Автор: Weilin, PANews
2024 рік стане особливим і ключовим роком для глобального регулювання блокчейну; регуляторна структура для криптоіндустрії поступово вдосконалюється, а криптоактиви інтегруються в основну фінансову систему.
Затвердження ETF для біткоїна та ефіріуму в США сприяло просуванню криптовалют до основного ринку. У той же час новий уряд США під керівництвом Трампа незабаром вступить в повноваження, новий голова SEC Пол Аткінс займе посаду, що вказує на те, що в майбутньому регулятори США можуть перейти до моделі «регулювання на основі розкриття інформації», на перший раз створивши посаду начальника з питань штучного інтелекту та криптовалют у Білому домі, що також вказує на більш дружню, гнучку та інноваційну політику регулювання криптовалют.
У Європі законопроект про регулювання стабільних монет (регулювання ринку криптоактивів) (MiCA) офіційно набрав чинності, крипто компанії прискорюють конкуренцію стабільних монет. У Азіатсько-Тихоокеанському регіоні Гонконг у квітні затвердив спотові ETF для біткоїна та ефіріуму, до віртуальних активних бірж додалися 4 нові учасники. У сфері стабільних монет Гонконг запровадив пісочницю стабільних монет та законопроект про стабільні монети.
В інших регіонах Азії, таких як В'єтнам, уряд оприлюднив (стратегію розвитку національного блокчейну). У Росії набрав чинності законодавство щодо видобутку криптовалют. Крім того, на Близькому Сході та в Північній Африці, а також у Америці, ОАЕ, Катар та Аргентина також продемонстрували активні політичні інновації в регулюванні криптовалют.
Наприкінці року PANews підсумовує важливі регуляторні досягнення на глобальному крипторинку; під різними регуляторними системами крипторинок наступного року матиме зовсім інший вигляд.
США: затвердження спотових ETF для BTC та ETH та регуляторні очікування нової влади.
10 січня 2024 року Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) затвердила фонд, що торгується на біржі (ETF) для спотового біткоїна, а потім 23 травня одностайно затвердила ETF для ефіріуму. 23 липня розпочалась офіційна торгівля спотовим ETF для ефіріуму в США. Ці два події позначили важливу віху у сфері криптоінвестування в США. ETF для біткоїна та ефіріуму забезпечують масштабований міст між традиційними фінансами та криптовалютами, стаючи ключовою точкою інтеграції.
Згідно з даними SoSoValue, станом на 23 грудня загальна чиста вартість активів спотового ETF біткоїна в США становила 1050,8 мільярда доларів, що становить 5,7% від ринкової капіталізації біткоїна. Загальна чиста вартість активів спотового ETF ефіріуму в США становила 120,5 мільярда доларів, що становить 2,94% від ринкової капіталізації ефіріуму. Успішний старт обох ETF зробив можливими заявки на ETF для більшості альткоїнів, таких як Solana, Doge, XRP, що ще більше сприяє зрілості ринку криптоактивів.
Протягом цього року варто звернути увагу на два важливі законопроекти в регулюванні криптовалют у США. 22 травня 2024 року Палата представників США ухвалила (Закон про фінансові інновації та технології XXI століття) (FIT21), метою якого є чітке визначення криптовалют, класифікація певних криптовалют для визначення, чи є вони цінними паперами чи товаром, і визначення того, який урядовий орган (SEC або Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC)) їх регулюватиме; наразі цей законопроект все ще перебуває в процесі просування.
Щодо іншого законодавства SAB 121, 1 червня президент США Байден наклав вето на законопроект, метою якого було скасування облікових стандартів для компаній, що зберігають криптовалюти, у новому році можуть відбутися зміни після приходу нової влади, що також полегшить впровадження криптовалют для більшості великих компаній.
