Axelar — це проект сумісності між ланцюгами, заснований на технології крос-ланцюгів. Окрім концепцій крос-ланцюгів і кількох ланцюгів, він також пропонує концепцію міжланцюгів і прагне забезпечити уніфіковане середовище розробки для всіх додатків Web3 . З цією метою Axelar розробив віртуальну машину Axelar (AVM) у 2024 році та запустив різноманітні інструменти розробки, що дозволило Axelar еволюціонувати від міжланцюжкового рівня, відповідального за передачу повідомлень і активів, до рівня, який може програмувати та розгортати смарт-контракти для виконувати більш складний перехресний рівень операцій. Наразі проект добре розвивається, обсяг транзакцій і кількість користувачів стабільно зростає. Якщо ми зможемо покладатися на концепцію міжланцюжків для розширення всієї екосистеми в майбутньому, ми матимемо хорошу конкурентну перевагу в цьому напрямку.
Резюме інвестицій
Axelar — це міжланцюговий проект сумісності.
Що стосується команди та фінансування, команда Axelar має хорошу академічну освіту та можливості розвитку, а також завершила кілька раундів фінансування із загальною сумою фінансування 113,8 млн доларів США.Інвестори включають Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, і Crypto.com Capital тощо, проект наразі добре розвивається, і кількість поданих кодів і розробників демонструють чітку тенденцію до зростання.
З точки зору продуктів і технологій, Axelar базується на технології крос-ланцюгів, і на додаток до концепцій крос-ланцюгів і багатоланцюгів, він також пропонує концепцію міжланцюжків. У цій концепції всі програми Web3 матимуть уніфіковану розробку. середовище, яке розміщуватиме різну логіку в кількох ланцюгах і підтримуватиме користувачів із кількох ланцюгів. З цією метою у 2024 році Axelar розробив віртуальну машину Axelar (AVM) на основі CosmWasm і запустив такі інструменти, як Interchain Amplifier і Interchain Maestro, що дозволило Axelar перейти від міжланцюжкового рівня, відповідального за доставку повідомлень і ресурсів. перехресний рівень, який може програмувати та розгортати смарт-контракти для виконання більш складних операцій. Певною мірою міжланцюгова концепція Axelar є модернізацією міжланцюгової та багатоланцюгової концепцій. Її суть полягає у використанні переваг мережі Axelar і її використанні як центрального інтерактивного вузла в багатоланцюговій мережі. і розгортання додатків у цьому центральному вузлі, а потім розширення їх до інших мереж може значно підвищити ефективність, зменшити витрати та забезпечити користувачам більш плавну роботу. Таким чином, міжланцюгове рішення, запропоноване Axelar, має дуже хороший потенціал у майбутньому.
З точки зору розвитку проекту Axelar зараз розвивається добре. З точки зору даних, зростання кількості міжланцюжних повідомлень GMP відображає зростання та вдосконалення міжланцюгової екосистеми.Водночас кількість активних користувачів залишається відносно стабільною, що також свідчить про постійність користувачів екосистема Axelar. Крім того, екологічний ландшафт Axelar також постійно розширюється.Наразі він підключений до 60 ланцюгів і взаємодіє, співпрацює та інтегрується з більш ніж 600 смарт-контрактами, включаючи багато провідних проектів у DeFi, публічних ланцюгах, другому рівні та інші треки. З розвитком екологічних проектів у майбутньому Axelar також досягне певних результатів.
З точки зору економіки токенів, токени AXL в основному використовуються як токени додатків у мережі, відіграючи функції в мережевому консенсусі, управлінні, розробці, оплаті та інших аспектах. У майбутньому токени AXL стануть дефляційними, що сприятиме здоровому розвитку мережі.
З точки зору доріжки, напрям сумісності крос-ланцюгів, на якому працює Axelar, все ще перебуває на стадії розвитку, і в майбутньому буде багато можливостей для зростання з розвитком загальнодоступного треку та треку DeFi. У конкурентній боротьбі на трасі рішення, запропоновані Axelar, і концепція міжланцюжків дають йому унікальні переваги в масштабованості. У майбутньому, якщо ми зможемо покластися на цю концепцію для залучення достатньої кількості проектів для побудови процвітаючої екосистеми, Axelar матиме велику конкурентну перевагу в цьому напрямку.
1. Основний огляд
1.1 Вступ до проекту
Axelar — це проект сумісності між ланцюгами, заснований на технології крос-ланцюгів. Окрім концепцій крос-ланцюгів і кількох ланцюгів, він також пропонує концепцію міжланцюгів і прагне забезпечити уніфіковане середовище розробки для всіх додатків Web3 . З цією метою Axelar розробив віртуальну машину Axelar (AVM) у 2024 році та запустив різноманітні інструменти розробки, що дозволило Axelar еволюціонувати від міжланцюжкового рівня, відповідального за передачу повідомлень і активів, до рівня, який може програмувати та розгортати смарт-контракти для виконувати більш складний перехресний рівень операцій.
1.2 Основна інформація [1]
2. Деталі проекту
2.1 Команда
Відповідно до наявної на даний момент інформації, команда розробників Axelar Interop Labs розташована в Канаді.Загальна кількість людей оцінюється приблизно в 50 осіб, і на даний момент в LinkedIn працює 33 співробітника:
Сергій Горбунов — співзасновник, ступінь бакалавра комп’ютерних наук Університету Торонто, ступінь магістра комп’ютерних наук MIT. Після закінчення навчання він заснував компанію StealthMine, яка допомагає компаніям шифрувати дані.У 2018 році Горбунов приєднався до Algorand як головний криптограф. У червні 2020 року Горбунов став співзасновником Axelar.
Георгіос Влахос — співзасновник, бакалавр, магістр комп’ютерних наук, MIT. Після закінчення навчання він приєднався до Algorand як керівник відділу математичних досліджень. У червні 2020 року Влахос став співзасновником Axelar.
