Автор: Siddhant Kejriwal
Переклад: Glendon, Techub News
З моменту свого розвитку індустрія криптовалют стала основою, що складається з стейкінгу, який грає важливу роль у безпеці мережі та залученості інвесторів. Залучаючись до стейкінгу, особи не лише сприяють стабільній роботі мережі блокчейн, але й розкривають можливості для отримання пасивного доходу. Зокрема, переваги участі в стейкінгу включають:
1. Підвищення безпеки криптоекономіки: стейкінг, по суті, передбачає блокування певної кількості криптовалюти для підтримки функціонування мережі блокчейн. Цей процес є особливо критичним для блокчейнів з доказом частки (PoS), де верифікатори підтверджують транзакції на основі кількості криптовалюти, яку вони стейкають. Цей механізм забезпечує безпеку мережі та тісно пов'язує інтереси учасників із здоровим розвитком блокчейну.
2. Отримання пасивного доходу: окрім підвищення безпеки мережі, стейкінг також пропонує привабливі економічні стимули. Стейкаючи активи, інвестори можуть отримувати винагороди, які зазвичай виплачуються у формі додаткових криптовалютних токенів. Цей спосіб генерації доходу задовольняє потреби новачків та досвідчених інвесторів, які прагнуть максимізувати повернення без активної торгівлі. У деяких проектах стейкінг також може включати аірдропи, які надають додаткові можливості для збільшення активів для стейкерів.
3. Запуск нових проектів через повторний стейкінг: однією з нових інновацій у сфері стейкінгу є «повторний стейкінг», який дозволяє повторно використовувати стейковані активи між кількома протоколами. Цей підхід дозволяє новим проектам використовувати безпеку та капітал наявної мережі, ефективно сприяючи їх розвитку. Наприклад, такі платформи, як EigenLayer, дозволяють користувачам стейкати свій ETH або ліквідні стейкінгові токени, розширюючи криптоекономічну безпеку на інші застосунки в мережі та приносячи додаткові прибутки для інвесторів.
Слід зазначити, що повторний стейкінг, хоча й надає інвесторам можливість підвищити доходи та посилити підтримку мережі, також пов'язаний з певними ускладненнями та ризиками. З наближенням 2025 року сфера DeFi стейкінгу продовжить процвітати, пропонуючи інвесторам більше варіантів; ця стаття познайомить вас з провідними платформами DeFi стейкінгу, на які варто звернути увагу.
Що таке DeFi стейкінг?
DeFi стейкінг передбачає блокування криптовалютних активів у смарт-контрактах для підтримки функціонування мережі блокчейн, особливо тих, які використовують механізм консенсусу PoS. У мережах PoS верифікатори підтверджують транзакції на основі кількості криптовалюти, яку вони стейкають, та створюють нові блоки. Стейкінг зазвичай вимагає розгортання повного вузла та виконання мінімальних вимог до стейкінгу мережі, що дозволяє учасникам перевіряти транзакції та брати участь у консенсусі мережі для отримання винагород.
Основні концепції стейкінгу в DeFi
Смарт-контракти та контракти на стейкінг: смарт-контракти — це самовиконувані протоколи, закодовані на блокчейні, які забезпечують автоматизацію, прозорість та безпеку процесу стейкінгу. Коли ви стейкаєте токени, ви фактично стаєте верифікатором (або делегованим) мережі, спільно підтримуючи безпеку та стабільність мережі. У відповідь ви отримуєте винагороду у вигляді нових токенів або частки від комісій за транзакції.
Винагороди за стейкінг: Винагороди за стейкінг зазвичай включають новостворені токени та частки від комісій за транзакції, щоб стимулювати учасників вносити свій внесок у безпеку та функціонування мережі.
Механізм покарання: щоб підтримувати цілісність мережі, мережі PoS реалізують механізм покарання «зменшення» (Slashing), якщо верифікатор займається злочинною діяльністю або не виконує своїх обов'язків, його стейкінгові кошти зменшуються. Цей механізм покликаний стримувати неналежну поведінку.
DeFi стейкінг проти централізованого стейкінгу
При порівнянні стейкінгу в DeFi з централізованими стейкінговими сервісами виділяються кілька ключових факторів:
Власність: DeFi стейкінг дозволяє користувачам зберігати фактичну власність на свої активи, оскільки вони контролюють свої приватні ключі. У той час як централізований стейкінг вимагає від користувачів передачі своїх активів третім особам, що призводить до втрати прямого контролю.
