Біткойн (BTC) відраховує час до закінчення торгівлі 2024 року в критичній області для свого останнього бульбашкового зростання.
Волатильність ціни BTC «заварюється» у коротких часових рамках, за даними аналізу, оскільки щомісячна підтримка наближається до огляду.
Заявки на безробіття є макро подією тижня, але побоювання щодо «стагфляції» є справжнім слоном у кімнаті для трейдерів ризикових активів у 2025 році.
Чи готовий Біткойн до відскоку? Прибутковість короткострокових тримачів перебуває на порозі зміни.
Великі гравці залишаються цікавими до крипто, незважаючи на святковий період, що викликає апатію серед роздрібних інвесторів.
Резерви стейблкоїнів на Binance залишаються близько історичних рекордів, незважаючи на спад ринку.
Біткойн коливається поблизу мінімумів діапазону — наразі
Після плоского вихідного, який був розірваний новим зниженням ціни BTC, Біткойн коливається поблизу мінімумів свого грудневого торгового діапазону, свідчать дані Cointelegraph Markets Pro і TradingView.
Графік BTC/USD на 1 день. Джерело: Cointelegraph/TradingView
Відсутність загального імпульсу характеризувала різдвяний період, але оскільки розпочинаються останні два торгові дні на Уолл-стріт у 2024 році, з’являються ознаки короткострокових змін.
«Ціна наразі торгується близько ключового VAL, низького тижня та HTF тренду», - написав популярний трейдер Skew у частині свого останнього посту в X, посилаючись на низьку зону вартості та щотижневе відкриття.
«Волатильність, на мою думку, заворушується.»
Графік BTC/USDT на 4 години. Джерело: Skew/X
Skew припустив, що щотижневе відкриття, яке склало близько 93,550 доларів на Bitstamp, продовжить відігравати важливу роль у короткостроковій ціновій дії.
BTC/USD тим часом вдалося заповнити деякі «недоліки» вниз, на які вказав колега-трейдер CrypNuevo напередодні.
«Що стосується ефективності ринку, ціна, ймовірно, заповнить ці дисбаланси (пробіли OI) наступного тижня», - спрогнозував він, показуючи цільові рівні на $93,500.
Графік BTC/USD на 1 годину. Джерело: CrypNuevo/X
Області високих ліквідацій можуть диктувати подальші зниження, продовжив він, з цими ліквідаціями наразі близько 92,000 доларів.
«Зони з високою кількістю ліквідацій, як правило, діють як магніти», - сказав він своїм підписникам у X.
«Іноді ми можемо спостерігати розвороти з цих зон, тому слідкуйте за ними.»
Графік BTC/USD з даними про ліквідність. Джерело: CrypNuevo/X
Як повідомляв Cointelegraph, очікування щодо зниження ціни BTC вже схиляють до повторного відвідування 90,000 доларів, з деякими, хто бачить справжні шанси на значно глибшу корекцію наступного кварталу.
«Старі підтримки виконують роль нових опорів», - попередив популярний трейдер та аналітик Rekt Capital у частині своїх власних спостережень за ринком перед щотижневим закриттям.
«В результаті, технічно, злам було підтверджено.»
Ризики стагфляції стають «темою 2025 року»
Ще один спокійний святковий тиждень для ринків США означає, що дані про безробіття знову стають ключовими макроекономічними даними на найближчі дні.
Початкові заявки на безробіття заплановані на 2 січня, що стане першим значним макроданими для ризикових активів у 2025 році.
На фоні ознак «стагфляції» криптовалюта продовжує бути чутливою до шоків зайнятості.
Поки Федеральна резервна система має місяць до свого наступного засідання щодо процентних ставок, ринки продовжують оцінювати ймовірність подальших знижень ставок у наступному році.
«Інвестори стурбовані, що ми побачимо повторення ситуації з інфляцією 1970-х років. ФРС знижує процентні ставки через слабший ринок праці, тоді як інфляція відновлюється», - написав торговий ресурс The Kobeissi Letter у частині теми в X 29 грудня.
«Початок стагфляції вже тут, і ФРС ще не визнала цього. Ми можемо побачити інфляцію більше 4% наступного року.»
Відновлення інфляції може суттєво зашкодити криптовалютам і прогресу ризикових активів, тоді як сценарій «стагфляції» - зростаюча інфляція на тлі зростання безробіття - залишається головним болем після останніх макроданих.
Kobeissi заявив, що очікує, що стагфляція стане «темою 2025 року».
«Фактично, 55% інвесторів з високим статком очікують стагфляції у 2025 році», - підсумував він, посилаючись на дані з опитування Банку Америки (BoA).
«Лише 6 місяців тому голова ФРС Пауелл сказав, що він 'не бачить стагфляції чи інфляції'.»
Опитування економічного прогнозу BoA. Джерело: The Kobeissi Letter/X
Виснаження продавців починається, оскільки метрика наближається до 3-місячних мінімумів
Як нещодавно повідомив Cointelegraph, незважаючи на те, що бульбашковий ріст Біткойна зробив паузу на 108,000 доларів, грудневе зниження ціни BTC залишається скромним.