Крістіан Горенфло — керівник групи розробників, має ступінь бакалавра фізики в Технологічному інституті Карлсруе в Німеччині та ступінь доктора філософії з комп’ютерних наук в Університеті Ватерлоо. Після закінчення навчання він приєднався до команди розробників Axelar Interop Labs як інженер блокчейну та отримав підвищення до керівника групи розробників у липні 2023 року.
Мілап Шет — керівник інженерної групи, бакалавр комп’ютерних наук з Університету Ватерлоо. Після закінчення навчання він приєднався до компанії ISARA, що займається розробкою програмного забезпечення. У липні 2021 року Шет приєднався до Interop Labs як лідер інженерної групи.
Талал Ашраф — керівник групи DevOps, має ступінь бакалавра електротехніки та комп’ютерної інженерії в Університеті Торонто. Після закінчення навчання він приєднався до Symantec, компанії з розробки корпоративних хмарних сервісів, на посаду повного бек-енд-інженера. Потім він приєднався до двох компаній з розробки програмного забезпечення, Flywheel і Pixlee, у 2019 та 2020 роках, щоб брати участь у розробці DevOps. У серпні 2021 року Ашраф приєднався до Interop Labs. Працює керівником групи DevOps.
Загалом усі члени команди розробників проекту Axelar мають гарну академічну освіту, а засновник також брав участь у дослідженні та розробці публічної мережі Algorand, тому сам проект має хороші можливості для розвитку.
2.2 Кошти
表2–1 Axelar融资情况 [2]
Станом на 5 березня 2024 року Axelar завершив загалом 5 раундів фінансування. Згідно з розкритою інформацією про фінансування, загальна сума фінансування сягнула 113,8 млн доларів США. На момент фінансування серії B загальна вартість проекту досягла 1 долара США мільярд. Серед інвесторів Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Crypto.com Capital та інші. Однак останній раунд фінансування було завершено 10 березня 2022 року, тобто майже два роки тому. Фактична ситуація з фінансуванням проекту наразі невідома, але оскільки він все ще може підтримувати масштаб команди та все ще просувається в розробці та експлуатації плану, за оцінками, кошти самого проекту все ще є відносно багатими.
2.3 Кодекс
图2–1 Axelar代码提交情况 [3]
图2–2 Axelar代码贡献者情况
Вихідний код Axelar є відкритим на Github. Станом на 4 березня 2024 року, як видно на зображенні вище, код Axelar постійно оновлюється, загалом було подано 12 110 комітів.На піку кількість розробників перевищувала 50, а поточна кількість розробників становить близько 50. У ритмі розробки Axelar не було явних піків і спадів. З початку 2023 року оновлення коду Axelar і кількість розробників демонструють постійну тенденцію до зростання, що свідчить про те, що поточний розвиток проекту знаходиться в хорошому стані.
2.4 Продукти та технології
Axelar — це проект сумісності між ланцюжками, розроблений з використанням Cosmos SDK, основним напрямком діяльності якого є крос-ланцюг.
2.4.1 Перехресний шар
图2–3 Axelar技术堆栈 [4]
Що стосується крос-ланцюгового рішення, Axelar вибрав крос-ланцюговий рівень «трійця» зі шлюзом як точкою, верифікатором як лінією та мережею Axelar як поверхнею як крос-ланцюжкове рішення. в:
Шлюз в основному відповідає за функції зв’язку та міжланцюгового виконання. У вихідному ланцюзі міжланцюжкової ініціації шлюз відповідає за ініціювання відповідних запитів, а в цільовому ланцюзі міжланцюжкового прийому шлюз відповідає за отримання та виконання відповідних повідомлень для завершення міжланцюжкових операцій. У ланцюжку EVM шлюз існує у формі смарт-контракту, тоді як у Cosmos та інших ланцюжках, що не є EVM, шлюз існує у формі Dapp. Ключ мультипідпису, який керує шлюзом, спільно зберігається всіма валідаторами , і кожен валідатор володіє ключем. Частка спільного ключа, що зберігається, визначається кількістю токенів AXL, поставлених ним, і ключ набуде чинності лише тоді, коли частка ключа, надіслана верифікатором, який підтверджує повідомлення, перевищить порогове значення.
Повідомлення між ланцюжками, надіслані користувачами в кожному ланцюгу, спочатку взаємодітимуть зі шлюзом. Після отримання повідомлення шлюз генеруватиме подію у фоновому режимі. Потім ці події будуть підібрані ретранслятором і передані в мережу Axelar для обробки . мати справу з.
Валідатори в основному відповідають за перевірку повідомлень і мережевий консенсус. Коли перехресна подія надсилається в мережу Axelar, верифікаційний вузол починає роботу, надсилаючи запит до свого порту RPC на вихідному вузлі ланцюга, щоб перевірити, чи можна спостерігати надіслану подію, а потім підтверджує існування події та голосує за схвалити подію Подія законна. Потім валідатори упаковують ці події в блоки, і ці блоки підтверджуються консенсусом підтвердження частки.
Мережа Axelar в основному відповідає за обробку всіх міжланцюжкових запитів і сплату відповідних зборів за газ. Коли блок упакований і запитувані повідомлення між ланцюжками авторизовані, інший набір ретрансляторів підхопить ці повідомлення та періодично надсилатиме ці повідомлення на шлюз цільового ланцюга. У цьому процесі Axelar має використовувати токени в цільовому ланцюжку для оплати зборів за газ. Щоб полегшити користувачам і усунути необхідність готувати токени в цільовому ланцюжку та Axelar для сплати зборів за газ, Axelar створив і розгорнув смарт-контракт під назвою Gas Receiver. Контракт Gas Receiver оцінює загальну плату за газ, необхідну для вихідного ланцюга, мережі Axelar і цільового ланцюга, стягуватиме з користувача одноразові рідні токени у вихідному ланцюзі як плату за газ, а потім перетворює ці власні токени в AXL, токени цільового ланцюга. та інші необхідні токени використовуються для завершення оплати плати за газ від імені користувача. Під час цього процесу Gas Receiver зазвичай збирає більше токенів, ніж фактична сума платежу, і повертає надлишок комісії за газ на рахунок користувача після завершення транзакції.