Прозорість: DeFi платформи працюють на основі відкритих смарт-контрактів, забезпечуючи прозорість процесу стейкінгу та розподілу винагород. Централізовані платформи можуть не мати такої прозорості, ускладнюючи користувачам перевірку, як обчислюються та розподіляються винагороди.
Безпека та контроль: DeFi стейкінг дозволяє користувачам краще контролювати свої активи, зменшуючи залежність від посередників та знижуючи ризики контрагентів. Централізований стейкінг передбачає передачу активів платформі, що може створити ризики безпеки в разі атаки на платформу.
Механізм: в DeFi стейкінгу користувачі делегують свої стейкінги до бездозвільної мережі верифікаторів, безпосередньо беручи участь у механізмі консенсусу мережі. Централізовані стейкінгові платформи, навпаки, об'єднують кошти користувачів і використовують вибраних верифікаторів для стейкінгу, зазвичай не розкриваючи деталей цього процесу.
Крива навчання: DeFi стейкінг може бути складним, оскільки вимагає від користувачів переглядати різні платформи та керувати приватними ключами, що може бути досить складним для новачків. Централізовані платформи пропонують більш зручний для користувача досвід, схожий на Web2, спрощуючи процес стейкінгу за рахунок децентралізації.
Висновок
Вибір між платформами DeFi та централізованими стейкінговими платформами залежить від особистих уподобань, зокрема щодо контролю, прозорості та зручності використання. Далі стаття розгляне провідні платформи DeFi, які можуть вплинути на ситуацію в 2025 році, а також надасть деякі інсайти.
Платформи DeFi стейкінгу
Ось всебічний огляд протоколів DeFi стейкінгу, які ми обговоримо, з акцентом на їх основні функції, відповідні токени та поточні річні процентні ставки (APR) або річні доходи (APY).
Lido Finance
Lido Finance — це DeFi протокол, зосереджений на ліквідних стейкінгових послугах. Він дозволяє користувачам стейкати свої цифрові активи на кількох блокчейн-мережах, зберігаючи при цьому ліквідність, що ефективно вирішує обмеження традиційного стейкінгу, такі як блокування активів та високі пороги входу. Випускаючи ліквідні стейкінгові токени (LSTs), такі як stETH, для Ethereum, Lido дозволяє користувачам заробляти винагороди за стейкінг, активно використовуючи свої активи в більш широкій екосистемі DeFi.
Основні характеристики Lido Finance
Ліквідний стейкінг: основна послуга Lido дозволяє користувачам стейкати активи без необхідності їх блокування. Він пропонує деривативи стейкінгових токенів (наприклад, stETH), які можуть вільно передаватися, торгуватися або використовуватися в інших DeFi протоколах.
Децентралізоване управління: управління Lido здійснюється децентралізованою автономною організацією (DAO), що забезпечує спільне прийняття рішень щодо параметрів протоколу, вибору операторів вузлів та структур зборів.
Заходи безпеки: Lido наймає досвідчених операторів вузлів та регулярно проводить аудити для підтримки цілісності та безпеки процесу стейкінгу, мінімізуючи ризики, такі як покарання за зменшення.
Інтеграція DeFi: ліквідні стейкінгові токени Lido широко приймаються на різних DeFi платформах, що дозволяє користувачам брати участь у кредитуванні та вирощуванні доходу, отримуючи винагороди за стейкінг.
Підтримувані токени стейкінгу
Lido підтримує стейкінг багатьох криптовалют через різні мережі, включаючи:
Ethereum (ETH): стейкайте ETH та отримуйте stETH.
Polygon (MATIC): стейкайте MATIC та отримуйте stMATIC.
Solana (SOL): стейкайте SOL та отримуйте stSOL.
Polkadot (DOT): стейкайте DOT та отримуйте stDOT.
Kusama (KSM): стейкайте KSM та отримуйте stKSM.
Токени LDO та їхнє використання
Нативний токен Lido LDO відіграє кілька ключових ролей в екосистемі:
Управління: Власники LDO беруть участь у Lido DAO, голосуючи за ключові рішення, такі як оновлення протоколу, структури зборів та вибір операторів вузлів.
