(Ця стаття призначена лише для дослідження проекту та не містить жодних інвестиційних порад.) AlloyX — це протокол DeFi, який агрегує токенізований кредит, щоб забезпечити ліквідність, компонування та ефективність екосистеми реальних активів. AlloyX допомагає протоколам, DAO та інституційним інвесторам надавати ліквідність для токенізованих кредитів у ланцюзі, одночасно зменшуючи перешкоди фінансування. Платформа агрегації AlloyX дозволяє користувачам створювати та налаштовувати інвестиційні стратегії на основі власних уподобань щодо прибутковості, ризику та ліквідності.

Кредитні протоколи в реальних активах (RWA) надають AlloyX миттєві можливості. RWA — це матеріальні активи, які існують у реальному світі та вводяться в ланцюжок через токенізацію, наприклад позики, дебіторська заборгованість, рахунки-фактури та нерухомість. Токенізований кредит RWA продовжував зростати як клас криптоактивів з 2020 року, а депозити досягли понад 1 мільярда доларів, коли вони досягли піку в середині 2022 року. Однак, оскільки протягом тривалого часу в RWA існує лише один тип активів, цей клас активів не лише фрагментований, але й дуже різноманітний за різними параметрами, які інвестори повинні враховувати.

Базові матеріальні активи (тобто позичальники) у пулі активів у кредитній угоді представляють низку географічних регіонів, галузей, типів бізнесу та циклів погашення. Наприклад, Goldfinch Senior Pool представляє мережеві кредити з країн Африки, Латинської Америки та Південно-Східної Азії, що охоплюють заборгованість фінтех, споживчі кредити та кредити малому та середньому бізнесу. Коли інвестори розподіляють кошти на кредитний протокол, окрім розгляду широких категорій ризиків у пулі активів, вони також повинні враховувати ризики, пов’язані з DeFi та блокчейном, такі як ризик збою блокчейну, ризик смарт-контракту, ризик управління та ризики протоколу.

Крім того, через довгостроковий характер своїх активів RWA також часто мають труднощі з управлінням ліквідністю для потреб виведення. Позики в кредитній угоді мають термін погашення в кілька років, що означає тривалий період блокування капіталу, інвестованого в RWA. Протягом цього періоду блокування користувачі не можуть зняти свій USDC або використовувати його як заставу. Якщо кредитний протокол все ще бажає підтримувати вилучення, він може відкласти частину загальної заблокованої вартості для обробки викупів, але це призведе до значно нижчого прибутку від пулу активів через незадіяні готівкові кошти.

Первісний намір

Команда проекту AlloyX зіткнулася з такою ситуацією на початку роботи з кредитними протоколами та позичальниками. Навіть якщо реальні підприємства мають хороші фінансові та операційні умови, постачальники ліквідності все ще стикаються з величезними проблемами при позичанні реальних активів у ланцюжку. Як оператори та інвестори, вони виявили неефективність, і це була можливість створити платформу, яка абстрагується від складності та полегшує будь-кому інвестування в реальні активи та отримання прибутку.

продукт

Користувачі обирають «тематичне сховище», у яке вони хочуть інвестувати, вносячи USDC у сховище, а потім користувач отримує токени сховища. Коли користувачі хочуть зняти кошти, вони можуть обміняти токени сховища на USDC.

Як працює сховище RWA

AlloyX Vault поєднує в собі токенізований кредит із надлишковою заставою Credix Finance (цифрові токени, забезпечені реальними активами, такими як позики чи боргові інструменти) зі смарт-контрактами, які токенізують цінні папери казначейства США, щоб надати інвесторам DeFi сексуальні можливості ліквідності реальних активів. Сховища на AlloyX дотримуються простого, але потужного принципу: кредитори надають кошти у формі USDC до сховища, яке об’єднує активи, розміщені в токенах, які розподіляються та працюють відповідно до попередньо встановлених параметрів сховища. Депонуючи USDC, користувачі отримують токени сховища на основі плаваючого обмінного курсу та отримують прибуток. AlloyX відрізняє його автоматичний розподіл між кількома кредитними протоколами, де USDC розгортається на основі правил розподілу сховища.

Щоб задовольнити вподобання інвестора, користувачі також можуть створювати власні сховища після схвалення AlloyX DAO. Ці користувацькі сховища можуть інвестувати в активи з білого списку за кредитними протоколами партнерів AlloyX. Коли кошти будуть внесені в сховище, виділені кошти будуть спрямовані партнерам.

Погашення від основного позичальника повертаються до сховища на платформі AlloyX через кредитну угоду. Залежно від своїх потреб у ліквідності інвестори можуть викупити свою частку виплати у формі токенів сховища або конвертувати їх у USDC.

Кожна організація, яка інвестує та здійснює обмін на платформі AlloyX, зобов’язана пройти процедуру «Знай свого клієнта» (KYC) із партнером із відповідності Parallel Markets, заощаджуючи час і ресурси на проведення кількох процесів KYC через окремі угоди.