Порівняно зі звичайними перехресними мостами, мережа Axelar як перехресний шар має більше переваг у багатьох аспектах.
1) Перш за все, з точки зору безпеки, безпека Axelar гарантується мультипідписними ключами та рівнями консенсусу мережі. По-перше, під час передачі міжланцюжкової інформації та виконання міжланцюжкових операцій необхідна гранична кількість вузлів верифікації, щоб підтвердити автентичність повідомлення та надіслати спільний ключ, перш ніж шлюз почне працювати, і Axelar також додав функцію обмеження швидкості на рівні шлюзу буде верхня межа кількості транзакцій для кожного класу активів протягом певного інтервалу часу. По-друге, після того, як усі міжланцюгові події упаковані, їх потрібно підтвердити за допомогою консенсусного механізму делегованого підтвердження частки (DPoS), перш ніж можна буде створити новий блок. Крім того, щоб зменшити ризик концентрації прав голосу у невеликої кількості зацікавлених сторін через різні частки застави AXL, Axelar також запровадив механізм «квадратного голосування» на рівні консенсусу, тобто коли валідатор голосує, він одна одиниця токенів AXL має бути закладена, але якщо йому потрібно отримати право голосу двох акцій, йому потрібно закласти квадрат з двох, тобто чотири одиниці токенів AXL, і тому на частку токенів, якими володіє вузол валідатора, необхідно виконати обчислення квадрата, щоб отримати відповідну кількість прав голосу. Після обмеження вузлів перевірки високими частками застави децентралізація мережі була значно покращена. Наявність двох вищевказаних механізмів гарантує кращу безпеку Axelar, ніж звичайні крос-ланцюгові мости.
2) По-друге, з точки зору масштабованості, Axelar, як публічна мережа, може виконувати смарт-контракти. Це означає, що Axelar може зручніше, швидше та дешевше інтегруватися з іншими публічними ланцюгами та Dapps, і навіть виступати в якості їхнього «межланцюгового рівня» в концепції модульного блокчейну, щоб допомогти цим проектам завершити міжланцюгові операції. водночас це також може ефективно покращити взаємодію з користувачем. Наприклад, API, випущений Axelar, може допомогти інтегрованим Dapps створити адресу одноразового депозиту. Ці адреси можуть отримувати міжланцюгові кошти будь-якого токена з будь-якого гаманця будь-якого інтегрованого ланцюга, дозволяючи користувачам отримувати міжланцюгові кошти під час процесу Не менший інтерактивний досвід, ніж централізований обмін. По-друге, завдяки розширенню функції загальної передачі повідомлень (GMP) Axelar може не тільки реалізувати міжланцюгові активи, але й підтримувати складні міжланцюгові виклики функцій і синхронізацію стану міжланцюжків, що значно покращує масштабованість Dapps, які співпрацюють з Axelar.
Крім того, у 2023 році Axelar запропонував концепцію міжланцюжків на додаток до концепцій крос-ланцюжків і багатоланцюжків. У цій концепції всі додатки Web3 матимуть уніфіковане середовище розробки, яке вміщуватиме різну логіку в кількох ланцюгах і підтримуватиме користувачів із кількох ланцюги далі реалізують ідеал Axelar повної сумісності стеків. З цією метою у 2024 році Axelar розробив віртуальну машину Axelar (AVM) на основі CosmWasm, що дозволило Axelar еволюціонувати від міжланцюжкового рівня, відповідального за передачу повідомлень і активів, до рівня, який може програмувати та розгортати виконання смарт-контрактів. ланцюговий шар для більш складних операцій.
2.4.2 Віртуальна машина Axelar（AVM）
Як віртуальна машина, повна за Тьюрінгом, значення AVM полягає не тільки в тому, що вона може розгортати смарт-контракти, але й у тому, що вона повністю змінює логіку традиційної міжланцюжкової реалізації Dapp. Тому що для розробників Dapp додатки, розроблені на AVM, еквівалентні вбудованим крос-ланцюжковим функціям, без необхідності післязавтра інтегрувати їх з іншими крос-ланцюжковими проектами. Axelar Це концепція міжланцюжків, запропонована Axelar. За словами самого Акселара, це «Створи один раз, бігай всюди».
Зокрема, розробляючи Dapps на AVM, проекти DeFi зможуть використовувати ліквідність у кількох ланцюгах одночасно для транзакцій або кредитування; проекти стейблкойнів зможуть розширити простір додатків і дозволять користувачам безперешкодно отримувати доступ до кількох ланцюжків. Ігрові проекти можуть вибирати один і той самий актив або токен у кількох ланцюгах; NFT-проекти також можна інтегрувати в крос-ланцюгові ігри або повністю користуватися більш високою ліквідністю транзакцій; проекти гаманців можуть входити в будь-яку область Blockchain, надаючи послуги користувачам у ньому ; Проекти DAO можуть керувати кількома ланцюжками та діяти в них, а також легше розподіляти активи.
图2–4 AVM架构 [5]
Щоб допомогти розробникам розгортати свої проекти на AVM ефективніше та рентабельніше, Axelar запустив два інструменти, які розробники можуть використовувати для створення програм: Interchain Amplifier і Interchain Maestro.
Interchain Amplifier — це інструмент для розробників, який дозволяє підключатися та використовувати мережу Axelar. Він в основному використовується для того, щоб допомогти розробникам встановлювати з’єднання з мережею Axelar без дозволу та за низьку вартість. Розробникам потрібно лише сплатити вартість приєднання до мережі Axelar, і вони зможуть насолоджуватися зв’язками між Axelar та іншими екосистемами та мережами, щоб додати нові функціональні атрибути для покращення безпеки та масштабованості Dapp, тому це називається Amplifier. ). Варіанти його використання включають можливість легкої інтеграції компонентів, розроблених на Ethereum, таких як компоненти ZK proof, у Dapps у мережі Axelar.