Після виборів у США новий уряд під керівництвом Трампа, ймовірно, запровадить нову модель регулювання криптовалют. Трамп, який підтримує криптовалюти, під час формування нового уряду призначив на важливі посади кількох політиків, які підтримують криптовалюту. Наприклад, 5 грудня Трамп офіційно висунув Поля Аткінса на посаду голови SEC. 6 грудня Трамп оголосив про призначення Девіда Сакса на посаду комісара з питань штучного інтелекту та криптовалюти в Білому домі, що є першим створенням цієї посади. 23 грудня 29-річний новачок політики Бо Хайнс був призначений виконавчим директором крипторади Трампа. 13 грудня Френч Гілл був обраний головою Комітету фінансових послуг Палати представників. Ця серія призначень вказує на те, що США в майбутньому можуть запровадити більш дружню політику в сфері регулювання криптовалют.
Європа: набуття чинності закону MiCA та загострення конкуренції за стабільні монети.
Регуляторні правила ЄС (Законопроект про регулювання криптоактивів) (MiCA) щодо емітентів стабільних монет набрали чинності 30 червня і повністю реалізуються 30 грудня. MiCA є першим повним регуляторним каркасом ЄС для криптоіндустрії, особливо ставить чіткі вимоги до регулювання стабільних монет. Хоча деякі крипто компанії заявляють, що ще не готові, у контексті посилення вимог щодо відповідності конкуренція на європейському ринку стабільних монет, безумовно, стане більш жорсткою. Наприклад, непідконтрольний Tether вже інвестував у голландську компанію Quantoz та європейського постачальника стабільних монет StablR.
Крім того, Управління фінансового нагляду Великобританії (FCA) також висловило бажання запровадити комплексну регуляторну систему для криптовалют до 2026 року. Дослідження, замовлене FCA, показало, що за останні два роки обсяги володіння криптоактивами зросли на 4%, серед населення країни з приблизно 68 мільйонів осіб близько 7 мільйонів дорослих володіють криптоактивами.
21 грудня німецький парламент ухвалив законопроект, необхідний для повного впровадження крипто MiCA (Закону про цифровізацію фінансових ринків).
Гонконг: до ліцензованих VATP додалися 4 нові учасники, що сприяє розвитку стейблкоїнів.
31 жовтня 2022 року Гонконг офіційно оприлюднив політичну декларацію щодо віртуальних активів, і до сьогодні компанії Web3 в Гонконзі наближаються до 1000.
Наприкінці квітня цього року Гонконг ліцензував 6 віртуальних валют ETF, пов'язаних з Hua Xia Hong Kong, Bosera International і Harvest International. Хоча вони стикаються з жорсткою конкуренцією з боку аналогічних продуктів з-за кордону, обсяги торгівлі потребують підвищення, але вони позначають ключову позицію Гонконгу в глобальній системі регулювання криптовалют.
18 липня Гонконгська адміністрація фінансових послуг оголосила про перший список з трьох учасників «пісочниці», включаючи JD CoinChain Technology, YuanCoin Innovation Technology, а також об'єднану заявку Standard Chartered Bank (Гонконг) Animoca Brands Limited та Hong Kong Telecom (HKT). Ці три установи можуть тестувати очікувані бізнес-моделі в межах визначеного діапазону та спілкуватися з адміністрацією фінансових послуг про те, як дотримуватися пропонованої регуляторної системи для стабільних монет. Система ліцензування віртуальних валют Гонконгу (VATP) ще більше сприяє розвитку відповідності постачальників криптоактивів. 18 грудня після OSL Exchange, HashKeyExchange і HKVAX до Гонконгу VATP приєдналися ще чотири нові члени, включаючи Cloud Account Greater Bay Technology (Гонконг), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group та Thousand Whales Technology.
6 грудня уряд Гонконгу оприлюднив законопроект про стабільні монети, який став основою для очікуваного регулювання стабільних монет (FRS), що забезпечить їх відповідність законодавству. У майбутньому, дотримуючись законного регуляторного каркасу, Гонконг, ймовірно, випустить стабільну монету, яка може бути широко використана для інвестицій, торгівлі, платежів тощо.
Інші регіони Азіатсько-Тихоокеанського регіону: подальше просування політики Web3 та регулювання пісочниці.