Стимули: токени LDO можуть використовуватися для стимулювання постачальників ліквідності та користувачів, які сприяють зростанню та стабільності протоколу Lido.
Підсумок
Lido Finance наразі зміцнила свої позиції в сфері DeFi. Станом на грудень 2024 року, загальна заблокована вартість (TVL) наблизилася до рекордної позначки в 40 мільярдів доларів.
Позиція Lido як провідної платформи LST зміцнюється | Графік з DefiLlama
Цей ріст відображає зростаючу довіру користувачів до рішення ліквідного стейкінгу Lido та його інтеграції в екосистему DeFi. Крім того, останній запуск модуля спільного стейкінгу Lido дозволяє операторам без дозволу брати участь, підвищуючи децентралізацію та зміцнюючи безпеку та стійкість мережі.
Pendle Finance
Pendle Finance — це DeFi протокол, що дозволяє користувачам токенізувати та торгувати майбутнім доходом від активів. Розділяючи основний капітал та частину доходу активу, Pendle впроваджує більш просунуті стратегії управління доходами, включаючи фіксований дохід, спекуляції на змінах майбутнього доходу та розблокування ліквідності з активів для стейкінгу. Цей інноваційний підхід інтегрує традиційні фінансові концепції (такі як деривативи процентних ставок) у DeFi, надаючи користувачам більший контроль та гнучкість у своїх інвестиціях.
Основні характеристики Pendle Finance
Токенізація доходу: Pendle дозволяє користувачам упаковувати токени доходу в стандартизовані токени доходу (SY), а потім розподіляти їх на токени основного капіталу (PT) та токени доходу (YT). Це розділення дозволяє торгувати основним капіталом і частинами майбутнього доходу окремо, що сприяє реалізації стратегій, таких як фіксована прибутковість або спекуляція на коливаннях доходу.
Автоматизовані маркет-мейкери Pendle (AMM): AMM Pendle спеціально розроблений для активів, які зменшуються з часом, таких як YT, пропонуючи оптимізоване ціноутворення та мінімальне ковзання. Він підтримує централізовану ліквідність і динамічну структуру зборів, що підвищує ефективність капіталу та знижує непостійні збитки для постачальників ліквідності.
Управління vePENDLE: Pendle використовує модель голосування з токенами управління, що дозволяє користувачам блокувати токени PENDLE для отримання vePENDLE. Цей механізм надає права управління, дозволяючи власникам брати участь у рішеннях протоколу, пропонувати прямі стимули для конкретних ліквідних пулів і заробляти частину доходу протоколу.
Підтримувані активи для стейкінгу
Pendle підтримує кілька активів доходу в різних блокчейн-мережах, включаючи:
Ethereum (ETH): Pendle дозволяє токенізувати та торгувати активами, такими як stETH (ліквідний стейкінговий токен Lido).
Стабільні монети: токени з кредитних протоколів, таких як Aave або Compound (наприклад, USDC і DAI), можуть використовуватися в екосистемі Pendle.
Інші токени доходу: активи, що генеруються різними протоколами DeFi, також можуть бути інтегровані в платформу Pendle.
Токени PENDLE та їхня корисність
Токен PENDLE є рідним утилітарним і управлінським токеном екосистеми Pendle. Його основні функції включають:
Управління: Власники PENDLE можуть блокувати свої токени, щоб отримати vePENDLE, що надає їм право голосу в рішеннях щодо управління протоколом, таких як пропозиції та голосування за оновлення, структуру зборів та інші ключові параметри.
Стимули: Токен PENDLE стимулює постачальників ліквідності та користувачів, сприяючи зростанню та стабільності платформи. Крім того, власники vePENDLE можуть спрямовувати стимули на конкретні ліквідні пулу, підвищуючи свої винагороди.
Поділ доходу: Власники vePENDLE мають право ділитися доходами протоколу, таким чином, інтереси громади узгоджуються з успіхом платформи.
Підсумок
Pendle Finance поступово стає важливою силою в сфері DeFi, впроваджуючи токенізацію доходу та спеціалізовані AMM для торгівлі доходами. Станом на грудень 2024 року загальна заблокована вартість (TVL) Pendle перевищила 5 мільярдів доларів (дані з DefiLlama).