Interchain Maestro是一个供开发人员部署和管理多链Dapp的工具，开发人员通过以下简单的流程就可以在多链上部署自己的合约：
1）指定想部署的合约，设置合约的关键参数以及希望涉及的链。
2）将参数和内容存储在Axelar的智能合约上，并且把智能合约部署在相关的链上。
3）将这些合约扩展或者克隆至其他链。
4）当需要升级Dapp时，开发人员仅需在Axelar上发起一笔交易升级自己的合约代码，这些代码的升级就会发送到其他连接的链上，而无需分别在其他链上进行智能合约的升级。
Розробники можуть значно підвищити ефективність розгортання Dapp і зменшити вартість розгортання Dapp за допомогою Interchain Maestro. Серед них Interchain Token Service, важливий компонент Interchain Maestro, був випущений в основну мережу. За допомогою цієї функції учасники проекту можуть легко випускати та керувати міжланцюжковими токенами, а також зберігати крос-ланцюгову функціональність токенів протягом цього часу. Взаємозамінність, а також деякі спеціальні функції.
Завдяки розгортанню AVM концепція «Interchain», запропонована Axelar, може бути справді реалізована на практиці, тим самим закладаючи міцну основу для розвитку екосистеми Axelar. Певною мірою міжланцюгова концепція Axelar є модернізацією міжланцюгової та багатоланцюжкової концепцій. Її суть полягає в тому, що вона створює центральний інтерактивний вузол у багатоланцюговій мережі. Розробка та розгортання програм може значно підвищити ефективність і зменшити витрати, і користувачі також матимуть більш плавний досвід. Тому запропоноване Axelar рішення має хороший потенціал у майбутньому.
Підведіть підсумки
Що стосується команди та фінансування, команда Axelar має хорошу академічну освіту та можливості розвитку, а також завершила кілька раундів фінансування із загальною сумою фінансування 113,8 млн доларів США.Інвестори включають Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, і Crypto.com Capital тощо, проект наразі добре розвивається, і кількість поданих кодів і розробників демонструють чітку тенденцію до зростання.
З точки зору продуктів і технологій, Axelar базується на технології крос-ланцюгів, і на додаток до концепцій крос-ланцюгів і багатоланцюгів, він також пропонує концепцію міжланцюжків. У цій концепції всі програми Web3 матимуть уніфіковану розробку. середовище, яке розміщуватиме різну логіку в кількох ланцюгах і підтримуватиме користувачів із кількох ланцюгів. З цією метою у 2024 році Axelar розробив віртуальну машину Axelar (AVM) на основі CosmWasm і запустив такі інструменти, як Interchain Amplifier і Interchain Maestro, що дозволило Axelar перейти від міжланцюжкового рівня, відповідального за доставку повідомлень і ресурсів. перехресний рівень, який може програмувати та розгортати смарт-контракти для виконання більш складних операцій. Певною мірою міжланцюгова концепція Axelar є модернізацією міжланцюгової та багатоланцюгової концепцій. Її суть полягає у використанні переваг мережі Axelar і її використанні як центрального інтерактивного вузла в багатоланцюговій мережі. і розгортання додатків у цьому центральному вузлі, а потім розширення їх до інших мереж може значно підвищити ефективність, зменшити витрати та забезпечити користувачам більш плавну роботу. Таким чином, міжланцюгове рішення, запропоноване Axelar, має дуже хороший потенціал у майбутньому.
3. Розвиток
3.1 Історія
表3–1 Axelar大事件
3.2 Поточна ситуація
3.2.1 Оперативні дані
图3–1 Axelar交易量 [6]
图3–1 Axelar活跃地址数
За даними дослідника блоків Axelar, станом на 11:00 11 березня 2024 року на Axelar було здійснено загалом 1 528 445 транзакцій, з яких 962 300 були транзакціями GMP (загальна передача повідомлень), що становить приблизно 62,96%. Переважно використовувалися транзакції GMP Різниця між ланцюгом викликів смарт-контрактів в інших ланцюгах, з’єднаних Axelar, і звичайними міжланцюжковими транзакціями полягає в тому, що вказаний об’єкт є розумним контрактом, тоді як звичайні міжланцюгові транзакції відповідають лише за передачу активу з вихідного ланцюжка. обліковий запис переноситься на обліковий запис у цільовому ланцюжку. Таким чином, після 2023 року швидке зростання кількості транзакцій GMP відображає постійне вдосконалення та активність міжланцюгової екосистеми Axelar. Крім того, кількість активних користувачів Axelar також значно зросла з 2023 року та з тих пір залишається відносно стабільною, що свідчить про хорошу екологічність Axelar.
3.2.2 Екологічні проекти
Будучи крос-ланцюгом, який може програмувати та розгортати смарт-контракти для виконання більш складних операцій, екосистема Axelar включає не лише інші підключені до нього ланцюги, але й Dapps, розроблені на його основі.
图3–2 Axelar跨链公链生态图
Наразі до Axelar підключено 60 блокчейнів, і ці блокчейни можна розділити на 3 рівні відповідно до активного рівня взаємодії користувача та Dapp.
Публічні мережі рівня T1 включають: Polygon, Osmosis, BNB Chain, Arbitrum, Avalanche, Ethereum, Fantom, Moonbeam, Celo, Terra Classic, Terra, Base, Optimism, Kujira.
Публічні мережі рівня T2 включають: Kava, Sei, Mantle, Linea, Neutron, Umee, Juno, Crescent, Secret-SNIP, Cosmos, Filecoin, Evmos, Scroll, Comdex, XPLA.
Серед них було приблизно 290 330 транзакцій, ініційованих з Polygon, що становить приблизно 19,00%, приблизно 189 880 транзакцій, ініційованих з BNB Chain, що становить приблизно 12,42%, і приблизно 166 120 транзакцій, ініційованих з Osmosis, що становить приблизно 10,87%. Було приблизно 151 400 транзакцій, ініційованих Arbitrum, що становить приблизно 9,91%, приблизно 135 840 транзакцій, ініційованих Avalanche, що становить приблизно 8,89%, і приблизно 95 540 транзакцій, ініційованих Ethereum, що становить приблизно 6,25%. Можна побачити, що участь різних публічних ланцюгів в міжланцюговій екосистемі Axelar є відносно розпорошеною, і немає особливої залежності від певного публічного ланцюга. Загальна ситуація щодо розвитку відносно здорова.
