Цього тижня крипто ринок демонструє тенденцію до зниження під впливом різдвяних свят, індекс ринкового настрою хоча й зріс з 7% до 10%, але все ще перебуває в зоні крайнього страху; варто зазначити, що, незважаючи на загальну слабкість ринку, USDC, що переважає на американському ринку, все ж досяг 1.91% зростання, що свідчить про те, що інституційні інвестиції продовжують надходити, надаючи ринку певну впевненість.

Ринок очікує, що під час новорічних свят може продовжитися млява тенденція, рекомендуємо всім підтримувати оборонну конфігурацію, збільшити частку основних активів, при цьому помірно брати участь у високоприбуткових проектах пулів; у довгостроковій перспективі ринок загалом очікує, що в першому кварталі 2025 року може початися зростання, AI Агент та проекти пулів DeFi заслуговують на особливу увагу.

Альткоїни цього тижня показують результати гірші за бенчмарк, демонструючи значне зниження. Через різдвяні свята ліквідність різко знизилася, що призвело до збільшення волатильності цін на ринку, і це викликало швидкі підйоми та падіння цін. Через це ринковий настрій не є високим. Враховуючи поточну ринкову структуру, очікується, що альткоїни в короткостроковій перспективі залишаться синхронізованими з бенчмарком, ймовірність незалежної тенденції є низькою.

Коли альткоїни перебувають у зоні крайнього страху, ринок часто опиняється на етапі дна, і в будь-який момент може статися зворотний рух.

Де наступна точка вибуху ринку?

AI Агент

Цього тижня ринок загалом демонструє тенденцію до зниження, усі треки також перебувають у стані зниження, хоча більшість токенів на треку AI Агент цього тижня також знизилися в ціні, їх обговорюваність на ринку є найвищою. Цього тижня ринок найбільше обговорював модель aipool, яка поєднує AI Агент + TEE, та її вплив на майбутнє Crypto і Defi.

Кожен раз, коли на ринку Crypto відбувається періодичне зростання, одним із каталізаторів є виникнення нових способів випуску активів. Наприклад, колишні ICO (початковий випуск токенів), IEO (перший випуск на біржі), INO (перший випуск NFT), IDO (перший децентралізований випуск), а також інші способи випуску активів швидко просунули розвиток ринку та зростання цін на Crypto. В умовах швидкої інтеграції AI та Crypto наразі aipool став одним із найбільш популярних способів випуску активів, а також продовженням “грошового FI” на початку 2024 року. Якщо метод випуску активів aipool буде широко прийнятий ринком, то в найближчому майбутньому ми можемо очікувати невелику хвилю випуску активів на основі моделі aipool, тому ми повинні звернути увагу на проекти типу aipool.

DEFI трек

Основні фактори зростання цього раунду можна узагальнити за такими шляхами: оскільки останнім часом ринок перебуває в тенденції зниження, усі протоколи Defi зазнали зниження APY, тоді як проекти доходу зі стабільних монет підвищили прибутковість через винагороду токенами/балами, що з точки зору ринку значно підвищило APY проектів пулів.

Ринкове середовище: хоча ринок перебуває в циклі бичачого ринку, останнім часом він демонструє тенденцію до зниження, що призвело до значного зниження базової процентної ставки.

Процентна ставка: базова ставка позики зросла, що відображає очікування ринку щодо ціноутворення на капітал.

Прибутковість: використання проектів доходу зі стабільних монет розширює прибутковість в порівнянні з іншими проектами, що залучає більше користувачів.

Цей механізм передачі зміцнив цінову підтримку проектів доходу зі стабільних монет, утворивши здорову динаміку зростання.

Хоча цього тижня ринок перебуває в тенденції зниження, USDC, що переважає на американському ринку, все ж показує зростання, що свідчить про те, що основні покупці на ринку продовжують вводити капітал.

Безризикові арбітражні ставки на традиційному ринку продовжують знижуватися через триваюче зниження процентних ставок, в той час як арбітражні ставки проектів DeFi зростають через підвищення вартості криптовалютних активів, повернення до DeFi буде дуже хорошим вибором.

Фінансова ситуація: TVL проектів DeFi зросла з 52.9 мільярдів доларів минулого тижня до 52.7 мільярдів доларів, хоча протягом двох тижнів спостерігається негативне зростання, але його величина невелика, становить 0.37%, основна причина в тому, що цього тижня західний ринок, очолюваний американським ринком, перебуває на різдвяних святах, і обсяги торгів токенами та активність на блокчейні зменшилися, а наступного тижня розпочнуться новорічні свята, тому очікується, що ситуація не зміниться суттєво. Отже, далі слід зосередитися на загальних змінах TVL ринку в січні, спостерігаючи за тим, чи продовжиться тенденція зниження.

Потенційні ризики:

Оскільки ринок останнім часом перебуває в тенденції зростання, інвестори більше зосереджуються на прибутковості та кредитному важелі, однак ігнорують ризик спаду, і через різдвяні свята цього тижня ринок зазнав різкого зниження ліквідності, внаслідок чого на ринку виникли тиску на продаж, не маючи достатньої ліквідності для підтримки, що призвело до постійного падіння цін та викликало ліквідацію довгих контрактів, завдавши інвесторам збитків, і ризик подальших ліквідацій через ці ліквідації значно зріс, що призвело до подальшого зниження цін і ліквідації більшої кількості активів.

Нещодавно рекомендуємо всім підтримувати оборонну конфігурацію, збільшити частку основних активів BTC, ETH, посилити захисні властивості активів. Хеджуючи ризики, можна брати участь у деяких високоприбуткових проектах Defi.