представити
Нещодавні зміни на ринку, коли біткойн досяг історичного максимуму майже в 74 000 доларів США, свідчать про деякі захоплюючі стратегії DeFi, які, виходячи з моїх припущень і розрахунків, можуть потенційно отримати прибуток у 100-300% у найближчі місяці. Як таке може бути? Тому що коли бичачий ринок повертається, щось відбувається;
Нові токени випускаються зі смішно високими цінами, що робить аірдроп-фермінг все більш прибутковим.
Бичачий ринок робить трейдерів більш жадібними до кредитного плеча та менш чутливими до зростання кредитних ставок → підвищуючи дохідність DeFi.
Провівши деякий аналіз електронних таблиць минулого тижня, я виявив кілька стратегій, які вразили мене і дозволили мені внести велику кількість Ethereum. До них належать LRT, EigenLayer airdrops тощо.
Час спливає⌛️
Але час йде. Кампанія шардингу Ethena завершиться 1 квітня, EigenLayer буде запущено в основній мережі найближчими тижнями (можливо, разом із своїм маркером?), а кілька інших кампаній завершаться цього літа. Отже, час на деякі з них закінчується, і якщо ви хочете отримати трохи інформації в останню хвилину, це ваш посібник.
Повторне божевілля
На даному етапі ви, швидше за все, чули про EigenLayer, переставлення, переставлення ліквідності та різні протоколи, які надають цю послугу. Я почав займатися фермерством із свого першого депозиту в EigenLayer у третьому кварталі минулого року, тому що я передбачав, що токен $EIGEN може бути запущений у масштабній оцінці. Я прогнозував оцінку в 20 мільярдів доларів, і тоді отримав багато критики, стверджуючи, що я був занадто оптимістичним.
Сьогодні, коли в EigenLayer розміщено майже 11 мільярдів доларів США, а понад 30 великих додатків пообіцяли забезпечити безпеку через переставлення, оцінка EIGEN у розмірі 20 мільярдів доларів США вважається консервативною, а деякі вимагають 40-50 мільярдів доларів FDV.
На додаток до цього, Ether.fi, найбільший протокол повторної іпотеки з понад 2 мільярдами доларів у TVL, нещодавно запустив свій токен $ETHFI, торгується приблизно на 4 мільярди доларів. Оскільки ви можете робити ставки й отримувати аирдропи, а також бали EigenLayer одночасно, зрозуміло, що, незважаючи на велику кількість людей, які беруть участь у цих аірдропах, це все одно хороша стратегія з точки зору винагороди. Ось список поточних протоколів ставки ліквідності, які можуть заробити вам рідні бали та бали EigenLayer:
Ether.fi
Ренцо
Пуховик
Ламінарія
EigenPie
набрякають
Існують інші менші протоколи. Однак зі зменшенням TVL зменшується й очікувана оцінка токенів під час запуску, що робить участь у цих роздачах менш цікавою. Тож зосередимося на наведених вище. Ether.fi вже випустив 11,5% пропозиції токенів і розмістить ще більше протягом другого кварталу події. Решта проектів ще не запустили свої токени. Перш ніж ми зануримося в найкращі стратегії, давайте подивимося на поточний статус балів і відповідних скидань.
Розрахункова швидкість повернення
Ether.fi
Оцінка Ether.fi трохи складна, оскільки вони вже розмістили частину пропозиції та випустили токен. Однак команда щойно анонсувала другий сезон події airdrop. Деякі відомості:
15 березня – 30 червня
Чим довший час ставок, тим більша винагорода
5% пропозиції (200 мільйонів доларів за поточними цінами) буде скинуто з повітря
Ether.fi запустив систему під назвою «StakeRank» із 8 рівнями: роблячи ставки протягом більш тривалого періоду часу, ви можете піднятися в рейтингу та отримати збільшення балів лояльності. Щойно внесений Ethereum заробляє бали в 10 разів швидше, ніж старий Ethereum, що справедливо для нових користувачів. Нарешті, щоб отримати право на участь у розіграші сезону 2, протягом сезону 2 потрібно набрати >70% балів.
50 мільйонів токенів буде випущено в повітря! Стартував другий сезон активності Etherfi Points, «2 кроки» навчать вас легко брати участь
Маючи приблизно 3 мільярди доларів винагороди у розмірі 200 мільйонів доларів, ви фактично можете заробити 0,067 долара за кожен 1 долар, який ви внесли. Оскільки бали сезону 1 також можна поділити, 0,05 дол. США, ймовірно, точніше. Прибуток 5% дорівнює APY 15% протягом приблизно 4 місяців. Хоча це непогано, безперечно є кращі місця для зберігання вашого ефіру (або ферми через Pendle, про це пізніше). Мені здається, якщо у вас немає очок з першого сезону, ваші бали, ймовірно, розбавляться, навіть якщо вони внесуть корективи.
