Один. Різдвяний ринок та огляд ринку
1.1 Огляд ринку
Цього тижня ринок криптовалют зазнав суттєвих коригувань з моменту перемоги Трампа. Біткойн впав на 12%, а альткойни зазнали ще більш серйозних втрат, багато з них упали вдвічі, деякі навіть повернули всі прибутки цього циклу. Ринковий настрій різко погіршився, довіра до бичачого ринку зазнала серйозного удару, інвестори глибоко сумніваються, чи закінчився бичачий ринок. Сьогодні святвечір, активність на ринку низька, інвестори здебільшого утримуються від дій, загальний ринок коливається в межах корекції, демонструючи поєднання спокою та тривоги напередодні свят.
1.2 Аналіз руху основних криптовалют
$BTC Текуща ціна біткойна приблизно 94200 доларів, його рівні опору складають 94800/95500/96200 доларів, а рівні підтримки - 94000/93200/92500 доларів. З технічної точки зору, критично важливо, щоб ціна на 1-годинному графіку утрималася вище 94000 доларів, тоді є можливість продовжити рух до цілей 95485 - 96500 - 97310 доларів; в іншому випадку, якщо не вдасться закріпитися, ринок може продовжити знижуватися, і слід звернути увагу на рівні підтримки 93220 - 92476 - 91482 доларів. Ethereum показує непогані результати, торгуючи приблизно по 3400 доларів, рівні опору 3450/3520/3600 доларів, рівні підтримки 3380/3300/3240 доларів. Вночі ціна перевищила третій рівень опору, на даний момент на 4-годинному графіку спостерігається відновлення, якщо не впаде нижче 3392 доларів, 1-годинний графік все ще відображає позитивні настрої, верхні цілі 3458 - 3490 - 3521 доларів; якщо впаде, то 1-годинний графік відкоригується, слід звернути увагу на рівні підтримки 3359 - 3310 - 3270 доларів.
1.3 Свято альткойнів та кризи
У цьому циклі ринку альткойни пережили великі коливання. На початку деякі альткойни показали різкий ріст, але нещодавній спад виявився надзвичайно серйозним. Наприклад, деякі невідомі альткойни не лише повністю втратили свої прибутки, але й їхня ціна впала вдвічі. Проте є й деякі сильні альткойни, такі як SUI, BGB тощо, які під час корекції знизилися значно менше за середній рівень, демонструючи ознаки сили. Це свідчить про те, що ринкові кошти розподілені між альткойнами, і альткойни, які мають цінність, потенціал або гарячі концепції, все ще користуються попитом, в той час як ті, які не мають суттєвої підтримки, швидко відкидаються, і інвестори повинні бути більш обережними при виборі альткойнів для інвестицій.
Два. Фокус на ринкових тенденціях
Під час попереднього бичачого ринку Grayscale запустила 14 криптовалютних трастових продуктів через позабіржовий ринок, DeFi фонд DEFG та GSCPxE фонд, які поступово відкривалися протягом приблизно року. З точки зору інвестиційної доходності, середня максимальна прибутковість цих 14 токенів після запуску Grayscale склала 204,8%, при цьому зростання LPT, LDO та BAT було особливо помітним, досягнувши 1497,1%, 292,6% та 239,8% відповідно. Однак середній період, за який різні токени досягли нових пікових значень, варіювався: BAT, MANA та LPT вимагали більш тривалого часу, в основному перевищуючи 250 днів, але їхня прибутковість також була відносно високою; тоді як SOL, FIL, AVAX та DOT досягли нових максимумів за короткий час, але зростання було відносно обмеженим. Це явище, окрім пов'язаності з часом запуску продуктів, також свідчить про те, що чим довше тривала інвестиція під час бичачого ринку, тим вища була дохідність. Крім того, інвестиційна доходність Grayscale сильно залежала від коливань ринкового циклу: середня прибутковість токенів, запущених на початку бичачого ринку 2021 року, склала 446,8%; з квітня по листопад 2021 року, у середині бичачого ринку, прибутковість знизилася до 85,4%; до березня 2022 року, під час корекції крипторинку, прибутковість запущених токенів склала лише 40,3%.
