливість централізовано розподіляти прибуток усіх стейкерів серед небагатьох щасливчиків за допомогою справедливого та прозорого механізму, що дозволяє їм отримувати надлишкові прибутки, тоді як інші стейкери лише зберігають свій капітал і не отримують жодних вигод .
Як працює протокол
Користувачі вносять ставки ETH (stETH) у загальнодоступний пул, який підтримується смарт-контрактами. Після того, як користувач вносить депозит на протокол Asymetrix, смарт-контракт карбує PST (Pool Share Token) у співвідношенні 1:1 і надсилає його на гаманець користувача. Токени PST відображають частку користувача в протоколі та необхідні для зняття коштів. У поточній версії протоколу мінімальна сума депозиту становить 0,1 stETH. Однак депозити не обов’язково мають бути кратними 0,1 stETH (тобто 0,11234 stETH є прийнятним).
Публічний пул генерує дохід кожні 24 години; дохід, згенерований пулом, розподіляється випадковим чином і асиметрично між учасниками пулу через регулярні проміжки часу (наразі щотижня);
Усі користувачі отримають винагороду за токени ASX як початковий розподіл на основі їх частки TVL протоколу.
У разі виграшу користувач автоматично отримує винагороду у вигляді PST (сума, еквівалентна stETH), і, отже, баланс користувача збільшується, що автоматично збільшує шанси на подальші розіграші. Тому немає потреби щоразу вимагати винагороду. Він буде виконано автоматично.
Розрахунок ймовірності виграшу
Оскільки протоколи накопичують дохід з часом, основним показником є те, як довго stETH користувача був у пулі та скільки доходу він генерує для протоколу. В іншому випадку криптокити можуть увійти в протокол із великими депозитами в останню хвилину, тим самим пожинаючи величезні шанси та «вкрадаючи» доходи у менших користувачів.
Тому першим показником, який впливає на шанси, є TWAB (середньозважений за часом баланс). Цей показник показує внесок користувачів у загальний дохід пулу між розіграшами. Якщо інтервал між двома розіграшами становить один тиждень, а користувач ставить 100stETH у пул протягом одного тижня (тобто 100% часу), тоді його значення TWAB дорівнює 100. Значення TWAB визначає кількість лотерейних квитків на руках у користувача Після цього всі лотерейні квитки будуть хешовані, щоб отримати унікальний ідентифікатор. коли з’явиться випадкове число, яке відповідає вимогам, його буде зіставлено зі списком лотерей.
управління
Протокол приймає токени AXS як токени керування. Маючи токени AXS, користувачі можуть брати участь у процесі керування, де вони можуть пропонувати та голосувати за різні параметри та стратегії, які впливають на роботу та ефективність протоколу. Наприклад, користувачі можуть вирішувати, скільки користувачів отримають частку доходів від щотижневих розіграшів, як доходи будуть розподілені між ними, як будуть керуватися та розподілятися кошти протоколу, а також які інші функції чи вдосконалення слід запровадити в протокол.
Захоплення значення токена
Токен AXS має бути маркером керування протоколом Asymetrix та інструментом для фіксації зростаючої цінності протоколу. Однак, судячи з поточної документації, угода не має чіткої бізнес-моделі чи структури комісій, і жодні комісії не стягуються з доходу, отриманого від угоди. Це означає, що всі прибутки від розподілу доходу протоколу надходять користувачам, які вносять stETH у протокол, тоді як власники токенів AXS не отримують винагороди чи дивідендів від доходу протоколу. Це також означає, що токен AXS не має великого попиту чи користі в рамках протоколу, і його вартість повністю залежить від спекуляцій або участі в управлінні.
Підведіть підсумки
Протокол дозволяє людям, які володіють невеликою кількістю ETH, приєднатися до захоплюючого світу LSDfi, де вони можуть насолоджуватися високою прибутковістю та випадковістю завдяки асиметричному розподілу прибутку. Протокол також простий у використанні, оскільки користувачам потрібно лише внести stETH у смарт-контракт і чекати щотижневих розіграшів. Проте ще є значний простір для вдосконалення дизайну економіки токенів протоколу, оскільки токен ASX не має чіткої ціннісної пропозиції чи механізму стимулювання для узгодження інтересів користувачів, розробників та учасників управління.