27 листопада новий міністр цифрових технологій Японії Хіра Маасакі (Masaaki Taira) на форумі оголосив, що прем'єр-міністр Ісіхара Сігемасу реорганізував свій відділ політики Web3 та криптовалют у партії, що ще більше сприяло політичним інноваціям у країні в сфері криптовалют та блокчейну. Уряд заявив, що не має наміру заважати просуванню бізнесу, пов'язаного з Web3. Проект був ініційований колишнім прем'єром Кісіда Фуміо, який раніше цього року пішов у відставку з поста прем'єра та лідера ЛДП. Ісіхара Сігемасу також висловив підтримку політиці, що підтримує Web3. Ліберально-демократична партія Японії (LDP) просуває реформу оподаткування криптовалют. Запропоновані реформи включають застосування окремої податкової ставки 20% на прибуток від торгівлі криптовалютою та введення системи перенесення збитків. Наразі прибуток від криптовалют в Японії класифікується як різні доходи, з максимальною податковою ставкою до 55%.
У Південній Кореї 19 липня країна запровадила закон про захист користувачів віртуальних активів з метою посилення захисту інвесторів і забезпечення майбутнього розвитку ринку. Але незабаром після введення нового регулювання політична ситуація в Південній Кореї стала нестабільною, і після введення надзвичайного стану та планів імпічменту чинного президента Національні збори Південної Кореї вирішили призупинити всі дискусії щодо регулювання криптовалют.
У той же час, такі країни, як Індонезія, Таїланд та В'єтнам, також посилюють регулювання крипторинку, зокрема, впроваджуючи пісочницю, що дозволяє інноваційним проектам тестуватися в умовах м'якого регулювання. Зокрема, фінансовий наглядовий орган Індонезії (OJK) запровадив пісочницю у червні 2024 року. У серпні 2024 року SEC Таїланду запровадила цифрову активну пісочницю, доповнюючи свою існуючу детальну ліцензійну структуру, що дозволяє тестувати ключові ініціативи, що відповідають новим ринковим тенденціям. Уряд В'єтнаму 22 жовтня оприлюднив (стратегію розвитку національного блокчейну), що має на меті перетворити В'єтнам на регіональний центр досліджень, застосування та інновацій у технології блокчейну до 2030 року.
Неприємна регуляторна політика Індії щодо крипторинку також починає знімати обмеження. У січні цього року додатки бірж Binance, Kraken та інших були зняті з індійського App Store за невиконання антивідмивних правил Індії. Але у травні цього року Binance разом з KuCoin стали першими, хто отримав схвалення від Фінансової розвідки Індії (FIU) для офшорних крипто пов'язаних компаній, за умови сплати штрафу після слухання з FIU.
Росія: набуття чинності законодавства щодо видобутку криптовалют та коригування податків на цифрові валюти.
У Росії з 1 листопада 2024 року набуває чинності комплексне законодавство щодо видобутку криптовалют, що передбачає суворі енергетичні обмеження, обов'язкову реєстрацію та регуляторні вимоги, що забезпечить більш чітку правову структуру для галузі. Нове законодавство офіційно включає видобуток криптовалют до легальної діяльності та встановлює стандарти безпеки та експлуатації для майнерів, одночасно вимагаючи проведення угод з цифровими фінансовими активами на певних платформах. Цей закон має на меті збалансувати зростання російської криптоіндустрії, енергетичні вимоги та контроль за незаконним видобутком.
Згідно з новими правилами, лише зареєстровані підприємства та індивідуальні підприємці можуть легально займатися видобутком криптовалют, тоді як незареєстровані особисті майнери не можуть перевищувати споживання електроенергії 6000 кВт·год на місяць; перевищення вимагатиме реєстрації як підприємця для продовження видобутку. Крім того, 29 листопада Путін підписав новий законопроект про оподаткування цифрових валют, чітко визначаючи цифрові валюти як майно, звільняючи їх від податку на додану вартість, і пропонуючи пільговий режим для трансакцій між кордонами. Тим не менш, постачальники послуг видобутку все ще повинні звітувати податковим органам про інформацію користувачів, і несвоєчасна звітність може призвести до штрафів.
4 грудня Путін на інвестиційному форумі Russia Calling заявив, що не можна заборонити розвиток цифрових платіжних інструментів, таких як біткоїн, підкреслюючи, що майбутнє цих нових технологій буде продовжувати просуватися.
