За останні місяці 2022 року банк Silvergate Bank втратив понад 8 мільярдів доларів на депозитах своїх крипто-клієнтів, оскільки його основний блок бізнесу розвалився під час краху в галузі – саме так, як і передбачали регулюючі органи банку для таких установ.

Раптове випаровування більшої частини депозитної бази було лише однією з кількох проблем для кредитора з Ла-Хойї, Каліфорнія. Компанія зіткнулася з тиском з боку банківських наглядових служб США, які наполягали на тому, що банки не повинні зосереджуватися на криптовалюті, і її розкриття цього тижня показало розслідування регуляторів і Міністерства юстиції США, а також припущення, що поточні аудити можуть вимагати повторного оцінювання її фінанси.

Крім усього цього, згідно з аналізом CoinDesk фінансових звітів банку за останні кілька років, його одноразові переваги криптовалюти почали тягнути його вниз.

Багато необроблених цифр, наданих Silvergate протягом багатьох років, вказують на інституцію, яка, можливо, досягла піку в 2021 році, задовго до того, як драми 2022 року потрясли сектор криптовалют. Наприклад, обсяг переказів Silvergate Exchange Network досяг максимуму в першій половині 2021 року з 406 мільярдами доларів США, які впали до 230 мільярдів доларів у другій половині 2022 року.

І загальний розмір активів банку також досяг високого рівня в четвертому кварталі 2021 року – 16 мільярдів доларів. Його останній звіт показав, що він становить 11,4 мільярда доларів.

Навіть найвищі показники його активів характеризують дуже невеликий банк – за масштабом громадський банк середнього рівня – незважаючи на його величезну репутацію як ключової частини банківської присутності індустрії цифрових активів у США. Майже еквівалентом за його розміром у Каліфорнії був би трохи більший Farmers and Merchants Bank of Long Beach, згідно з даними державних банків.

Але одна ключова відмінність між Silvergate і більш традиційним громадським банком Лонг-Біч полягає в ключовій мірі їх капіталу. В останньому кварталі 2022 року криптобанк швидко опустився до так званого коефіцієнта кредитного плеча, який показав, що він зберіг лише 5,4% капіталу від загальних активів. У тому ж кварталі в останньому банку він повідомив про співвідношення 10,9%.

Згідно з правилами банківського капіталу США, 5% — це межа обриву, за якою банк опускається нижче позначки «добре капіталізований» і до території екстреного втручання регуляторів.

Представник банку сказав: «Silvergate не може коментувати, окрім того, що вже було оприлюднено».

Одним із найдраматичніших падінь, які можна відстежити в публічно оприлюднених даних Silvergate, була проблема депозитів.

Silvergate визначив кількість клієнтів цифрових активів, з якими він працює щоквартально, і цей натовп стабільно зріс до 1620 у минулому кварталі – більшість із тих, хто визначений як інституційні інвестори, хоча понад 100 були «біржами цифрових активів». Однак депозити цих криптовалютних клієнтів різко впали з майже 12 мільярдів доларів у третьому кварталі минулого року до менш ніж 4 мільярдів доларів до кінця року.

Зараз сума явно впала значно більше, оскільки кілька великих імен у її клієнтській базі розривають зв’язки. Coinbase, Paxos, Circle Internet Financial і Galaxy Digital були серед тих, хто зробив дуже публічні коментарі, дистанціюючись від бореться банку.

Традиційна регульована депозитарна установа не може обійтися без депозитної бази, і скарбниця Silvergate була швидко виснажена, оскільки основні крипто-клієнти мали справу з власними крахами, банкрутствами та судовими суперечками, які вимагали миттєвого випорожнення їх ліквідної готівки минулого року.

Тим не менш, для крипто-бізнесу варіанти банківських операцій у США стають все меншими, оскільки Федеральна резервна система та інші банківські установи попереджають, що вони не хочуть, щоб кредитори, яких вони контролюють, були надмірно схильні до сектору цифрових активів. Лише кілька банків були настільки ж відкрито й невибагливо орієнтовані на криптовалюту, як Silvergate, тому їхня боротьба не пропонує блискучого шляху для інших установ.