У той же час AlloyX створив безперебійну та ефективну екосистему, яка дозволяє користувачам налаштовувати стратегії на ринку токенізованих кредитів, отримувати приріст капіталу та отримувати вигоду від автоматичного реінвестування виплат.

  • Позика: користувачі можуть позичати свій капітал до сховища, щоб отримати дохід. Депонуйте USDC і отримуйте токени сховища на основі плаваючих обмінних курсів. Виплати будуть автоматично реінвестовані або конвертовані в USDC для задоволення потреб викупу.

  • Управління: користувачі мають можливість створювати власні сховища, що містять цільові активи та торгові столи, отримані з партнерських кредитних угод.

Подолання труднощів токенізації кредиту

AlloyX розроблено командою з глибоким досвідом у сфері фінтех-кредитування, кредитного андеррайтингу, інвестицій і технології блокчейн. Інвестуючи в RWA, основна команда засновників на власному досвіді відчула обмеження токенізованих кредитних інвестицій.

На відміну від деяких криптовалютних позик, більшість кредитних протоколів вимагають від інвесторів заблокувати свої кошти на певний період, тобто їх не можна використовувати як заставу або отримати до них доступ до погашення. Оскільки кредитування RWA зростає, кредитори вимагатимуть легкого доступу до ліквідності та можливості диверсифікувати свої інвестиційні позиції. Досі криптоінвестори не мали можливості легко створювати власні стратегії в RWA. Інвестування в різні кредитні протоколи вимагає проходження кількох процесів KYC, що забирає багато часу, зусиль і ресурсів. Усі ці проблеми є перешкодами для зростання RWA.

На сьогоднішній день загальна кількість активних кредитів RWA досягла 530 мільйонів доларів і продовжує зростати на тлі ведмежого ринку криптовалют. Аналітики Coinbase і Coinmetrics очікують, що токенізація RWA продовжуватиме суттєво зростати, тенденція, зумовлена ​​зростанням інституційного впровадження та попитом на прозорість криптовалюти та привабливі варіанти використання.

Переваги AlloyX

  • Гнучкість і компонування: користувачі отримують контроль над своїми інвестиційними стратегіями, пристосовуючи їх до своїх потреб у ліквідності, цільової прибутковості та толерантності до ризику. Легко змішуйте реальні базові активи, включаючи казначейські облігації США, щоб максимізувати свій інвестиційний потенціал.

  • Підвищена ліквідність: за потреби користувачі можуть зняти частину своїх коштів до настання терміну погашення позики та отримати право на отримання ліквідності.

  • Диверсифікація: розробіть диверсифіковану інвестиційну стратегію, об’єднавши кошти з різних кредитних угод і угод про казначейство США. Розподіляючи інвестиції між кількома пулами та активами, користувачі можуть потенційно зменшити ризик і максимізувати прибутки.

  • Спрощена адаптація: заощаджуйте час, зусилля та гроші за допомогою спрощеного процесу адаптації. Просто завершіть один процес KYC, щоб отримати доступ до кількох кредитних угод, усуваючи клопоти з повторними процедурами.

  • Автоматичне реінвестування та зниження фінансування: AlloyX спрощує процес інвестування, автоматично реінвестуючи кошти кожного платіжного періоду. Завдяки цьому капітал користувачів працює на прибутки, мінімізуючи незадіяні кошти та максимізуючи потенційні прибутки.

дорожня карта

Під час початкового раунду команда інтегрувала дев’ять кредитних протоколів. Зона цінних паперів із Credix Finance та казначейськими облігаціями США запрацює на початку третього кварталу 2023 року та буде доступна для користувачів за межами США. Дорожня карта продукту й надалі буде зосереджена на інтеграції з іншими протоколами DeFi та створенні організації DAO. З моменту заснування AlloyX досягла загальної заблокованої вартості (TVL) у 5 мільйонів доларів США та досягла середньої норми прибутку понад 18%.

Резюме

Наприкінці червня AlloyX оголосила, що отримала передпочатковий раунд фінансування під керівництвом Hack VC за участю Circle Ventures, Digital Money Group, Stratos, Lecca Ventures, MH Ventures, very Early Ventures, Archblock, dao5 та Кредікс Фінанс.

AlloyX сподівається створити диверсифікований кредитний портфель за підтримки реальних компаній на блокчейні. AlloyX дозволяє протоколам, DAO та інституційним інвесторам легко та зручно створювати диверсифіковані інвестиційні стратегії RWA, а AlloyX надає позичальникам гнучку та ефективну платформу для управління всіма інвестиціями RWA на основі власних уподобань користувача щодо повернення, ризику та ліквідності. AlloyX вірить, що завдяки використанню технології шифрування та блокчейну він може забезпечити більш ефективний, прозорий, доступний і справедливий внесок в екосистему RWA DeFi.