На рівні програми станом на 11 березня 2024 року кількість Dapps, розгорнутих або готових до розгортання на Axelar, досягла 635[7].
图3–3 Axelar生态的部分项目 [8]
До розгорнутих проектів належать проекти гаманців, такі як MetaMask, Trust Wallet, Keplr; інфраструктурні проекти, такі як Biconomy; ігрові проекти, такі як Decentraland; і проекти DeFi, такі як dYdX, Lido, PancakeSwap, SushiSwap, QuickSwap, KyberSwap.
Крім того, є деякі проекти, які інтегруються або співпрацюють з Axelar, зокрема Uniswap, Ripple, Immutable, Frax Finance, Vertex, Ondo Finance, Fantom, Band Protocol, Sommelier, Filecoin, Umee, Polygon, Sui, Circle тощо.
Наразі проекти, пов’язані з екологією Axelar, в основному стосуються DeFi та публічних ланцюгів, що невід’ємно від міжланцюжкової природи самого Axelar. Завдяки процвітанню екології DeFi та публічної ланцюга Axelar має хороший потенціал розвитку.
3.2.3 Шкала соціальних мереж
表3–2 Axelar社交媒体数据
Станом на 11 березня 2024 року платформа соціальних мереж Axelar стала більшою за масштабом і має більше шанувальників, але менше взаємодії. Спільнота налічує велику кількість людей, але рівень її активності середній, зміст комунікації зосереджений переважно на проблемах, які виникають під час проектної взаємодії. Форум управління загалом є активним, а комунікаційний контент головним чином зосереджений на технічній модернізації та розвитку наступних проектів.
3.3 Майбутнє
Відповідно до дорожньої карти, оголошеної Axelar 30 січня 2024 року, наступна розробка Axelar буде зосереджена на AVM, зокрема, вона включатиме наступні підпункти:
1）让AVM成为开源工具的发展平台，进行各种Dapp的开发。
2）通过Interchain Amplifier来实现对任意链的无许可链接，将潜在的网络效应扩展到以太坊Layer2等数百个区块链当中。
3）拓展Interchain Tokens的用例，在所有连接的链上扩展其在原生链上的可用性。
4）为AXL代币添加Gas燃烧机制，从而实现通货紧缩来保护Axelar网络。
5）整合不同链上的共识机制，包括Solana，Stellar和基于Move的链，如Aptos和Sui。
6）改进Gas的定价机制，提高在Axelar网络上跨链Gas估算服务的准确性。
підсумувати:
З точки зору розвитку проекту Axelar зараз розвивається добре. З точки зору даних, зростання кількості міжланцюжних повідомлень GMP відображає зростання та вдосконалення міжланцюгової екосистеми.Водночас кількість активних користувачів залишається відносно стабільною, що також свідчить про постійність користувачів екосистема Axelar. Крім того, екологічний ландшафт Axelar також постійно розширюється.Наразі він підключився до 60 мереж, а також взаємодіяв, співпрацював та інтегрувався з більш ніж 600 смарт-контрактами, включаючи багато провідних проектів у DeFi, публічних мережах, другому рівні та інших треках. . З розвитком екологічних проектів у майбутньому Axelar також досягне певних результатів.
4. Економічна модель
4.1 Постачання
4.1.1 Розповсюдження токенів AXL [9]
AXL — це токен проекту Axelar. Його буде запущено в основній мережі у вересні 2022 року. Початкова пропозиція становить 1 000 000 000. Нові токени AXL будуть випущені з урахуванням інфляції. Станом на 5 березня 2024 року пропозиція токенів AXL становить 1 137 455 595 шт., а загальний тираж 587 380 415 шт.
表4–1 AXL代币初次发行大致分配情况[10]
图4–1 AXL代币初次分配图
图4–1 AXL代币分配堆积图
З точки зору розподілу токенів, серед спочатку розподілених 1 мільярда AXL команда та фінансування становили близько 30%, а спільнота та екологія — 40%, що є відносно розумною пропорцією. Станом на 5 березня 2024 року минуло майже 17 місяців з моменту першого випуску токена, а розблоковані токени серед 1 мільярда спочатку випущених токенів становлять приблизно 452 [1,1] мільйона доларів США.
4.1.2 Аналіз адрес зберігання валюти
图4–2 AXL持币地址分析[12]
Як видно з малюнку 4–2 вище, згідно з веб-переглядачем Axelar станом на 22 лютого 2024 року AXL мав загалом 849 110 валютних адрес, а 86,94% припадає на 100 найбільших холдингів. Серед топ-20 адрес зберігання валюти є 10 адрес контрактів, що становить приблизно 62,37%. Серед них 273 740 417 токенів у заблокованому контракті токенів AXL, 62 683 244 токени в резервному контракті та 40 063 641 токен у стабільному валютному резерві. Після вирахування цих контрактів і резервних токенів загальні запаси токенів AXL відносно розсіяні.
Судячи зі способу випуску токенів, поточний токен AXL все ще є токеном інфляції. Формула розрахунку рівня інфляції його токенів є базовим рівнем інфляції 1% плюс кожен блокчейн із зовнішньою підтримкою (ланцюг EVM) забезпечує рівень інфляції 0,3% (0,75% до 5 грудня 2023 року), і наразі існує 20 зовнішніх блокчейнів, тому поточний рівень інфляції становить 7% (14,5% до 5 грудня 2023 року).
Щоб сприяти здоровому розвитку мережі, Axelar планує змінити токен AXL з інфляційного на дефляційний, реалізувавши план спалювання газу. Наразі Axelar коштує приблизно 0,2 токена AXL для обробки міжланцюжкового повідомлення. Якщо розрахувати на основі обробки 100 000 транзакцій на день, він збиратиме приблизно 104 [1,3] мільйона AXL на рік. Спалюючи ці токени AXL як плату за газ, Axelar буде мати можливість компенсувати до 10% рівня інфляції та досягти дефляції токена.