Недавнє зниження на 15% безумовно є на нижньому кінці історичної поведінки, коли порівнювати корекції в биках з попередніми циклами.
Дані з платформи аналітики on-chain Glassnode ставлять подорож до 90,000 доларів у контекст.
Корекції бикового ринку Біткойна. Джерело: Glassnode
Після того, як BTC/USD досяг старих рекордів у 73,800 доларів у березні, Glassnode вказала на короткострокових тримачів (STH), щоб визначити, коли ринок може відскочити.
Він зазначив, що метрика ринкової вартості Біткойна до реалізованої вартості (MVRV), а також реалізовані збитки обидва відіграли свою роль.
«Тепер у нас є компас для виявлення структур, де короткострокові тримачі можуть досягти виснаження продавців», - йдеться у випуску щотижневої розсилки «Тиждень Onchain», опублікованій 30 квітня.
Спочатку створений ARK Invest, метрика, що порівнює постачання STH у прибутку з постачанням у збитках, яку Glassnode називає «виявленням локальних мінімумів на бичачих ринках та локальних максимумів на ведмежих ринках», наразі знаходиться на точці беззбитковості.
Востаннє, коли Співвідношення прибутку/збитку короткострокових тримачів (STH) побачило рівні нижче 1, було на початку жовтня, коли BTC/USD торгувався на 60,000 доларів.
Співвідношення прибутку/збитку короткострокових тримачів (STH) в певний момент часу. Джерело: Glassnode
Великі гравці підтримують бульбашкові надії
Крипторинки можуть мати все необхідне, щоб закінчити 2024 рік на високій ноті — хоча й не на новому рекорді, свідчить дослідження.
В одному з останніх аналізів ринку 28 грудня дослідницька компанія Santiment зазначила, що великі гравці є потенційним джерелом «зелених» свічок на початку нового року.
Причиною, за його словами, була відсутність загального обсягу торгівлі та апатія серед роздрібних інвесторів, оскільки короткостроковий бульбашковий імпульс згасає.
«В останні дні 2024 року обсяги торгівлі значно знизилися в усіх секторах криптовалюти», - повідомлялося.
«В цілому, минулого тижня було на 64% менше торгівлі в порівнянні з попереднім тижнем (який включав рекорд Біткойна).»
Santiment зазначив, що великі гравці натомість прагнуть додати ринкову експозицію, і якщо це продовжиться, результати повинні бути очевидними.
«Тренд зниження торгівлі, особливо серед спекулятивних альткоїнів, не є несподіваним розвитком. Оскільки свята вже тут, а трейдери приводять свої фінанси в порядок наприкінці року, останній тиждень грудня часто є одним із найменш активних часів року», - продовжив він.
«З урахуванням усіх цих факторів, якщо великі гравці продовжать демонструвати свою сильну тенденцію до накопичення, відсутність участі роздрібних інвесторів може фактично призвести до принаймні одного останнього великого несподіваного зростання у 2024 році, поки роздрібні інвестори звертають на це мало уваги.»
Дані обсягу торгівлі криптовалютою. Джерело: Santiment/X
Резерви стейблкоїнів Binance вказують на здоров'я ринку
У позитивному розвитку на фоні короткострокового спаду криптовалют, резерви стейблкоїнів вказують на впевненість інвесторів.
В одному з швидких блозі 30 грудня платформа аналітики on-chain CryptoQuant розкрила, що найбільша глобальна біржа Binance нещодавно накопичила рекордні резерви стейблкоїнів.
Резерви стейблкоїнів Binance ERC-20 (скріншот). Джерело: CryptoQuant
11 грудня загальні резерви стейблкоїнів Binance досягли 31 мільярда доларів, що стало майже п’ятикратним збільшенням за вісімнадцять місяців.
«З резервами, що залишаються на рівні близько 30 мільярдів доларів, це свідчить про те, що інвестори залишаються активно позиціонованими на ринку, потенційно підтримуючи сильний тиск купівлі», - написав учасник Darkfost у частині супутнього коментаря.
З тих пір загальна кількість резервів Binance знизилася лише незначно до близько 29.7 мільярда доларів станом на 29 грудня, свідчать дані CryptoQuant.
Резерви стейблкоїнів Binance ERC-20. Джерело: CryptoQuant
Високі рівні стейблкоїнів серед бірж традиційно пов’язані з зростанням крипторинку, але це співвідношення оспорюється.
У листопаді генеральний директор CryptoQuant Кі Янг Чу заявив, що високі резерви самі по собі не здатні спровокувати бульбашковий ріст ціни BTC.
«Тільки стейблкоїни не можуть забезпечити достатню ліквідність на купівлю для Біткойна», - сказав він своїм підписникам у X, посилаючись на метрику співвідношення BTC до резервів стейблкоїнів.
Минулого тижня Cointelegraph повідомив про різні прогнози для сектора стейблкоїнів у 2025 році, включаючи ринкову капіталізацію в 300 мільярдів доларів.
Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожна інвестиція та торгова дія пов'язані з ризиком, і читачі повинні проводити власні дослідження при прийнятті рішення.
