2024 рік є історичним переломним моментом для біткоїна та ширшої екосистеми криптовалют. Цей рік стане роком, коли вперше будуть запущені ETF на біткоїн та ефіріум, що знаменує справжнє інституційне прийняття. Біткоїн вперше перевищить позначку в 100,000 доларів, а стейблкоїни продовжать зміцнювати домінуючу позицію долара в світі. Щоб підштовхнути цю тенденцію, переможець президентських виборів у США зробить підтримку біткоїна однією з основних складових своєї виборчої кампанії.
В загальному, ці етапи закріпили 2024 рік як рік, коли криптоіндустрія доведе свою нездоланність на світовій арені. Оскільки галузь зміщує фокус на 2025 рік, ось сім прогнозів щодо значних подій, які можуть статися наступного року.
1) Один з провідних країн G7 або БРІКС створить та оголосить стратегічний біткоїн-резерв
Уряд Трампа запропонував створення стратегічного біткоїн-резерву (SBR) для США, що викликало безліч суперечок і припущень. Хоча додати біткоїн до балансу Міністерства фінансів США вимагатиме значної політичної волі та схвалення Конгресу, одне лише висунення цієї ініціативи матиме далекосяжний вплив.
Даючи сигнал про можливість створення SBR, США фактично запрошують інші провідні країни розглянути можливість ухвалення подібних заходів. Теорія ігор свідчить, що ці країни можуть бути спонукальні до прийняття проактивних дій, можливо, перед США, щоб забезпечити стратегічну перевагу в диверсифікації своїх національних резервів. Обмежена пропозиція біткоїна та його нова роль як цифрового засобу збереження вартості можуть підвищити терміновість дій різних країн.
Зараз розпочалася гонка „Хто перший?”, у якій з'ясовується, яка з провідних країн першою включить біткоїн у свої національні резерви, тримаючи біткоїн так само, як золото, валютні резерви та державні облігації, для диверсифікації активів. Цей крок не тільки зміцнить статус біткоїна як глобального резервного активу, але й може змінити міжнародну фінансову архітектуру, маючи глибокий вплив на економічну та геополітичну владу. Установлення стратегічного біткоїн-резерву будь-яким провідним економічним суб'єктом може вказувати на початок нової ери управління суверенними інвестиціями.
2) Стейблкоїни продовжать зростати, подвоївшись до понад 400 мільярдів доларів
Стейблкоїни стали одним з найуспішніших основних випадків використання криптовалют, з'єднавши традиційні фінанси та екосистему криптовалют. Сотні мільйонів людей по всьому світу використовують стейблкоїни для переказів, щоденних угод і хеджування коливань місцевої валюти, використовуючи відносну стабільність долара.
У 2024 році обіг стейблкоїнів досягне історичного максимуму, досягнувши 200 мільярдів доларів, лідери ринку — Tether та Circle. Ці цифрові валюти покладаються на блокчейн-мережі, такі як Ethereum, Solana та Tron, для забезпечення безшовних, безкордонних транзакцій.
З оглядом на майбутнє, зростання стейблкоїнів, ймовірно, прискориться у 2025 році, можливо, подвоївшись до понад 400 мільярдів доларів. Прийняття спеціального законодавства про стейблкоїни стимулюватиме це зростання, що може забезпечити відчутну регуляторну прозорість та сприяти інноваціям у цій галузі. Регулятори США все більше усвідомлюють стратегічну важливість стейблкоїнів для зміцнення глобальної домінуючої позиції долара та його статусу світової резервної валюти.
3) DeFi на основі L2 стане основним трендом зростання
Біткоїн виходить за межі своєї ролі як засобу збереження вартості, мережі другого рівня (L2) такі як Stacks, BOB, Babylon, CoreDAO розкривають потенціал бурхливої екосистеми біткоїн DeFi. Ці L2 покращують масштабованість та програмованість біткоїна, дозволяючи децентралізованим фінансовим (DeFi) додаткам процвітати на найбезпечнішій та децентралізованій блокчейн-технології.
2024 рік стане роком трансформації Stacks, з впровадженням оновленої версії Nakamoto та sBTC. Оновлена версія Nakamoto дозволить Stacks успадкувати 100% біткоїнної визначеності та впроваджує швидшу швидкість блоків, значно покращуючи користувацький досвід. Тим часом, sBTC, без довіри до біткоїнів, запущений у грудні, забезпечить безшовну участь у DeFi-активностях, таких як кредитування, обмін і стейкинг — все це на основі безпеки біткоїна.
