У нашій нещодавній статті про Arbitrum Nitro, покращену версію Optimistic Rollup $ARB , ми згадували про Total Value Locked («TVL»), ключовий показник для вимірювання активності DeFi. Однак не всі інвестори знайомі з TVL та його наслідками. Давайте зануримося глибше в TVL, щоб зрозуміти його значення в просторі DeFi.
Що таке TVL?
TVL представляє загальну вартість усіх криптовалют, заблокованих у певному протоколі DeFi або мережі блокчейн, у доларах США. Уявіть платформу DeFi як гігантське цифрове сховище. Користувачі вносять свої криптовалютні активи (наприклад, біткойн або Ethereum), щоб брати участь у таких діях DeFi, як кредитування, запозичення або торгівля. Вищий TVL зазвичай означає:
Збільшення активності користувачів: більше користувачів довіряють і використовують протокол DeFi або блокчейн.
Покращена ліквідність: більше ліквідності сприяє більш плавній роботі DeFi.
Відчутна цінність і безпека. Інвестори можуть вважати проект із високим TVL більш безпечним і цінним.
Розрахунок TVL:
TVL для певної платформи DeFi або блокчейну — це сума всіх цінностей цифрових активів, заблокованих у ній. Ці активи можуть бути криптовалютами або стейблкойнами, які використовуються як забезпечення позик або для додання ліквідності платформі.
Платформи DeFi: деякі платформи надають інвесторам власні дані для розрахунку TVL.
Стороння аналітика: такі платформи, як DefiLlama, збирають дані через API і пропонують показники TVL. (Поточні дані: станом на 25 березня 2024 року DefiLlama повідомляє про 97,85 мільярдів доларів США у загальній сумі DeFi TVL у всіх блокчейнах, причому Ethereum лідирує на рівні 52,41 мільярда доларів США.)
Що TVL говорить інвесторам:
TVL пропонує цінний знімок проекту DeFi або важливості мережі на основі заблокованих ресурсів. Однак важливо враховувати й інші фактори:
Рівні активності: високий TVL із низькою активністю користувачів може вказувати на те, що невелика кількість інвесторів заблокувала значну суму.
Постійні втрати: надаючи активи до пулів ліквідності (часто в DeFi), інвестори повинні знати про непостійні втрати. Це відбувається, коли різниця в ціні між депонованими активами призводить до зниження прибутку порівняно з утриманням їх окремо.
Розподіл TVL: більш концентрований розподіл TVL із великою часткою в одному нестійкому активі може становити більший ризик.
Аудити смарт-контрактів: інвестори повинні віддавати перевагу платформам з незалежними аудитами смарт-контрактів, щоб мінімізувати потенційну вразливість.
Основи проекту: дивіться за межі TVL. Враховуйте досвід команди, модель управління платформою, токеноміку та розмір спільноти.
TVL є зручним показником, але не єдиним фактором для інвестиційних рішень DeFi. Поєднуючи TVL з іншими міркуваннями, інвестори можуть робити обґрунтований вибір у динамічному ландшафті DeFi. Нові тенденції, такі як децентралізовані автономні організації (DAO) і Yield Farming, також можуть вплинути на майбутнє TVL.
Поділіться цією статтею з усіма, хто цікавиться DeFi! Розуміння TVL має вирішальне значення для отримання інформації про простір!! #Write2Erarn #DeFi: #fundamental