Pendle показує змінний дохід токенів USDe | Зображення з Pendle DApp
Інтеграція Pendle з різноманітними протоколами DeFi та розширення на різних блокчейн-мережах, таких як Ethereum та Arbitrum, ще більше закріплює його статус універсального та цінного інструменту для управління доходами в екосистемі DeFi.
EigenLayer
EigenLayer — це інноваційний протокол на базі Ethereum, який вводить концепцію «повторного стейкінгу», дозволяючи користувачам повторно розподіляти свій стейкований Ethereum (ETH) або ліквідні стейкінгові токени (LSTs), щоб підвищити безпеку та функціональність інших послуг, що базуються на мережі Ethereum. Реалізуючи повторне використання стейкованих активів, EigenLayer сприяє моделі спільної безпеки, а також розвитку застосунків і технології Rollup без необхідності незалежних наборів верифікаторів.
Основні характеристики EigenLayer
Механізм повторного стекінгу: EigenLayer дозволяє стейкерам ETH і тримачам LST вибирати нові програмні модулі для верифікації через повторний стекінг активів, які називаються активними верифікаційними службами (AVS). Цей процес розширює безпеку Ethereum на більш широкий спектр застосувань, включаючи шари доступності даних, мережі оракулів та консенсусні протоколи.
Підтримка токенів без дозволу: EigenLayer впроваджує підтримку токенів без дозволу, що дозволяє будь-якому токену ERC-20 бути доданим як актив для повторного стекінгу. Це розширення дозволяє різним токенам сприяти безпеці децентралізованої мережі, сприяючи співпраці між екосистемами та підвищуючи корисність різних токенів.
EigenDA (шар доступності даних): EigenLayer пропонує EigenDA, економічне рішення для доступності даних для Rollup та інших рішень другого рівня. Забезпечуючи легкий доступ до даних і їх безпеку, EigenDA підвищує масштабованість і ефективність додатків на базі Ethereum.
Управління та гнучкість: Архітектура EigenLayer дозволяє AVS налаштовувати свої параметри безпеки, включаючи вибір конкретних токенів для повторного стекінгу та визначення умов зменшення. Ця гнучкість дозволяє службам налаштовувати заходи безпеки відповідно до їх унікальних потреб, сприяючи більш стійкій та адаптивній екосистемі.
Підтримувані активи для повторного стейкінгу
EigenLayer підтримує повторний стейкінг для різних активів, включаючи:
Ethereum (ETH): Користувачі можуть повторно стейкати свій нативний стейкований ETH, щоб взяти участь у забезпеченні безпеки інших послуг.
Ліквідні стейкінгові токени (LSTs): токени, такі як stETH, rETH, можуть повторно стейкуватися через EigenLayer, що надає тримачам додаткові винагороди.
ERC-20 токени: завдяки підтримці токенів без дозволу, будь-який токен ERC-20 тепер може бути доданий як актив для повторного стейкінгу.
Токени EIGEN та їхня корисність
EigenLayer запустив токен EIGEN, універсальний міжсуб'єктний робочий токен, спеціально розроблений для посилення безпеки протоколів AVS, підтримуваних EigenLayer. У разі екстремальних обставин, таких як активні атаки або уразливості безпеки, токен EIGEN може захистити ці протоколи, забезпечуючи цілісність модульного стеку блокчейну. Поєднуючи токен EIGEN з повторним стейкінгом ETH, EigenLayer пропонує користувачам вищий рівень захисту криптоекономічної безпеки.
Підсумок
Згідно з даними DefiLlama, станом на грудень 2024 року загальна заблокована вартість (TVL) EigenLayer досягла приблизно 20,1 мільярда доларів США. Завдяки постійному розвитку EigenLayer, його новаторський протокол повторного стекінгу завжди на передньому краї підвищення безпеки та масштабованості Ethereum, пропонуючи користувачам і розробникам нові можливості для участі та побудови в мережі Ethereum.
Ether.fi
Ether.fi — це децентралізований, неконтрольований протокол ліквідного стейкінгу, який підвищує можливості користувачів, дозволяючи тримачам Ethereum стейкати свої активи, зберігаючи контроль над своїми приватними ключами. Ether.fi випускає ліквідні стейкінгові токени eETH, які дозволяють користувачам отримувати винагороди за стейкінг і брати участь у більш широкій екосистемі DeFi, не піддаючись обмеженням традиційного стейкінгу. Цей підхід підвищує безпеку, децентралізацію та автономію користувачів у мережі Ethereum.
