1. Новини галузі:

#福布斯 Прогноз семи основних тенденцій криптоіндустрії на 2025 рік вказує на можливі напрямки розвитку галузі. G7 або країни БРІКС можуть створити #比特币战略储备 , що свідчить про зростаюче значення криптовалют у світовій фінансовій системі. Очікується, що капіталізація стейблкоїнів подвоїться до 400 мільярдів доларів, що відображає зростаючий попит на стейблкоїни як засіб збереження вартості та засіб обміну. Зростання екосистеми DeFi біткойна, особливо за допомогою L2 мереж, передбачає інновації та розширення DeFi. Розширення продуктів криптоETF на такі напрямки, як стейкінг ефіру та Solana, демонструє різноманітність криптоінвестиційних продуктів і участь інституційних інвесторів. Технологічні гіганти можуть наслідувати приклад Tesla у збільшенні своїх біткойн-інвестицій, що ще більше сприятиме масовій популяризації криптовалют. Загальна капіталізація крипторинку, ймовірно, перевищить 8 трильйонів доларів, і це очікування ґрунтується на поточній динаміці зростання криптовалютного ринку та потенціалі для майбутнього розвитку. Нарешті, поліпшення регуляторного середовища в США сприятиме відродженню криптостартапів, приносячи більше інновацій та енергії в галузь.

2. Огляд крипторинку, швидкий огляд тижневих змін/потоків капіталу популярних монет

Дані CoinAnk показують, що минулого тижня крипторинок за концептуальними секторами демонстрував значний чистий приплив капіталу в таких великих областях, як екосистема Avalanche, екосистема Arbitrum, смарт-контракт Binance та реальні активи (RWA). За останній тиждень також спостерігалися значні коливання цін у багатьох монетах. Вибрані монети з ринковою капіталізацією в топ-500: #zen , USUAL, SDEX, AIXBT, MOVE та ZEC показали значні зростання.

3. Ситуація з припливом та відтоком капіталу спот-ETF.

Дані свідчать про те, що постійний приплив капіталу та зростання обсягів торгів на ринку спот в США вказують на сильний інтерес інституційних та роздрібних інвесторів до біткойнів. Протягом останніх 50 тижнів чистий приплив біткойн ETF склав 463 мільйони доларів, обсяги торгів досягли 26 мільярдів доларів, а чистий приплив у четвертому кварталі до теперішнього часу становив 17.5 мільярдів доларів, що є найкращим кварталом, показуючи привабливість біткойна як інвестиційного активу.

Крім того, ціна біткойна знизилася до 92 тисяч доларів, незважаючи на коливання цін, частка біткойнів, що належать ETF, державним установам та MSTR, зросла до 31%, порівняно з 14% минулого року, що свідчить про впевненість великих інвесторів у довгостроковій цінності біткойнів. Зростання концентрації позицій може вплинути на ліквідність ринку та стабільність цін, особливо в умовах ринкових коливань.

Ситуація з ETF на спотовий ефір також заслуговує на увагу: минулого тижня було зафіксовано чистий приплив у 62.73 мільйона доларів, тоді як ETF на ефір від Grayscale ETHE показав чистий відтік у 99.83 мільйона доларів, а історичний чистий відтік досяг 3.62 мільярда доларів. Це зіставлення припливу та відтоку може вказувати на інвестиційні настрої та очікування ринку щодо різних продуктів, пов'язаних із ефіром.

Дані ETF відображають тенденції руху капіталу на ринку криптовалют та інвестиційні настрої, з очікуванням, що залучення більше інституційних інвесторів та зрілість крипторинку продовжать впливати на ринкову динаміку.

4. Баланс BTC на біржі трохи відновився.