Нещодавно кілька токенів показали сильний ріст цін, і розташування Grayscale, можливо, відіграло важливу роль у стимулюванні ринкових тенденцій. У вересні цього року Grayscale оголосила про повторний запуск першого американського трасту XRP, який нещодавно був офіційно відкритий для кваліфікованих інвесторів, а ціна XRP протягом наступних кількох місяців постійно зростала. Ціна SUI також показала значний ріст протягом останніх кількох місяців, Grayscale оголосила про запуск GrayscaleSuiTrust у серпні цього року, і він нещодавно був офіційно відкритий для кваліфікованих інвесторів. Іншим токеном, на який варто звернути увагу, є ZEN, чия ціна також показала позитивну динаміку, зростаючи приблизно на 215% за останні 30 днів, після збільшення володінь токенами ZEN Grayscale також оголосила про подання форми Grayscale Horizen Trust (ZEN) 8-K до SEC, інвестори можуть отримати доступ до токенів ZEN через цінні папери.
Це може додатково вплинути на витрати підприємств та економічне зростання. У цих умовах ринок змушений переоцінити шлях монетарної політики Федеральної резервної системи, що призвело до загального зниження прогнозів щодо зниження ставок у наступному році. Деякі установи на Уолл-Стріт навіть сміливо прогнозують, що в другій половині наступного року ФРС може розпочати цикл підвищення ставок. Це зміна очікувань безпосередньо відобразилася на ринку державних облігацій США, де доходність десяти річних облігацій у контексті зниження ставок ФРС продовжувала зростати, вперше за два роки перевищивши ставку федеральних фондів. Це явище створило сильний викидний ефект на ліквідність ризикових активів, як під час відпливу води, що створює тиск на ринок криптовалют та інші ризикові активи, зменшуючи активність на ринку, посилюючи цінові коливання, а також знижуючи ризикові апетити інвесторів, які стають більш обережними у прийнятті інвестиційних рішень.
3.2 Тиск на неамериканські валюти та очікування підвищення ставок ієни
На тлі зростання доходності державних облігацій США, глобальні фінансові ринки переживають хвилю збурень, перш за все, неамериканські валюти стикаються з величезним тиском на знецінення. Долар, як основна резервна валюта світу, має зростаючу привабливість через зростання його доходності, що знижує відносну привабливість інших валют. Капітал шукає прибутку, що спонукає інвестиції з неамериканських валют у доларові активи задля досягнення вищого прибутку. Ця тенденція відтоку капіталу не тільки впливає на стабільність валютних курсів різних країн, а й загрожує їх економічному зростанню та стабільності фінансових ринків. В Азії очікування підвищення ставок ієни поступово зростає. Хоча Японський центральний банк наразі заперечує можливість підвищення ставок найближчим часом, такі установи, як Nomura, прогнозують, що Банк Японії підвищить ключову процентну ставку у березні 2025 року, а потім двічі підвищить її до 1%. Ризик реверсування торгівлі з ієною знову стає предметом уваги ринку. Торгівля з ієною колись була звичною торговою стратегією, коли інвестори позичали ієну за низькими ставками для інвестування в інші високодохідні активи. Однак, якщо ієна підвищить ставки, вартість цієї торгової моделі значно зросте, що може призвести до великого повернення капіталу до Японії, викликавши ланцюгову реакцію на глобальних фінансових ринках, додатково посиливши невизначеність та волатильність на ринку, крипторинок також буде під тиском, стикаючись з новими викликами та можливостями в умовах змін глобальної макроекономіки.
Чотири. Обговорення інвестиційних стратегій
В умовах поточного ринкового середовища інвесторам не слід поспішати з купівлею на дні. Ринок все ще перебуває на стадії корекції, і макроекономічні ризики ще не зникли, потрібен більше часу для усунення негативних факторів. Капітал для покупки на дні можна поділити на дві частини: одна частина для торгівлі зліва, використовуючи стратегію 'купувати на падінні', але необхідно контролювати ритм, поки не досягне психологічних меж; інша частина для торгівлі справа, потрібно дочекатися ринкових сигналів на підвищення, або формування вищих максимумів і вищих мінімумів, перш ніж купувати. Наприклад, якщо біткойн у подальшому русі стабілізується на певному рівні та почне відновлюватися, і обсяги торгівлі та сила відновлення демонструють позитивні сигнали, тоді капітал для торгівлі справа може увійти вчасно. Водночас важливо уникати надмірного страху під час падіння ринку і поспішних рішень про купівлю, коли ціна зростає лише на кілька пунктів, щоб не потрапити в пастку 'гнатися за зростанням', що може призвести до жорстоких втрат на ринку.