Основні характеристики Ether.fi
Неконтрольований стейкінг: на відміну від багатьох сервісів стейкінгу, Ether.fi забезпечує збереження контролю користувачів над своїми приватними ключами протягом усього процесу стейкінгу, що значно знижує ризики управління.
Використання eETH для ліквідного стейкінгу: коли користувачі стейкають ETH, вони отримують eETH, ліквідний токен, що представляє їх активи для стейкінгу. Цей токен може бути використаний для кредитування та вирощування доходу на різних DeFi платформах, при цьому накопичуючи винагороди за стейкінг.
Інтеграція з EigenLayer: Ether.fi співпрацює з EigenLayer, щоб надати функції повторного стейкінгу, дозволяючи користувачам отримувати додаткові винагороди, захищаючи кілька децентралізованих застосунків (DApp).
Операція Solo Staker: Ether.fi дозволяє особам управляти власними верифікаційними вузлами через програму Operation Solo Staker, тим самим сприяючи децентралізації.
Токени ETHFI та їхня корисність
Нативний токен Ether.fi ETHFI має кілька функцій на платформі:
Управління: власники ETHFI мають право брати участь в управлінні протоколом, впливаючи на рішення, пов'язані з управлінням фондом, корисністю токенів і розвитком екосистеми.
Поділ доходу: частина місячного доходу протоколу використовується для викупу токенів ETHFI, що може підвищити їх вартість та принести вигоду власникам токенів.
Винагорода за стейкінг: користувачі можуть стейкати свої токени ETHFI для отримання додаткових винагород, що ще більше стимулює участь та узгоджує зростання з платформою.
Підсумок
Ether.fi став важливим учасником у сфері DeFi, TVL якого у грудні 2024 року перевищила 9,54 мільярда доларів, що робить його одним з провідних протоколів повторного стейкінгу в екосистемі Ethereum.
Ethena Finance
Ethena Finance — це DeFi протокол на базі Ethereum, що пропонує крипто-нативний синтетичний долар, відомий як «USDe». На відміну від традиційних стабільних монет, які залежать від законних резервів, USDe підтримується за допомогою стратегії хеджування delta та криптозастави (головним чином Ethereum), що забезпечує рішення, стійке до цензури та масштабоване.
Основні характеристики Ethena Finance
Синтетичний долар (USDe): USDe — це повністю підтримуваний синтетичний долар, забезпечений криптоактивами та керований за допомогою хеджування delta. Цей підхід забезпечує стабільність без залежності від традиційної банківської системи, пропонуючи стійке рішення для сфери DeFi.
Інтернет-облігації (sUSDe): стейкуючи USDe, користувачі можуть отримувати sUSDe, актив доходу, який протокол накопичує з часом. Цей механізм дозволяє користувачам заробляти пасивний дохід, зберігаючи при цьому експозицію до стабільних активів.
Механізм хеджування delta: Ethena використовує хеджування delta, щоб компенсувати коливання цін заставних активів, використовуючи короткі позиції на ринку деривативів. Ця стратегія підтримує прив'язку USDe до долара, забезпечуючи стабільність навіть під час ринкових коливань.
Неконтрольоване та децентралізоване: Ethena функціонує без залежності від традиційної фінансової інфраструктури, надаючи користувачам повний контроль над своїми активами.
Підтримувані активи для стейкінгу
Ethena переважно підтримує Ethereum як заставу для випуску USDe. Користувачі можуть вносити ETH у протокол, щоб генерувати USDe, а потім стейкати для отримання sUSDe, беручи участь у механізмі генерації доходу протоколу.
Токени ENA та їхня корисність
Нативний токен управління Ethena ENA виконує кілька ключових ролей в екосистемі:
Управління: Власники ENA можуть брати участь в управлінні протоколом, впливаючи на рішення, пов'язані з оновленнями системи, налаштуваннями параметрів та загальним стратегічним напрямком.
Винагороди за стейкінг: стейкуючи ENA, користувачі можуть отримувати sENA, які можуть накопичуватися в механізмах стимулювання протоколу та надавати вищі множники винагороди.
