Смартфони з штучним інтелектом можуть врятувати індустрію чіпів США, оскільки інвестиції в дата-центри починають сповільнюватися. Оскільки технологічні гіганти, такі як Meta, Google і Microsoft, скорочують свої витрати, ринок напівпровідників ризикує зазнати значного спаду.
Даг Лефевер, CEO гіганта машин для тестування чіпів Advantest, попереджає, що будь-які скорочення в розвитку дата-центрів можуть сильно вдарити по ланцюгу постачання.
"Концентрація гіпермасштабних компаній на ринку робить будь-яке уповільнення в будівництві дата-центрів великою проблемою," сказав Лефевер. Хоча він уникнув позначення цього як "пухир", він попередив про цикли, які можуть сильно вдарити по індустрії.
І з жодним негайним уповільненням на горизонті, всі очі звернені на наступний можливий каталізатор зростання: смартфони з штучним інтелектом.
AI смартфони: чекаючи на вбивчий додаток
AI смартфони все ще є ризиком, але потенціал для проривного моменту тримає індустрію на межі. Лефевер описав попит як "повільний", але передбачив революцію, якщо правильний додаток викличе масове прийняття.
"Всі чекають на цей вбивчий додаток. Коли це станеться, люди почнуть шалено замінювати свої телефони," сказав він. Для таких компаній, як Advantest, ставки високі. Базуючись у Токіо, компанія постачає машини для тестування чіпів, критично важливі для передових GPU Nvidia.
Advantest займає більше половини глобального ринку в цій ніші, і попит на його обладнання вибухнув, оскільки напівпровідники стають все більш досконалими. Ці машини тепер тестують чіпи 10 до 20 разів протягом виробництва, в порівнянні з лише кількома тестами п'ять років тому.
Процес тестування став ще більш складним з новими GPU Blackwell від Nvidia, які потребують в три-чотири рази більше часу для тестування, ніж їх попередники. Ця тенденція дозволила Advantest підвищити свою ціль по доходах на 2024 фінансовий рік на 16%, орієнтуючись на 122 мільярди єн (792 мільйони доларів).
Зрослий попит також призвів до масових прибутків акцій. Ціна акцій Advantest зросла на 80% цього року і більше ніж на 500% за останні п'ять років. Однак занепокоєння щодо напруженості між США та Китаєм під час президентства Дональда Трампа короткочасно охолодило ентузіазм інвесторів.
Напруженість між США та Китаєм і стійкість чіпів
Експозиція компанії до Китаю зменшилася, з 20–25% її доходів тепер пов'язаними з регіоном. Хоча санкції США прагнуть обмежити виробничі можливості Китаю в галузі чіпів, Advantest в основному уникнула безпосереднього впливу.
Коли великого китайського клієнта вразили санкції, Advantest швидко відновила втрачені продажі через інших клієнтів. "Ми думали, що це може зайняти рік, щоб компенсувати ці втрати, але це зайняло лише кілька місяців," сказав Лефевер.
Незважаючи на ці виклики, Nvidia продовжує домінувати на Уолл-стріт. Акції компанії, що піднялися більше ніж на 180% цього року, підштовхнули її ринкову капіталізацію понад 3 трильйони доларів. NVDA тепер є другою за вартістю компанією в США та одним з найкращих виконавців на індексі Dow Jones Industrial Average.
Роздрібні інвестори також підживлюють імпульс Nvidia. Компанія майже подвоїла чисті надходження в порівнянні з SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Вона на шляху до перевищення Tesla як найкупленої акції, що підсилюється її дробленням акцій 10 до 1 на початку цього року.
Хоча Nvidia не стикалася з завищеними множниками ціни до прибутку, як Tesla чи Palantir, її база роздрібних інвесторів залишається значною. Цей ентузіазм був очевидний під час вечірки перегляду в Нью-Йорку в серпні, де фанати зібралися, щоб відсвяткувати фінансовий звіт Nvidia.
Отримайте високооплачувану роботу в Web3 за 90 днів: остаточна дорожня карта