4.2 Рекомендації щодо потенційних токенів
Лідери в специфічних сферах залишаються актуальними інвестиційними виборами. Наприклад, Usual, завдяки новинам від Binance Labs, ціна зросла з 1 до приблизно 1.4, хоча не досягла попередньої цільової ціни, але після корекції все ще можна розглянути можливість входу, оскільки за ним стоїть потенційна підтримка екосистеми Binance, і майбутній розвиток виглядає перспективно. Zen останнім часом став зіркою на ринку, Grayscale продовжує нарощувати свої активи, а ціна на споті досягла близько 40, з кількаразовим зростанням, наразі ринкова капіталізація становить 600 мільйонів доларів, і під постійною підтримкою Grayscale, має шанси досягти першої цілі в 1 мільярд доларів. LPT також показує відмінні результати, рекомендуючи купівлю з 13 доларів, станом на сьогоднішній день максимальна ціна на ринку склала 19 доларів, а прибуток на споті становить близько 40%, ринкова капіталізація 680 мільйонів доларів, також має потенціал для досягнення капіталізації в 1 мільярд доларів. Крім того, варто звернути увагу на можливості корекції для таких токенів, як Steem (приблизно 0.23), Bat (0.24), Lumia (1.46), які також продемонстрували відносно сильну стійкість до падіння під час корекції ринку, за ними стоять команди проектів та технологічні можливості, які забезпечують певну підтримку їх цін. Нарешті, хочу поділитися однією цікавою криптовалютою LUCE, цей токен є лідером за різдвяною тематикою, як мем у католицькій культурі, має особливе значення в час Різдва! Рекомендації з торгівлі: точки входу 0.076 - 0.088, точки прибутковості 0.11 - 0.15 на короткостроковій перспективі за 2 тижні, 0.2 - 0.26 на середньостроковій перспективі за 8 тижнів, 0.3 - 0.5 на довгостроковій перспективі за 24 тижні, точка стоп-лосс 0.07, термін утримання 24 тижні, біржі BITGET, GATE. Інвестори можуть належним чином розподілити свої кошти залежно від власного ризикового профілю та інвестиційних цілей, обираючи відповідні інвестиційні активи.
5.2 Важкі кістки
Проте, в аспектах боротьби з відмиванням грошей, податкової звітності та санкцій перспектива криптополітики все ще залишається невизначеною, існує кілька складних питань. Зокрема, 6050I вимагає обов'язкового звітування про особисту інформацію отримувачів криптовалюти на суму понад 10 000 доларів, й уже є відповідні судові позови, оскільки це може суперечити конституційним вимогам щодо розкриття інформації без ордера; що стосується санкцій проти Tornado Cash, також є судові позови, що стверджують, що санкційний закон не надав Міністерству фінансів права забороняти американцям користуватися незмінними смарт-контрактами; крім того, суд у південному окрузі Нью-Йорка щодо несанкціонованих передач коштів розробниками неконтрольованого програмного забезпечення є шокуючим. Незважаючи на те, що Міністерство юстиції може зазнати змін під час уряду Трампа, через свою політичну незалежність ці позови можуть не бути легко скасовані, ці питання призводять до великої невизначеності та потенційних ризиків для криптовалютної індустрії.
5.3 Оптимістичні причини та очікування
З точки зору установ, загальна підтримка Трампа криптовалют, а також його вибір для призначень в SEC та Міністерстві фінансів може означати, що деякі спірні правила можуть бути заморожені або навіть скасовані, що є позитивним сигналом для крипторинку. Наприклад, нові правила визначення бірж SEC та правила для неконтрольованих розробників з боку IRS завжди були предметом занепокоєння в галузі, якщо це зміниться, це зменшить тягар на розробників і інвесторів. На рівні Конгресу вже виконано багато роботи, законодавці надіслали критичні листи щодо впровадження 6050I, санкцій проти Tornado Cash та судових позовів щодо несанкціонованих передач коштів, а також законопроекти, такі як (Закон про визначення регулювання блокчейнів), які можуть надати законодавче рішення для вирішення питань несанкціонованих передач коштів, мають шанси на реалізацію через двопартійні зусилля. Ми сподіваємося на співпрацю з новим урядом у питаннях криптополітики, сподіваючись на створення більш сприятливого політичного середовища для криптовалютної галузі, забезпечуючи національну безпеку та фінансову стабільність.
