Фінанси все більше стають зброєю війни. Політики Сполучених Штатів та наші союзники надто вузько зосереджуються на макроекономічних інструментах, таких як санкції та просування долара як резервної валюти, коли сучасний фронт еволюціонує. Сьогодні справжні битви ведуться на смартфонах і на глобальних валютних ринках.
Китай веде багаторічний план, щоб витіснити найбільший актив Сполучених Штатів: долар. Долар є критично важливим для економічної та геополітичної влади США як глобальної резервної валюти. Без нього наш вплив зменшиться, а наш борг стане більшою проблемою. Це саме те, чого хоче Комуністична партія Китаю та Кремль.
Китай і Росія скинули мільярди доларів вартості державних облігацій США, одночасно збільшуючи свої запаси золота. Наші санкції, які мали на меті відокремити країни від "Західної" економічної системи, більше не є достатнім стримуючим фактором для тих, хто може контролювати фінансову діяльність на своїй території та проектувати свою силу назовні.
Авторитарні противники — включаючи Китай, Іран і Росію — активно будують паралельні транснаціональні економічні системи, які затягнуть в їх орбіту не лише сусідні країни, але й наших союзників, які інтенсивно з ними торгують.
Наприклад, більше половини підприємств в Японії приймають Alipay, тоді як більше однієї третини приймають WeChat Pay. Ця дистрибуція дає двом китайським компаніям безпрецедентний доступ до окремих ринкових транзакцій японських споживачів і підприємств. Це може дозволити Китаю порушити економіку Японії, якщо напруженість зросте, наприклад, у потенційному конфлікті через Тайвань.
Як США можуть відповісти
Китай бачить фінансові технології та криптовалюту як інструменти для розширення своєї фінансової влади та глобального спостереження. Сполучені Штати повинні відповісти двома способами: експортувати наші фінансові технології та системи по всьому світу і прийняти біткоїн як стратегічний резервний актив, замість того, щоб задушити інновації.
Законодавці та політики з обох боків політичного спектру, найпомітніше обраний президент Дональд Трамп, визнають силу утримання біткоїна на балансі нації як захист від інфляції. Цей напрям також зміцнить стійкість США до економічних викликів, які постають через фінансові стратегії Китаю.
Федеральна резервна система, як і багато центральних банків, має різноманітний портфель резервних активів. Станом на 2024 рік це включає приблизно 35 мільярдів доларів у іноземних валютах та 11 мільярдів доларів у золотовалютних запасах. Ці активи демонструють економічну міць Америки та забезпечують ліквідність під час фінансових криз. Однак у нашому швидко цифровому світі відсутність рідного цифрового активу в цьому портфелі стає все більш помітною.
Зі своїм глобальним охопленням та зростаючим визнанням біткоїн є ідеальним кандидатом для заповнення цього прогалини. Часто називають "цифровим золотом", біткоїн є дефіцитним товаром. США є найбільшим національним державним власником біткоїна, захопивши 210 000 монет у незаконних дій. Це надає США перевагу першого гравця і може забезпечити наше економічне майбутнє.
Критики можуть стверджувати, що волатильність біткоїна робить його непридатним як резервний актив. Однак ця волатильність, ймовірно, зменшиться в міру зростання прийняття та зрілості ринку. У 2021 році Ел-Сальвадор визнав біткоїн як законний платіжний засіб і почав купувати його як резервний актив казначейства. Вони спостерігали за зростанням вартості на 100% і не мають наміру продавати.
Війна на кількох фронтах
США повинні визнати, що ми вже перебуваємо у війні на кількох фронтах із Китаєм. Один з цих фронтів — фінансові послуги, а криптовалюта є зброєю в нашому арсеналі. Втрата цієї битви означає, що глобальні фінансові послуги та індивідуальна фінансова діяльність будуть домінувати ворожими державами, зосередженими на контролі, спостереженні та домінуванні — і на безперервній атаці на нашу валюту.
Трамп це розуміє, кажучи Bloomberg у липні: "Якщо ми цього не зробимо, Китай підхопить [біткоїн]."
Проекція американської фінансової влади також вимагає від уряду надати можливості, дозволити і заохотити наш приватний економічний сектор взаємодіяти з оспорюваними економіками по всьому Індо-Тихоокеанському регіону та за його межами. Розширення використання наших платіжних систем, банків і доларів — навіть там, де це суперечливо — є суттєвим.
Зараз наші противники виграють, тому що ми навіть не граємо. Вони експортують свої системи, інститути та інструменти спостереження по всьому світу. Тим часом ми зробили мало, коли TikTok, серйозна загроза нашій національній безпеці, захоплює ціле покоління американців. Ми повинні зробити те ж саме з фінансовими технологіями, оскільки жодне порушення не буде більшим для наших ворогів.
США повинні більш чітко озброїти фінансові технології та криптовалюту. Наприклад, ми повинні підтримувати децентралізовані фінансові технології, які дозволяють громадянам ворожих урядів, таких як Іран, використовувати смартфони для доступу до стабільних монет, прив'язаних до долара США, та платіжних послуг, щоб почати відокремлювати їхню економічну діяльність від контролю їхнього уряду. В основі влади лежить контроль — не лише над поліцією чи національною безпекою, але й над ресурсами і економіками.
Світ знаходиться на фінансовому перехресті. Питання не в тому, чи цифрові валюти вплинуть на майбутнє, а в тому, як ми адаптуємося до цієї нової реальності. США можуть формувати це майбутнє, прийнявши біткоїн як резервний актив. Час сміливих дій — зараз, і переваги для глобальної фінансової стабільності та інновацій можуть бути глибокими.