Renzo 和 буфер
Джерело зображення: Thor Hartvigsen
Renzo та Puffer є другим і третім за величиною емітентом LRT з TVL 140 мільйонів доларів США та 1,25 доларів відповідно. Оскільки загальний відгук інтеграла відомий, чого не можна сказати про Kelp, Swell або Eigenpie, ми можемо створити для них модель оцінки з деякими припущеннями. Оцінки FDV базуються на торговій оцінці Ether.fi відносно його TVL (приблизно 1,5x FDV відносно TVL). Помноживши поточний TVL на 1,5x, FDV для токена Renzo становитиме 2 мільярди доларів, а FDV для токена Puffer – 1,83 долара. Однак, оскільки обидва продукти розвиваються досить швидкими темпами, я не здивуюся, якщо ці два продукти будуть випущені вартістю 3 мільярди доларів США + FDV.
Незважаючи на це, враховуючи поточну загальну кількість балів і приблизну FDV, поточна вартість балів Renzo Puffer становить $0,45, $0,0089. Враховуючи, що 1 Ethereum приносить 24 бали Renzo або 720 очок Puffer, схоже, що Renzo є найкращим місцем для зберігання вашого Ethereum прямо зараз. Пам’ятайте, що крім цього, ви також можете заробити $ EIGEN балів, які зараз коштують $ 0,20 кожен. Нарешті, майте на увазі, що ці значення з часом зменшаться, оскільки вкладникам буде нараховано більше балів.
Swell, Kelp і Eigenpie
Для всіх трьох доступної інформації недостатньо для детальної оцінки. З усіх трьох я найбільш оптимістично ставлюсь до Swell, оскільки вони запускають власний Layer2 і мають власний LST (називається $swETH) на додаток до LRT. Загалом, я вважаю, що з усіх поточних протоколів повторної іпотеки ліквідності Renzo є найкращим вибором.
Використовуйте посилання для кожного протоколу:
Ether.fi
Ренцо
набрякають
Ламінарія
Пуховик
Пам’ятайте, що якщо ви хочете максимізувати свої аірдропи, простого внесення коштів у протокол переставлення ліквідності недостатньо. Є кілька способів використовувати ці моменти, тому давайте заглибимося в це трохи далі.
Ейрдроп-майнінг із кредитним плечем
Тут стає цікаво. Після деяких розрахунків минулого тижня мені довелося поспілкуватися з деякими експертами DeFi, щоб переконатися, що моя математика правильна. Упевнившись у цьому, я почав застосовувати цю стратегію, оскільки це, ймовірно, найкраща прибутковість з поправкою на ризик для Ethereum на даний момент. Перш ніж ми заглибимося в це, будь ласка, подумайте про підписку на On Chain Times, якщо ви ще не зробили цього, щоб висловити свою підтримку, і слідкуйте за новинами, щоб у майбутньому з’явилося більше подібних стратегій.
YT-ezETH Ренцо та Пендла
Ми визначили, що Renzo — це, ймовірно, найкраще місце для зберігання вашого Ethereum, щоб максимізувати віддачу від LRT airdrop. Окрім простого зберігання LRT ezETH Ренцо (який заробляє 24 бали кожного дня, коли ви вносите Ethereum), ви також можете отримати кредитне плече через Pendle. Складна механіка Pendle може бути досить складною та вимагати окремого звіту, але що ви повинні зробити зараз, так це те, що щодо LRT Pendle може надати:
Бали кредитного плеча та прибутковість (YT-ezETH)
Фіксований дохід, але відмова від балів (PT-ezETH)
Як показано нижче, ви можете відмовитися від можливості заробляти бали, але заробити фіксовану ставку 63,29% на ezETH протягом наступних 31 дня (до закінчення терміну дії 25 квітня). Крім того, ви можете отримати 24-кратне кредитне плече та бали. Оскільки Renzo пропонує 2x бали на Pendle, що становить 48 очок Ether на день, кредитне плече становить 49x для очок Renzo та 24x для EigenLayer.
Джерело: ezETH Тора Хартвігсена Ренцо про Pendle Finance
Отже, як це працює? Ви можете придбати 24 YT-ezETH за 1 Ethereum або $ezETH, обидва вони заробляють бали. Ось посилання:
Тримаючи 1 $ezETH, ви можете щодня заробляти 24 бали Renzo та 24 бали EigenLayer
Обміняйте 1 $ezETH на 24 YT-ezETH і накопичуйте 1152 бали Renzo та 576 очок EigenLayer кожного дня, коли ви його тримаєте
Різниця драматична і виглядає занадто добре, щоб бути правдою. Так в чому ж проблема? Тоді токен YT-ezETH має значення 0 на дату закінчення терміну дії. Ціни залежать від ринкових сил Pendle, але з часом вони поступово знижуватимуться. Таким чином, ви робите ставку на те, що вартість отриманих вами прибутків/аірдропів буде набагато вищою, ніж ви витратили на придбання токенів YT. Ви, звичайно, можете продати за день-два до закінчення терміну дії, але оскільки в цей час мало покупців, ціна YT значно впаде. Загальне правило: чим ближче ваші токени YT до погашення без продажу, тим меншою ціною вони будуть. Давайте зробимо трохи математики і подивимося, чи воно того варте (tl;dr: так).