Підсумок
Дані DefiLlama показують, що станом на грудень 2024 року TVL Ethena Finance перевищила 5,9 мільярда доларів.
Jito
Jito — це протокол ліквідного стейкінгу, що працює на блокчейні Solana, зосереджений на максимізації вартості, яку можна витягнути (MEV). Дозволяючи користувачам стейкати свої токени SOL в обмін на JitoSOL — ліквідний стейкінговий токен, Jito дає змогу учасникам отримувати винагороди за стейкінг, що збільшуються завдяки доходам MEV.
Основні характеристики Jito
Винагороди за стейкінг, що залежать від MEV: Jito інтегрує стратегії MEV для підвищення винагород за стейкінг. Збираючи та повторно розподіляючи прибутки MEV, власники JitoSOL можуть отримати вищі доходи, ніж за традиційними методами стейкінгу.
Використання JitoSOL для ліквідного стейкінгу: стейкуючи SOL, користувачі отримують токени JitoSOL, які представляють їх активи для стейкінгу. Ці токени зберігають ліквідність, дозволяючи користувачам брати участь у різних діяльностях DeFi, отримуючи при цьому винагороди за стейкінг.
Неконтрольована платформа: Jito функціонує як неконтрольована платформа, забезпечуючи користувачам збереження контролю над своїми активами.
Покращення продуктивності мережі: Jito сприяє підвищенню продуктивності мережі, стейкаючи у верифікаторів, які працюють з оптимізованим програмним забезпеченням, зменшуючи спам у блокчейні Solana.
Підтримувані активи для стейкінгу
Jito переважно підтримує стейкінг токенів Solana SOL. Користувачі можуть стейкати будь-яку кількість SOL і отримувати JitoSOL як винагороду.
Токени JTO та їхнє використання
Jito випустив свій нативний токен JTO, який виконує кілька функцій в екосистемі:
Управління: власники JTO можуть брати участь в управлінні протоколом.
Винагороди за стейкінг: стейкуючи JTO, користувачі можуть отримати додаткові винагороди.
Підсумок
Jito досяг значного зростання в екосистемі Solana. Згідно з даними їхнього сайту, станом на грудень 2024 року через Jito було стейковано понад 14,5 мільйона токенів SOL, в участі брали близько 204 верифікаторів Solana. Пропонована річна винагорода за стейкінг (APY) перевищує 8%, що відображає його конкурентні переваги на ринку ліквідного стейкінгу.
Однією з визначних особливостей Jito є інтеграція стратегій MEV для підвищення винагород за стейкінг. Крім того, зобов'язання Jito щодо відкритого коду проявляється через запуск Jito-Solana, першого стороннього клієнта верифікації MEV для Solana.
Babylon
Babylon — це новаторський протокол, який вводить стейкінг біткойнів в екосистему DeFi. Дозволяючи тримачам біткойнів безпосередньо стейкати свої активи, Babylon дає можливість користувачам заробляти, одночасно сприяючи безпеці блокчейнів з доказом частки. Цей інноваційний підхід усуває необхідність у мостах, упаковці або передачі BTC третім особам, зберігаючи при цьому безпеку та децентралізацію біткойна.
Основні характеристики Babylon
Самостійне управління стейкінгом: Протокол Babylon дозволяє тримачам BTC стейкати активи без передачі контролю зовнішнім особам. Користувачі блокують свої біткойни автономно, забезпечуючи повну власність та безпеку протягом усього процесу стейкінгу.
Інтеграція з PoS ланцюгами: стейкаючи BTC, користувачі можуть взяти участь у захисті різних блокчейнів PoS, включаючи додатки та децентралізовані додатки (DApp). Ця інтеграція підвищує безпеку цих мереж і винагороджує стейкерів.
Швидке розблокування: Babylon використовує протокол відмітки часу біткойна, що дозволяє швидко розблокувати стейковані BTC. Ця функція забезпечує швидке вилучення активів без залежності від соціального консенсусу, зберігаючи ліквідність і гнучкість.
Масштабований повторний стейкінг: модульна конструкція протоколу підтримує масштабований повторний стейкінг, що дозволяє одному BTC стейкатися, при цьому захищаючи кілька PoS-ланцюгів. Ця функція максимізує потенціал прибутку.
Підтримувані активи для стейкінгу
Babylon фокусується на використанні біткойнів для цілей стейкінгу.
