Я насправді завжди не розумів людей, які відкривають важелі в контрактах, завжди вважав це дурним, адже є приховані важелі/безкоштовні важелі, але вони вибирають найпростіший спосіб, щоб програти.
Підвищення важелів має свої витрати, явні витрати - це постійне зношення витрат капіталу, приховані витрати - це збільшення ризику ліквідації.
Наприклад, якщо ви граєте на підвищення, у поганих ринках, ставка 1-кратного важеля - це 1% на місяць, коли ринок активізується, витрати можуть становити 10% капіталу за місяць; після підвищення важеля витрати стають вищими, а ризик ліквідації зростає експоненційно з підвищенням важеля.
Якщо ви обов'язково хочете підвищити важіль, чому б не взяти кредит на споживання поза біржею, а потім зайти на ринок і купити спот?
Наприклад, якщо ваш капітал становить 200 тисяч, ви витрачаєте D, закладаєте D, щоб отримати 600 тисяч, а потім купуєте спот, це 4-кратний важіль, а вартість капіталу лише 3% на рік. (Звичайно, цей спосіб не рекомендується, більшість людей все ще не можуть змінити результат у вигляді збитків.)
На ринку насправді існує багато прихованих важелів або безкоштовних важелів:
Спот по суті є формою безкоштовного важеля, вартість підвищення важеля насправді несе собою азарт і марлю в колі однолітків. Наприклад:
Володіння спотами та гра з контрактами мають велике різницю, і чим довший цикл, тим більша різниця.
Спот може слугувати як кредитний актив для деяких побічних гравців, ви можете отримувати прибуток від відсотків у цій грі, купуючи спот для застави, приблизно через рік ви можете отримати додаткові 30-50% капіталу.
У наступному ринку, якщо зросте на 50%, ви подвоїте свої вкладення, якщо впаде на 20-30%, ви також не понесете втрат; прибуток збільшується, а допуск до помилок значно більший.
А контракти є грою на ставках на основі ціни активів, граючи в цю гру, вам потрібно витрачати гроші, а вартість капіталу є порогом для вступу в гру.
Якщо ціна залишається незмінною, утримуючи контракт з 1-кратним важелем, через рік чиста вартість може становити 0.8, що на 50% гірше, ніж стратегія споту; чим більший важіль, тим більша різниця, і чим довше час, тим більша різниця.
Перший варіант вигідний завдяки часу, другий постійно втрачає часову цінність, з математичної точки зору коефіцієнти ставок насправді дуже різняться.
Вибір також є видом безкоштовного важеля:
Після одного циклу ринку результати різних активів різні. Наприклад, у цьому циклі SUI, BGB зросли в 10 разів; а ви все ще дивитеся на EOS, LTC, які можуть принести лише 6.70% зростання.
Якщо ви здатні вибрати сильний актив, то по суті ви підвищили важіль на 3-5 разів, без витрат капіталу та ризику ліквідації, отримуючи вражаючий прибуток, без додаткових ризиків, не натискаючи на голку, щоб не знищити себе.
Довгостроковий спот як безкоштовний важіль потребує терпіння, а вибір також як безкоштовний важіль потребує здібностей. А більшість людей найбільше не вистачає обох, і вони не впевнені в собі, не хочуть працювати, вибирають найочевиднішу велику яму, протягом року віддають десятки відсотків без жодного уявлення, і ще мають ілюзії, що можуть заробити великі гроші, а в кінці втрачають все.