Раніше біткоїн-холдери, які шукали можливості в DeFi, змушені були переносити свої біткоїни на інші мережі, такі як ефіріум. Цей процес покладався на централізовані платформи, такі як WBTC (BitGo), BTCB (Binance) та cbBTC (Coinbase), що піддає користувачів ризикам централізації та цензури. Біткоїн L2 зменшує ці ризики, пропонуючи більш децентралізовану альтернативу, що дозволяє біткоїну працювати на рідній основі у своїй екосистемі.
З поглядом на 2025 рік, біткоїн DeFi зазнає експоненційного зростання. Я прогнозую, що загальна вартість, заблокована в біткоїн L2 (TVL), перевищить 24 мільярди доларів, які представляють деривативи біткоїна, що становить приблизно 1,2% від загальної пропозиції біткоїна. Коли ринкова капіталізація біткоїна досягне 2 трильйонів доларів, мережі L2 дозволять користувачам більш безпечно та ефективно реалізувати цю величезну потенційну вартість, закріплюючи біткоїн як основу децентралізованих фінансів.
4) Біткоїн ETF продовжать стрімко зростати, з'являться нові ETF, зосереджені на криптовалютах
Запуск спотового біткоїн ETF став історичним етапом, ставши найбільш успішним дебютом ETF в історії. Ці ETF залучили понад 108 мільярдів доларів активів під управлінням (AUM) протягом першого року після запуску, показуючи безпрецедентний попит з боку роздрібних та інституційних інвесторів. Ключові учасники, такі як BlackRock, Fidelity та Ark Invest, зіграли вирішальну роль у впровадженні регульованого ризикового експозиції біткоїна на традиційних фінансових ринках, закладаючи основу для хвилі інновацій ETF, зосереджених на криптовалютах.
Після успішного запуску біткоїн ETF, ефіріум ETF також з'явиться, надаючи інвесторам можливість інвестувати у другу за ринковою капіталізацією криптовалюту. У перспективі я прогнозую, що стейкінг вперше інтегрується в ефіріум ETF у 2025 році. Ця функція дозволить інвесторам отримувати винагороди за стейкінг, що ще більше підвищить привабливість та корисність цих фондів.
Очікується, що інші ETF на основі криптопротоколів (таких як Solana) будуть запущені найближчим часом, оскільки Solana відомий своєю високопродуктивною блокчейн-технологією, бурхливою екосистемою DeFi та швидким зростанням у сферах ігор, NFT та мемкоїнів.
Крім того, ми можемо побачити запуск ETF з важко ваговими криптоіндексами, які мають на меті забезпечити різноманітні інвестиції для ширшого криптовалютного ринку. Ці індекси можуть включати біткоїн, ефіріум, Solana та інші високоефективні активи, а також нові протоколи, надаючи інвесторам збалансований портфель для захоплення потенціалу зростання всієї екосистеми. Такі інновації зроблять інвестиції в криптовалюту більш доступними, ефективними та привабливими для широкого кола інвесторів, що ще більше підштовхне капітал у цю сферу.
5) Окрім Tesla, ще одна компанія з „Семи гігантів” (Magnificent Seven) також додасть біткоїн до свого балансу
Комітет з фінансового обліку США (FASB) ввів правила обліку справедливої вартості для криптовалют, які набудуть чинності після 15 грудня 2024 року. Ці нові стандарти вимагають від компаній звітувати про свої криптовалюти, такі як біткоїн, за справедливою ринковою вартістю, захоплюючи доходи та збитки від ринкових коливань у реальному часі.
Раніше цифрові активи класифікувалися як нематеріальні активи, що змушувало компанії зменшувати амортизацію активів, забороняючи визнання нереалізованих доходів. Цей консервативний підхід часто недооцінює реальну вартість криптовалютних активів на балансах компаній. Нові правила усувають ці обмеження, роблячи фінансову звітність більш точною та роблячи криптовалюти більш привабливими активами для фінансів компаній.
Семеро гігантів — Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla та Meta — мають у сумі понад 600 мільярдів доларів готівкових резервів, що надає їм величезну гнучкість для розподілу частини капіталу на біткоїн. З посиленням облікових рамок і підвищенням регуляторної прозорості, однією з цих технологічних гігантів, ймовірно, стане Tesla, яка додасть біткоїн до свого балансу.
Цей крок відобразить обережне фінансове управління:
Хеджування інфляції: запобігання знецінення фіатної валюти.
Диверсифікація резервів: додавання несуміжних обмежених цифрових активів до свого портфоліо.
Використання потенціалу зростання: використання історії довгострокового зростання біткоїна.
Підвищення технологічного лідерства: дотримання духу цифрової трансформації та інновацій.