Розрахункова швидкість повернення
Ось розрахунки для внесення 10 Ethereum в YT-ezETH на Pendle (дякую Pendle Intern за те, що звернули на це мою увагу).
Джерело: розрахунок Thor HartvigsenYT-ezETH
Якщо ви не продасте жодного токена до того, як токен YT-ezETH досягне 0, депозит у розмірі 10 Ethereum (приблизно 35 000 доларів США) принесе чистий прибуток у 93 960 доларів США за 27 днів. Реально (якби ви продали кілька днів тому), це, ймовірно, становитиме понад 100 000 доларів США, майже втричі менш ніж за місяць. Раніше ми оцінювали поточну вартість Renzo Points у 0,45 дол. Оскільки TVL значно зростає, моя модель передбачає, що пропозиція балів значно зросте, і що вартість балів Renzo може зрештою сягнути приблизно 0,19 дол. США, що є більш реалістичною метою.
За 27 днів ви заробите 324 000 балів Renzo вартістю 61 560 доларів США за 0,19 доларів США за бал і 162 000 балів EigenLayer вартістю 32 400 доларів США за 0,20 доларів США за бал. Майте на увазі, що тут є багато припущень, і якщо програма нарахування балів триває довше, ніж очікувалося, ставки виплат можуть відрізнятися. Однак я вважаю, що оцінка в балах є дещо консервативною, що далеке від бичачого сценарію для цієї конкретної стратегії. Якщо щось про математику не має сенсу, не соромтеся надіслати мені приватне повідомлення на X, щоб поставити додаткові запитання. Крім того, майте на увазі, що ця стратегія наразі є неліквідною через високий попит.
Стратегія Pendle з фіксованим доходом
Ви також можете зіграти на зворотному боці цієї торгівлі, придбавши токен PT-ezETH, який надає фіксований дохід від активу, але позбавляє можливості заробляти та фармити очки. Щоб знизити комісію за газ, я рекомендую зробити депозит на ринку Arbitrum PT-ezETH, який пропонує фіксовану прибутковість 54% протягом наступних 93 днів. Крім того, ви можете повторити це на Silo Finance, де ви вносите PT-ezETH, позичаєте Ethereum під 26,5% річних, потім конвертуєте його в більше PT-ezETH і повторюєте. Математика показує це нижче, але майте на увазі, що ставки позик Silo можуть сильно коливатися. З токенами PT ви зберігаєте свій початковий депозит, тому прибутки, які ви бачите нижче, перевищують 35 000 доларів, які ви зберігаєте, коли ринок розвивається.
Джерело: розрахунок Thor Hartvigsen PT-ezETH
Ще одна стратегія, на яку варто звернути увагу, — це арбітражна торгівля Ethena Labs, де 50% ліквідності використовується для скорочення Ethereum і підтримки ставок фінансування при хеджуванні шляхом утримання Ethereum. Ви можете зробити це самостійно, але замість того, щоб тримати LST, купіть PT-ezETH як довгу позицію, щоб отримати більший прибуток. Детальний аналіз цього буде надано в окремому звіті.
панацея
Тепер перейдемо до EigenLayer і LRT. Elixir — це мережа dPOS, яка дозволяє користувачам надавати ліквідність, щоб замовляти обмін книгами через сховища та отримувати винагороди за створення ринку. Elixir нещодавно оголосив про раунд фінансування серії B, оцінивши його в 800 мільйонів доларів, і щойно запустив кампанію airdrop, яка триватиме до запуску основної мережі 15 серпня. 0xjaypeg створив чудову таблицю, наведену нижче, з оцінкою річної процентної ставки, отриманої від депозиту Ethereum і карбування $ELXETH на основі TVL і Elixir FDV на момент публікації.
Джерело зображення: Thor Hartvigsen
Ви можете перевірити Elixir тут.
Безкоштовний airdrop Farming?
Не вистачає грошей, але встигає час? Деякий аердроп-фермінг, який не потребує блокування великої ліквідності:
Grass.io (налаштуйте розширення браузера та заробіть бали)
Гіперсмуга (Swao вперед і назад між різними ланцюгами)
Обмін перемичками (перемикання між різними ланцюгами)
Berachain (взаємодія з тестовою мережею)
Відмова від відповідальності: ця стаття не є інвестиційною порадою. Користувачі повинні розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди чи висновки в цій статті їхнім конкретним ситуаціям і відповідним законам і нормам країни та регіону, де вони знаходяться.
Ця стаття передрукована з дозволу: "MarsBit"
Автор оригіналу: Тор Хартвігсен