Підсумок
Babylon досягла значних успіхів, включаючи успішний запуск основної мережі та запуск кількох лімітів стейкінгу. Варто зазначити, що TVL цього протоколу перевищила 5,7 мільярда доларів у грудні 2024 року.
Плюси та мінуси стейкінгу в DeFi
Переваги стейкінгу в DeFi
1. Потенціал отримання високих винагород через вирощування доходу: DeFi стейкінг зазвичай пропонує значні винагороди, особливо в поєднанні зі стратегіями вирощування доходу.
2. Підвищення контролю над коштами: користувачі зберігають повну власність на свої кошти через децентралізовані гаманці без необхідності покладатися на сторонні платформи.
3. Участь в управлінні: токени управління за стейкінгом дозволяють користувачам голосувати за рішення протоколу та впливати на майбутній розвиток платформи.
4. Внесок у безпеку мережі та її функціонування: стейкінг дозволяє користувачам допомагати захищати мережу блокчейн і підтримувати децентралізоване функціонування.
5. Ліквідні стейкінгові токени: ліквідні стейкінгові токени дозволяють користувачам отримати доступ до стейкінгового капіталу, продовжуючи отримувати винагороди.
6. Гнучкість стратегій доходу: DeFi стейкінг пропонує можливості для безлічі інноваційних стратегій, таких як повторний стейкінг або використання стейкінгових токенів для участі в інших DeFi активностях з метою отримання складних відсотків.
7. Входження в нові екосистеми: стейкінг підтримує інновації, допомагаючи наводити нові протоколи та екосистеми.
Ризики стейкінгу в DeFi
1. Уразливості смарт-контрактів: зловмисні атаки або уразливості в смарт-контрактах можуть призвести до втрати активів, що стейкаються.
2. Непостійні збитки в ліквідних пулах: зміна цін токенів може зменшити вартість активів у ліквідному пулі, впливаючи на загальний дохід.
3. Коливання цін токенів: волатильність криптовалют може вплинути на вартість винагород за стейкінг.
4. Покарання за зменшення: у деяких мережах неналежна поведінка верифікаторів може призвести до покарання, що зменшує кількість стейкінгових коштів.
5. Специфічні ризики протоколу: нові платформи можуть не мати достатнього аудиту або досвіду, що підвищує ризик невдачі в операціях.
6. Відсутність ліквідності: активи для стейкінгу можуть бути заблоковані на деякий час, обмежуючи миттєву доступність коштів.
Стратегії зниження ризику стейкінгу в DeFi
1. Диверсифікація стейкінгу через кілька платформ: розподіліть свої стейкінгові активи між різними протоколами, щоб зменшити вплив збоїв однієї платформи.
2. Досліджуйте аудити платформи та історію безпеки: вибирайте платформи з хорошими записами безпеки та які регулярно проходять сторонні аудити, щоб забезпечити безпеку своїх коштів.
3. Слідкуйте за токеномікою та змінами в протоколі: уважно спостерігайте за змінами в обсязі токенів, механізмами винагороди та можливими рішеннями управління, які можуть вплинути на вашу стратегію стейкінгу.
4. Використання ліквідних токенів для стейкінгу: використовуйте протоколи, які пропонують ліквідні стейкінгові токени, щоб отримати прибуток, зберігаючи ліквідність та гнучкість.
5. Встановіть ліміти ризику: щоб управляти ризиковим експозицією, визначте максимальний відсоток, відведений для стейкінгу у вашому портфелі, і дотримуйтеся його.
6. Використання надійних гаманців та апаратних засобів безпеки: зберігайте свої активи стейкінгу в безпечному гаманці, щоб захистити їх від потенційних атак хакерів або фішингу.
Як розпочати DeFi стейкінг: покрокове керівництво
DeFi стейкінг дозволяє вам заробляти винагороди за підтримку мережі блокчейн; хоча конкретні кроки можуть відрізнятися в залежності від протоколу, нижче наведено загальний посібник:
Перший крок: виберіть протокол стейкінгу
Досліджуйте різні платформи стейкінгу та виберіть ту, яка відповідає вашим цілям, наприклад, ліквідний стейкінг (такі як Lido Finance або Jito) або токенізацію доходу (таку як Pendle Finance).
Враховуйте фактори, такі як підтримувані активи, заходи безпеки та потенційні винагороди.