Незважаючи на те, що пропозиція була прийнята, план спалити AXL як мережевий токен Gas ще не розгорнуто в основній мережі.Це буде одним із напрямів зусиль Axelar наступного року.
4.2 Вимоги
Як рідний токен мережі Axelar, токен AXL в основному включає такі функції:
1) Як основа DPoS для мережевого консенсусу та як винагорода за блок, яку можуть отримати вузли перевірки.
2) Як маркер управління, голосуйте за пропозиції щодо управління, включаючи параметри мережі, а також маркетинг, розробку та технічне оновлення протоколу.
3) Сплачуйте комісію за транзакції в мережі, яка в майбутньому буде основною комісією за газ в екосистемі мережі Axelar.
4) Використовується для винагороди учасників екосистеми та учасників спільноти.
4.2.1 Вузли мережі
Мережа Axelar використовує алгоритм консенсусу Tendermint для досягнення мережевого консенсусу у формі DPoS. Кількість вузлів валідаторів наразі зафіксована на рівні 75, і вузли з 75 найбільшими обіцянками токенів зможуть зареєструватися як валідатори. Цю кількість валідаторів можна буде регулювати через управління в майбутньому.
Валідатори в ланцюжку Axelar повинні спочатку налаштувати вузли у зовнішніх ланцюгах на свій вибір, потім надіслати кінцеві точки RPC зовнішніх ланцюжків до вузла валідатора Axelar і зареєструватися як супроводжувачі цих зовнішніх ланцюжків, щоб надіслати статус цих зовнішніх ланцюжків на у будь-який час для голосування і тому має певні робочі пороги.
图4–3验证者节点份额[14]
Кожен вузол отримуватиме винагороду за блоки під час процесу консенсусу блоків. Наразі очікуваний APR винагород за блоки для кожного вузла валідатора становить від 5% до 10%, залежно від кількості вузлів, розгорнутих у зовнішньому ланцюжку. Фактичний APR становить близько 9 %. Користувачі мережі Axelar можуть ділитися винагородою за блок, яку вони отримують, ставлячи свої AXL-холдинги на відповідні вузли перевірки.Крім того, скасування обіцянки триватиме 7 днів.
Наразі на ValidatorREX, вузол валідатора з найвищою часткою AXL, припадає близько 7,52%, а на частку першої десятки вузлів валідації приблизно 34,31%, а три найкращі вузли валідатора майже не беруть участі в управлінні протоколом. Таким чином, можна побачити, що хоча Axelar має відносно невелику кількість вузлів перевірки, він все ще має певний ступінь децентралізації.
підсумувати:
З точки зору економіки токенів дизайн токена AXL є цілком задовільним. Він в основному використовується як токен додатків у мережі та виконує функції в мережевому консенсусі, управлінні, розробці, оплаті та інших аспектах. У майбутньому токени AXL стануть дефляційними, що сприятиме здоровому розвитку мережі.
5. Трек
5.1 Огляд доріжки
Як крос-ланцюжок рівня, який може виконувати крос-ланцюг повідомлень і активів, Axelar можна класифікувати як трек сумісності між ланцюгами.
У минулому громадськість загалом розуміла, що крос-ланцюжкова траса стосується проектів, які реалізують крос-ланцюгові активи.Після того, як була запропонована схема передачі інформації, з’явилася крос-ланцюгова сумісність. Як випливає з назви, мета сумісності крос-ланцюжків полягає в досягненні сумісності між кількома ланцюжками. Наприклад, користувачі можуть виконувати операції в ланцюжку B у ланцюжку A. Завершення цієї операції залежить від взаємодії між даними в різних ланцюгах, у тому числі Обмін інформацією, такою як активи, статус мережі, контрактні дзвінки тощо. Певною мірою сумісність крос-ланцюгів має певну схожість із бічними ланцюгами. Обидва підкреслюють реалізацію взаємодії між основним ланцюгом і бічними ланцюгами, тобто спільне використання активів та інформації. Різниця полягає в тому, що проект сумісності крос-ланцюгів спрямований на реалізацію сумісної мережі. Коли основний ланцюг підключено до цієї мережі, усі інші ланцюги, підключені до мережі, теоретично можуть стати головним ланцюгом. бічний ланцюг".
На даний момент проекти на шляху міжланцюгової сумісності зазвичай дотримуються подібної архітектури реалізації, яка є «спостереження-підтвердження-передача/взаємодія». Тому що, по суті, усі міжланцюгові проекти виконують функції, подібні до «посередників». Їм потрібно спочатку отримати інформацію про вихідний ланцюг, підтвердити й обробити її, а потім взаємодіяти з цільовим ланцюгом. У цьому процесі, як отримати вихідний ланцюг Інформація про ланцюг, як підтверджувати та обробляти отриману інформацію та як взаємодіяти з цільовим ланцюгом, стали центром конкуренції між продуктами та технологіями серед різних проектів сумісності крос-ланцюгів.
На даний момент існує не так багато проектів у напрямку міжланцюгової сумісності. Загальний розвиток треку все ще знаходиться на стадії зростання, і в майбутньому все ще є великий потенціал розвитку. У наступному порівнянні конкуруючих продуктів ми виберемо LayerZero та Wormhole як конкуруючі продукти Axelar і певною мірою порівняємо плани реалізації цих трьох продуктів.
5.2 Порівняння конкуруючих продуктів
5.2.1 LayerZero
LayerZero — це повний протокол взаємодії.
З точки зору команди та фінансування, команда LayerZero має відносно багатий досвід розробки, і команда має довгострокові відносини співпраці одна з одною з високим ступенем інтеграції. Він завершив кілька раундів фінансування, загальна сума фінансування досягла $293,3 млн. Серед інвесторів Binance Labs, Delphi Digital, A16z, Sequoia Capital, Coinbase Ventures та інші зіркові капітали.