Три основні торгові платформи мають різні залишки біткойн-гаманців та напрямки капіталу. Дані CoinAnk показують, що протягом останніх 30 днів спостерігався відтік капіталу, але за короткостроком, за останні 7 днів - чистий приплив, ринкові капітали диференційовані, деякі інвестори можуть продавати на піку, а інші купувати на дні. З 19 грудня залишок BTC на CEX помітно відновився, що має очевидний зв'язок зі зниженням ціни BTC після жорсткого зниження ставок ФРС минулого тижня; ми припускаємо, що це може бути пов'язано з тим, що основні гравці вжили заходів, щоб уникнути невизначеності на ринку, реалізуючи прибутки на відносно високих рівнях, що створює певний тиск на продаж, викликаючи корекцію ринку.

Ще один показник може допомогти з перевіркою, наприклад, з прискоренням продажів BTC за останні 30 днів, утримання BTC більше не є типовою поведінкою всіх учасників ринку. Співвідношення постачання довгострокових і короткострокових утримувачів знизилося до 3.78, що є найнижчим значенням за цей цикл, що означає збільшення торгової активності на ринку, короткострокові утримувачі стають активнішими, ринкові настрої стають складними та мінливими, інвестори мають розбіжності щодо подальшого розвитку біткойна.

5. Аналіз ставок фінансування контрактів BTC та співвідношення довгих і коротких позицій.

Згідно з даними контрактів, #BTC ставка фінансування контрактів з 10 грудня залишається на позитивному рівні близько 0.01%. Контракти короткостроково не є провідниками ринкової динаміки, більше прав на ціноутворення відбувається на спотових торгах; поєднуючи наші попередні дані про BTC у біржах і обсяги торгів між довгостроковими та короткостроковими утримувачами, можна чітко побачити, що спотові торги останнім часом стали активнішими.

Минулого тижня ми детально обговорили концепції ставок фінансування та логіку довгих і коротких позицій, тут коротко підсумуємо: поточна ставка фінансування біткойна на рівні 0.01% є нормальною та здоровою, з 10 грудня вона залишається на цьому рівні, навіть попри те, що вчора ринок значно зріс, не було зафіксовано екстремальних відхилень. При розрахунку на 0.01%, річна дохідність арбітражу зі ставки фінансування може досягати 10.95%. Ставка фінансування на рівні близько 0.01% вказує на те, що на ринку більше довгих позицій, але не спостерігалося надмірного дисбалансу, ринок залишається відносно стабільним і здоровим. Співвідношення кількості довгих і коротких позицій та співвідношення володіння довгими та короткими позиціями відрізняються: у період підвищення ринку співвідношення кількості довгих і коротких позицій трохи нижче 1 є нормальним, тоді як співвідношення великих гравців краще відображає рух основних гравців і має більший вплив на ринок. Інвестори повинні комплексно розглядати дані про співвідношення кількості довгих і коротких позицій, а також співвідношення володіння, щоб повноцінно оцінити ринкові настрої та тенденції.

6. Дані про розблокування великих токенів цього тижня.

Цього тижня токени IMX, DBX та інші очікують значних розблокувань, нижче наведено час UTC+8:

Ethena (ENA) розблокує близько 12.86 мільйонів токенів 25 грудня о 15:00, що становить 0.44% від нинішнього обігу, вартість приблизно 13.22 мільйона доларів;

Cardano (ADA) розблокує близько 18.53 мільйонів токенів 26 грудня о 8:00, що становить 0.05% від нинішнього обігу, вартість приблизно 16.3 мільйона доларів;

Immutable (IMX) розблокує близько 24.52 мільйонів токенів 27 грудня о 8:00, що становить 1.45% від нинішнього обігу, вартість приблизно 32.12 мільйона доларів;

Beldex (DBX) розблокує близько 330 мільйонів токенів 30 грудня о 8:00, що становить 4.78% від нинішнього обігу, вартість приблизно 25.46 мільйона доларів.

Цього тижня слід звернути увагу на ці токени через негативні ефекти розблокування, уникати спот-ринку, шукати можливості для коротких продажів на контрактах. Серед них, DBX та IMX мають значну частку та обсяги розблокування, тому варто бути особливо уважними.