З набранням чинності нових облікових правил та адаптацією корпоративних фінансів, біткоїн може стати ключовим резервним активом для найбільших технологічних компаній світу, ще більше легітимізуючи його роль у глобальній фінансовій системі.
6) Загальна ринкова капіталізація криптовалют перевищить 8 трильйонів доларів
У 2024 році загальна ринкова капіталізація криптовалют зросте до історичного максимуму у 3,8 трильйона доларів, охоплюючи широкий спектр випадків використання, включаючи біткоїн як засіб збереження вартості, стейблкоїни, DeFi, NFT, мемкоїни, GameFi, SocialFi тощо. Це вибухове зростання відображає постійне розширення впливу галузі та зростаюче впровадження рішень на основі блокчейну в різних секторах.
До 2025 року очікується, що приток розробників у криптоекосистему прискориться, що спонукатиме до створення нових додатків, які досягнуть відповідності продукту та ринку та залучать мільйони додаткових користувачів. Ця хвиля інновацій може призвести до проривних децентралізованих додатків (dApp) у таких сферах, як штучний інтелект (AI), децентралізовані фінанси (DeFi), мережі фізичної інфраструктури (DePIN) та інші нові, що тільки з'являються сфери.
Ці трансформаційні dApp надають реальну корисність і вирішують проблеми в реальному світі, що сприятиме підвищенню рівня прийняття в екосистемі та збільшенню економічної активності. З ростом аудиторії та припливом капіталу в цю сферу ціни на активи також зростуть, підштовхуючи загальну ринкову капіталізацію до небачених висот. Завдяки цьому імпульсу ринок криптовалют має шанс перевищити 8 трильйонів доларів, що сигналізує про продовження зростання та інновацій у цій галузі.
7) Відродження криптостартапів, США знову стануть глобальним криптовалютним гігантом
Криптоіндустрія США перебуває на порозі трансформаційного відродження. Контroversial підхід Гері Генслера, голови Комісії з цінних паперів і бірж США, до „правозастосування” закінчиться в січні наступного року з його відходом, оскільки цей підхід придушував інновації, змушуючи багато криптостартапів переміщатися за кордон. Його наступник, Пол Аткінс, принесе зовсім іншу перспективу. Як колишній комісар Комісії з цінних паперів і бірж США (2002-2008), Аткінс відомий своїми підтримками криптовалют, підтримкою дерегуляції та лідерством у ініціативах на підтримку криптовалют, таких як Token Alliance. Його підхід обіцяє створити більш співпрацюючу регуляторну структуру, яка сприятиме інноваціям, а не придушуватиме їх.
„Operation Chokepoint 2.0” — це таємна програма, спрямована на обмеження доступу криптовалютних стартапів до банківської системи США, закінчення якої заклало основу для відродження криптовалют. Відновлюючи право на справедливе використання банківської інфраструктури, США створюють середовище, в якому розробники блокчейн та підприємці зможуть процвітати без надмірних обмежень.
Регуляторна прозорість: зміна керівництва Комісії з цінних паперів і бірж США та збалансована регуляторна політика зменшать невизначеність для стартапів, створюючи більш передбачуване середовище для інновацій.
Отримання капіталу та ресурсів: з усуненням бар'єрів для банків, криптовалютні компанії зможуть легше виходити на ринки капіталу та традиційні фінансові послуги, що забезпечить стійке зростання.
Талант та підприємництво: зменшення регуляторної ворожості, як очікується, приверне топових розробників блокчейн та підприємців назад до США, що оживить екосистему.
Підвищення регуляторної прозорості та відновлення підтримки інновацій також призведе до значного збільшення обсягу випуску токенів у США. Стартапи матимуть можливість випускати токени як частину свого фінансування та будівництва екосистеми, не турбуючись про регуляторний зворотний зв'язок. Ці токени включатимуть утилітарні токени для децентралізованих додатків та токени управління для протоколів, які залучать капітал зсередини та ззовні, водночас заохочуючи людей брати участь у проектах США.
Висновок
Озираючись на 2025 рік, стає очевидним, що криптоіндустрія входить у нову еру зростання та зрілості. З розвитком біткоїна як глобального резервного активу, зростання ETF та експоненційного зростання DeFi та стейблкоїнів формуються основи для широкого впровадження та загальної уваги до цієї галузі.
З підсвіченням ясніших регуляцій та проривних технологій, криптоекосистема, безумовно, перевершить межі, формуючи майбутнє глобальних фінансів. Ці прогнози підкреслюють рік, сповнений потенціалу, оскільки галузь продовжує доводити свою нездоланність.