从产品和技术来看，LayerZero专注于实现“轻量化”的数据传输，因此其选择使用预言机和中继网络来完成数据的传输。当用户在LayerZero源链的端点上完成操作以后，预言机作为一个外部组件，会将源链上交易的区块头转发至目标链，同时中继会获取源链上的交易证明，并将其传输至目标链。这样做的好处有三个：
1）降低了信息传输的成本。因为LayerZero无需在各个链上运行自己的节点，而将信息验证的职能外包了出去，同时预言机是单向往目标链发送信息的，也避免了与验证节点之间产生互动的成本。
2）保证了安全性。将预言机和中继的职能相互分离且独立，并使得两者传输的信息可以进行互相验证，减少了预言机或者中继单独作恶对网络的威胁。
3）增加了可拓展性。因为预言机和中继仅负责传输信息，所有的验证都是在各自的源链和目标链上完成的，因此交易的速度和吞吐量将完全取决于两个交易链上的属性。
У січні 2024 року LayerZero запустив версію V2, яка розділила перевірку повідомлень і виконання на два незалежні етапи. Розробники можуть встановлювати різні конфігурації безпеки відповідно до своїх потреб і виконувати незалежне виконання, таким чином, більша автономія покращує програмованість протоколу.
З точки зору економіки токенів, хоча LayerZero ще не випускав монети, команда опублікувала деяку інформацію в коді своїх офіційних документів.Очікується, що токени LayerZero в майбутньому виконуватимуть такі функції, як оплата газу.
З точки зору розвитку проекту, LayerZero зараз добре розвивається, особливо з березня 2024 року використання користувачами значно зросло. Екосистема підтримує взаємозв’язок понад 20 ланцюгів, серед яких вихідні ланцюги з найбільшою кількістю транзакцій — Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Binance, Fantom і Ethereum. Кількість інтегрованих і кооперативних Dapp досягла 95 і продовжує зростати.
5.2.2 Червоточина
Wormhole — це загальний протокол обміну повідомленнями.
З точки зору команди та фінансування, Wormhole народилася в результаті співпраці між Solana та Certus.One. Спочатку це був лише перехресний міст, створений для двох мереж Ethereum і Solana, тому він має відносно багатий досвід розробки. У листопаді 2023 року Wormhole завершила фінансування на суму 225 мільйонів доларів США за оцінкою в 2,5 мільярда доларів США та заснувала нову компанію Wormhole Labs, яка відповідатиме за розробку нових протоколів.
图5–1 Wormhole架构 [15]
З точки зору продуктів і технологій, рішення для реалізації Wormhole є відносно «простим і грубим», а загальна архітектура складається з компонентів on-chain і off-chain компонентів.
Компоненти ланцюжка в основному включають емітер (Emitter), основний контракт Wormhole і журнал транзакцій.
Передавач включає контракт xAsset (розумний контракт, який перетворює звичайні токени в xAsset і виконує перемикання) і договір ретрансляції (який дозволяє міжланцюговим додаткам надсилати повідомлення в певний блокчейн через децентралізовану універсальну міжланцюгову мережу ретрансляції). складається зі смарт-контрактів, таких як смарт-контракти) і контрактів Worm Router (розумні контракти, які дозволяють розробникам вбудовувати Dapps у міжланцюгові програми), які відповідають за виклик основного контракту для надсилання повідомлень.
Основний контракт Wormhole — це контракт, який взаємодіє з компонентами поза мережею та в основному відповідає за перевірку та підтвердження повідомлень.
Журнал транзакцій — це спеціальний журнал у блокчейні, який дозволяє стороннім компонентам спостерігати за повідомленнями, які надходять від основних компонентів.
Компоненти поза ланцюгом в основному складаються з вузлів-охоронців і мереж передачі повідомлень.
Вузли-охоронці складаються з 19 опікунів.Вони зберігають мультипідписи VAA (Verifiable Action Approvals), які запускають повний вузол у кожному підключеному ланцюжку, спеціально прослуховуючи будь-які повідомлення з основного контракту. Коли дві третини або більше опікунів перевірять повідомлення та підпишуть його, перевірене повідомлення буде передано до цільового ланцюга, де повідомлення буде оброблено та міжланцюгові транзакції завершено.
Рішення зовнішньої перевірки, прийняте Wormhole, має перевагу в тому, що воно швидше та дешевше, і його можна швидко розширити до кількох ланцюжків.Однак його недоліком є те, що воно жертвує певною безпекою та потребує покладатися на кілька вузлів перевірки, які також є певні ризики централізації.
З точки зору економіки токенів, токени Wormhole в основному будуть використовуватися для розробки майбутніх проектів і екосистем і виконуватимуть певні функції управління. Однак загалом зв’язок між токенами W і розвитком проекту недостатньо тісний, і дивіденди від розвитку проекту не можуть бути повністю розподілені, і це не може принести більше можливостей проекту.
З точки зору розвитку проекту, Wormhole наразі розвивається добре. Хоча на нього вплинула екосистема Solana та переживав період низького падіння протягом більше року після грози FTX, проект відновив певну життєздатність із середини 2023 року. Наразі Wormhole підключено до більш ніж 40 мереж (включно з мережами перевірки). З точки зору обсягу транзакцій, вихідними ланцюжками з найбільшою кількістю транзакцій є Ethereum, Solana, Sui та Arbitrum. Транзакції між цими чотирма є основними транзакціями на Червоточина. На даний момент існує більше 100 Dapps, інтегрованих і співпрацюючих з Wormhole, і їх кількість продовжує зростати.
Підведення підсумків конкурсу
表5–1 Axelar，LayerZero和Wormhole的竞争分析 [16]
Після порівняння з LayerZero та Wormhole ми можемо виявити, що оскільки Axelar вимагає перевірки вузла та мережевого консенсусу, архітектура Axelar не така ефективна, як LayerZero. З точки зору безпеки, і LayerZero, і Axelar мають переваги. LayerZero спрощує процес міжланцюжкової інформації Сама взаємодія не несе відповідальності за перевірку інформації. Якщо оракул і реле не змовляються, вихідний ланцюг і цільовий ланцюг самі забезпечують міжланцюжну безпеку. Axelar покладається на консенсус мережі для забезпечення міжланцюгової безпеки. Архітектура Axelar схожа на Wormhole, але в порівнянні з Wormhole Axelar має більшу кількість вузлів валідації і тому є більш децентралізованою.