Другий крок: налаштування гаманця
Виберіть бездозвільний гаманець, який сумісний з протоколом, наприклад, MetaMask для платформ на основі Ethereum або Phantom для Solana.
Забезпечте безпеку гаманця, резервуючи свої мнемонічні фрази та увімкнувши двофакторну аутентифікацію.
Третій крок: отримання токенів
Купуйте токени, необхідні для стейкінгу, через криптовалютні біржі (наприклад, ETH від Lido, SOL від Jito).
Перемістіть токени до свого гаманця.
Четвертий крок: підключення до протоколу стейкінгу
Відвідайте офіційний вебсайт протоколу (наприклад, lido.fi, jito.network).
Слідуйте підказкам, щоб авторизувати з'єднання та підключити ваш гаманець до платформи.
П'ятий крок: активи для стейкінгу
Виберіть токени, які ви хочете стейкати, та визначте суму.
Підтвердіть транзакцію стейкінгу і переконайтеся, що у вас є достатньо коштів для сплати комісії за транзакцію.
У ліквідному стейкінговому протоколі ви отримаєте деривативний токен (наприклад, stETH або JitoSOL), який ви можете використовувати в екосистемі DeFi.
Шостий крок: моніторинг та управління вашими правами
Регулярно відстежуйте свої винагороди за стейкінг та результати портфеля через інформаційну панель або інтерфейс протоколу.
Розгляньте можливість використання функцій токенізації доходів, таких як Pendle, для розробки додаткових стратегій.
Як максимізувати доходи від DeFi стейкінгу
1. Диверсифікуйте свій стейкінговий портфель: розподіліть свої інвестиції між кількома протоколами, щоб зменшити ризики та оптимізувати прибуток.
2. Повторне інвестування винагород: використовуйте отримані винагороди для збільшення прибутковості, повторно стейкаючи їх або беручи участь у можливостях вирощування доходу.
3. Залишайтеся в курсі: слідкуйте за оновленнями, які можуть вплинути на винагороди за стейкінг або безпеку, що стосуються управління протоколом, токеноміки та оновлень мережі.
4. Оптимізація витрат на газ: плануйте час транзакцій на періоди з меншими навантаженнями в мережі, щоб знизити витрати на транзакції.
5. Дослідження розвинутих стратегій: розгляньте використання протоколів, таких як Pendle Finance, щоб зафіксувати фіксований прибуток або спекулювати на майбутніх доходах з токенізованих активів.
7. Використання ліквідних стейкінгових токенів у DeFi: для накопичення додаткових винагород зверху винагород за стейкінг, розгорніть похідні токени (наприклад, stETH, JitoSOL тощо) при кредитуванні або вирощуванні доходу.
Вищезгадані кроки та поради допоможуть вам розпочати вашу подорож стейкінгу в DeFi та максимально розкрити потенціал для отримання пасивного доходу в екосистемі DeFi.
Підсумок
У цій статті розглядаються деякі з найкращих платформ DeFi, які можуть стати популярними в 2025 році, включаючи Lido Finance, Pendle Finance, EigenLayer, Ether.fi, Ethena, Jito та Babylon. Кожен протокол пропонує унікальні функції, такі як токенізація доходу, повторний стейкінг або стейкінг біткойна, одночасно надаючи основні послуги стейкінгу. Розуміння та ефективне використання цих функцій стане ключем до розблокування реальних прибутків. Оскільки ринок криптовалют входить у новий етап буму, сфера DeFi в 2025 році демонструє безмежні можливості; з постійними інноваціями та широким впровадженням стейкінг DeFi обіцяє стати важливим шляхом для отримання значних доходів.
Автор: TechubNews; з відкритої платформи контенту ChainDed, ця стаття представляє тільки думки автора і не відображає офіційну позицію ChainDed. Всі статті з 'ChainDed' гарантують оригінальність та правдивість контенту, якщо матеріал призводить до юридичних наслідків через плагіат або підробку, відповідальність несе автор. У разі порушення авторських прав, неналежних висловлювань та інших неналежних дій просимо читачів повідомляти, підтвердженням цього матеріалу ми негайно знімемо з платформи. Якщо виникнуть проблеми з контентом статті, будь ласка, зв'яжіться з WeChat: chaindd123.
