За даними CoinDesk: ф’ючерси на біткойни демонструють безпрецедентне зростання, причому відкритий інтерес до ф’ючерсів з маржою готівкою досяг нових рекордних значень, що свідчить про збільшення інституційної участі та зрілість ринку. Дані Glassnode свідчать про те, що відкритий інтерес до ф’ючерсних контрактів на біткойн з готівковою маржою досяг 384 000 BTC (25,5 мільярдів доларів), перевищивши пік у листопаді 2022 року, коли біткойн торгувався близько 16 000 доларів.

Ключові тенденції відкритого відсотка ф’ючерсів на біткойн

Ф'ючерси з маржою готівкою лідирують на ринку

• 384 000 BTC відкритих інтересів у ф’ючерсах з маржинальним капіталом, що відзначає новий рекорд за весь час.

• На CME припадає 40% відкритого інтересу з маржою готівки, що відображає зростаючу інституційну участь.

• Навпаки, відкритий інтерес до ф’ючерсів з крипто-маржою впав до 87 000 BTC, порівняно з 210 000 BTC два роки тому, і зараз становить лише 18,2% від загальної суми.

Відкритий інтерес наближається до історичного максимуму

• Загальна вартість відкритих ф'ючерсів на біткойн становить приблизно 478 000 BTC (31,8 мільярда доларів).

• CME Group випередила Binance як найбільшу ф'ючерсну біржу, захопивши 30% частки ринку в жовтні 2023 року.

Чому зростає популярність ф’ючерсів з маржинальним капіталом

Стабільна застава знижує волатильність:
Контракти з маржою готівкою використовують стейблкойни або долари США як заставу, що робить їх більш стабільними, ніж ф’ючерси з криптозаставою. Це зменшує ймовірність примусової ліквідації, яка є більш поширеною у ф’ючерсах із крипто-маржею та може спричинити волатильність ринку.

Інституційне усиновлення:
Збільшення ф'ючерсів з маржою готівки на CME свідчить про зростання інституційної активності. Інвестори можуть використовувати ці контракти для стратегій хеджування або нейтральних для ринку торгів.

Налаштування сталого бичачого ринку:
Завдяки зниженій волатильності та відданню переваги продуктам із маржинальним доходом ринок має кращі позиції для сталого зростання, потенційно сприяючи зростанню до 2025 року.

Вплив домінування CME на ф’ючерсному ринку

CME Group стала лідером у ф’ючерсах з маржинальним капіталом, обігнавши Binance з 30% частки ринку. Ця зміна відображає зростаючу довіру трейдерів до регульованих продуктів, оскільки вони готуються до очікуваного спотового розміщення біткойн-ETF у США, який було запущено в січні 2024 року.

Ринок ф’ючерсів на біткойн, що розвивається

Зростання ф’ючерсів на біткойни з готівковою маржою підкреслює зростаючу стабільність і зрілість ринку криптовалютних деривативів. Оскільки інституційні гравці спонукають попит на CME, а крипто-маржинальні контракти знижуються, перехід до менш мінливих ф’ючерсів, забезпечених готівкою, сигналізує про здоровіше ринкове середовище.

У той час як ринок готується до потенційного зростання до 2025 року, перевага продуктам з націнкою на готівку може прокласти шлях до стійкого зростання, що підтримується інституційним попитом і зниженням волатильності.