Але з точки зору масштабованості, Axelar як міжланцюговий рівень, який може програмувати та розгортати смарт-контракти для виконання більш складних операцій, має унікальні переваги.Пропонована ним міжланцюгова концепція також може закласти основу для подальшого розвитку екосистеми. . У той же час, з точки зору економіки токенів, інтеграція токенів AXL і Axelar, безсумнівно, ближча. Після застосування нової економічної моделі токенів це може привнести нові можливості в розвиток проекту. Судячи з поточного розвитку конкретного проекту, ми бачимо, що розробка LayerZero зосереджена на взаємодії між екологією другого рівня Ethereum, розробка Wormhole зосереджена на взаємодії між екологією Solana та екологією Ethereum, а розробка Axelar зосереджується на взаємодії між екологією Ethereum та екологією Cosmos, які конкурують і доповнюють одна одну. Це означає, що нинішнє середовище ринкової конкуренції все ще перебуває в блакитному океані. У майбутньому, з розвитком загальнодоступної ланцюжкової траси та DeFi, крос-ланцюгова сумісність матиме ширший ринковий простір для зростання.
Підсумовуючи, ми з оптимізмом дивимося на майбутній конкурентоспроможний потенціал Axelar у сфері міжланцюгової взаємодії.
Підведіть підсумки
З точки зору треку, крос-ланцюгова сумісність, на якій працює Axelar, все ще знаходиться на стадії розвитку, і в майбутньому буде багато можливостей для зростання з розвитком загальнодоступного треку ланцюга та треку DeFi. У конкурентній боротьбі на треку рішення, запропоновані Axelar, і концепція міжланцюжків дають йому унікальні переваги в масштабованості. У майбутньому, якщо ми зможемо покластися на цю концепцію для залучення достатньої кількості проектів для побудови процвітаючої екосистеми, Axelar матиме велику конкурентну перевагу в цьому напрямку.
6. Ризики
1) Ризики безпеки коду: незважаючи на завершення багатьох перевірок, Axelar все ще має ймовірність системних ризиків і вразливостей. У той же час крос-чейн трек є найбільш постраждалою зоною для хакерських атак, і користувачам потрібно бути більш пильними.
2) Ринковий ризик конкуренції: Axelar наразі має багато конкуруючих продуктів, і його сила не є слабкою.
3) Ризик централізації: наразі Axelar має лише 75 вузлів мережі, і все ще існує певний ступінь ризику централізації.
— КІНЕЦЬ —
[1] https://www.coingecko.com/en/coins/Axelar Дані станом на 12 березня 2024 р.
[2] https://www.crunchbase.com/organization/axelar-a039/investor_financials
[3] Усі малюнки 2-2 і 2-3 взято з https://cauldron.io/
[4] https://docs.axelar.dev/learn/network/flow
[5] https://axelar.network/blog/axelar-virtual-machine-future-of-interoperability
[6] https://axelarscan.io/interchain Транзакції жовтого кольору на зображенні є транзакціями GMP
[7] https://axelarscan.io/
[8] https://axelar.network/blog/vertex-bridge-announcement
[9] https://www.coingecko.com/en/coins/axelar
[10] https://medium.com/@axelar-foundation/an-overview-of-axl-token-economics-4dc701c9054d
[11] https://token.unlocks.app/axelar
[12]https://Axelarscan.io/token/tokenholderchart/0x471ece3750da237f93b8e339c536989b8978a438
[13] https://community.axelar.network/t/adjusting-axelar-network-incentives-a-proposal-to-scale-to-thousands-of-chains-call-for-comments/2515
[14] https://www.mintscan.io/axelar/validators
[15] https://docs.wormhole.com/wormhole/explore-wormhole/components
[16] Ціни на дані станом на 12 березня 2024 року, https://app.aevo.xyz/perpetual/w
Список літератури
Документація Axelar, https://docs.axelar.dev/
Вступ до віртуальної машини Axelar: полегшення крос-ланцюжкової розробки, https://axelar.network/blog/axelar-virtual-machine-future-of-interoperability
Звіт про дослідження першокласного складу Axelar
Першокласний звіт про дослідження складу LayerZero
Документація про червоточину, https://docs.wormhole.com/
Документація LayerZero, https://layerzero.gitbook.io/docs https://docs.layerzero.network/
— Інвестиційні ризики та відмова від відповідальності —
Наведений вище аналіз вмісту надає лише довідкову інформацію та не служить основою для інвестиційних рішень. Будь ласка, не приймайте жодних інвестиційних рішень на основі цього звіту. First Class Warehouse та автор звіту не несуть відповідальності за результати інвестицій користувача.
Звіт було підготовлено станом на вказану дату, і, оскільки подальші ринкові чи економічні умови можуть змінитися, зміст може не обов’язково відображати ці зміни. Графіки, діаграми та інші наочні посібники надаються лише для ознайомлення. Жоден із цих графіків, діаграм чи наочних посібників не призначений для використання під час прийняття інвестиційних рішень. Не робиться заяв про те, що First.VIP допомагатиме будь-кому в прийнятті інвестиційного рішення, і жодні графіки, діаграми чи інші наочні засоби не можуть охопити всі фактори та змінні, необхідні для прийняття такого рішення.
Певні твердження, які містяться в цій статті, можуть бути припущеннями First.VIP щодо майбутніх очікувань та інших перспективних поглядів, а відомі та невідомі ризики та невизначеності можуть призвести до фактичних результатів, ефективності чи подій. .
Будь-які прогнози, прогнози та оцінки, що містяться в цьому звіті, є спекулятивними за своєю природою та базуються на певних припущеннях. Ці прогнозні заяви можуть виявитися невірними та залежати від неправильних припущень або відомих чи невідомих ризиків, невизначеності та інших факторів, більшість із яких не підпадають під наш контроль. Очікується, що деякі або всі такі перспективні припущення не справдяться або суттєво відрізнятимуться від фактичних результатів.
