Багато трейдерів не розуміють, чому ринок раптово впав, тут потрібно розібратися в джерелах зміни емоцій:

19 грудня Федрезерв знизив процентну ставку на 25 базисних пунктів, що відповідало очікуванням більшості,

однак позитивний ефект вже був поглинутий ринком, акцент був на жорсткій риториці Федрезерву.

Федрезерв значно змінив свій погляд на політику на 2025 рік в бік жорсткості, є три основні моменти:

Федрезерв знизив свої очікування щодо зниження ставок у 2025 році з 3 до 2 разів, загалом на 50 базисних пунктів.

Прогноз інфляції на кінець 2025 року для основного PCE був підвищений з 2,1% до 2,5%.

Федрезерв очікує, що інфляція в кінці 2026 року все ще досягне 2,1%, трохи вище цілі в 2,0%.

Пауел ще раз визнав, що інфляція в США залишається значною проблемою, інфляція швидко зростає:

Три місяці річна основна інфляція CPI вже підвищилася до тривожних 4%.

Тренд основної інфляції PCE наближається до 3,5% і більше, у той час як інфляція PPI також зростає.

Окрім Пауела, більшість чиновників Федрезерву вважають, що у 2025 році зниження ставок буде менше 3 разів, після засідання індекс долара різко зріс до найвищої точки з листопада 2022 року, ринкова емоція швидко змінилася.

В результаті індекс Доу-Джонса встановив перший з 1974 року рекорд падіння протягом 10 днів поспіль, BTC знизився з 100K до нинішніх 93K, з жорстким поворотом Федрезерву, 2025 рік, можливо, буде найбільш волатильним роком за останні десять років.

Світова економіка демонструє різні моделі, США сподіваються знизити ставки, щоб полегшити тиск на зайнятість, Китай же сподівається знизити ставки та податки, щоб стимулювати економіку. США та Європа стикаються з величезним тиском інфляції, але Китай стикається з серйозною дефляційною кризою.

Ступінь хаосу на ринку у 2025 році значно перевищить уявлення трейдерів.