Середній Схід та Північна Африка: швидке зростання криптовалютного ринку.
На Близькому Сході та в Північній Африці екосистема криптовалют ОАЕ швидко зростає завдяки інноваціям у регулюванні, інтересу установ та розширенню ринкової активності. Створена у 2022 році Дубайська адміністрація віртуальних активів (VARA) забезпечує провідну у світі регуляторну структуру для криптоіндустрії та сприяє її подальшому розвитку. Наразі 23 платформи отримали ліцензії VARA, цього року нові ліцензії отримали 13 компаній, включаючи Binance, Bybit, OKX, Derbit тощо.
Саудівська Аравія залишається однією з країн з найшвидшим зростанням криптоекономіки в регіоні Близького Сходу та Північної Африки. Згідно з доповіддю Chainalysis, загальна вартість на блокчейні зросла на 154% у порівнянні з минулим роком. Це швидке зростання стало можливим завдяки постійному розвитку країни в таких сферах, як інновації блокчейну, цифрові валюти центрального банку (CBDC), ігрова індустрія та фінансові технології.
Далі йде Катар, ставши другим у регіоні з найшвидшим зростанням вартості на блокчейні. Катарський уряд раніше забороняв торгівлю криптоактивами, але наразі регуляторна політика також постійно вдосконалюється. Катарський фінансовий центр (QFC) у вересні цього року запровадив нову регуляторну структуру для цифрових активів, що включає визначення цифрових активів, вимоги до доступу на ринок та відповідності, технічні стандарти та безпеку, захист споживачів та освіту, міжнародну співпрацю та стандартизацію в п'яти аспектах, закладаючи правову та регуляторну основу для розвитку цифрових активів.
Південноафриканська Республіка: серед країн Африки має найдружніший підхід, видано 248 ліцензій.
Серед країн Африки Південноафриканська Республіка є однією з найбільш дружніх до криптовалют. Південноафриканський резервний банк (Центральний банк Південної Африки) досі не заборонив використання криптовалют.
Станом на 16 грудня 2024 року, Південноафриканське управління фінансового нагляду (FSCA) видало 248 ліцензій з 420 заявок на отримання ліцензії для постачальників криптоактивів (CASP). Згідно з місцевим звітом, ще 56 заявок перебувають на розгляді, а 9 заявок були відхилені. Крім того, звіт зазначає, що після того, як FSCA поставило під сумнів бізнес-моделі певних компаній, 106 організацій відкликали свої заявки.
Америка: інновації національної політики щодо криптовалют.
У Америці Аргентина активно просуває популяризацію криптовалют. 22 жовтня Аргентинське управління цінних паперів (CNV) оголосило про проведення відкритої консультації щодо проекту, метою якого є регулювання діяльності постачальників віртуальних активів (VASP) у країні та накладення нових вимог щодо відповідності на ці установи. Одночасно аргентинське управління цінних паперів оголосило про дозвіл на вихід на ринок іноземних інвестиційних продуктів, пов'язаних з різними можливостями крипто ETF. Президент Мілай планує ввести політику вільного обігу валют у 2025 році, дозволяючи аргентинцям вибирати будь-яку валюту, включаючи біткоїн, для торгівлі, що відкриває нові можливості для економічної диверсифікації.
Бразилія вже створила дружнє регулювання, маючи величезний потенціал для розвитку RWA (реальних світових активів), різноманітної та динамічної спільноти, а також на етапі пілотного проекту має CBDC (названу DREX).
У Сальвадорі біткоїн є законним засобом платежу, уряд заохочує його використання та сприяє криптовалютному туризму. 11 грудня Сальвадор підписав угоду з регуляторами Аргентини, щоб допомогти обом країнам розвивати криптоіндустрію.
Заключення:
Загалом, 2024 рік безумовно стане ключовим роком для глобальної криптовалютної та блокчейн-індустрії в аспекті відповідності. Незважаючи на постійну еволюцію регуляторних рамок, крипто компанії та учасники ринку все ще стикаються з певною невизначеністю та викликами, але загальна ситуація покращується, а криптовалюти просуваються у бік основної фінансової системи та масового прийняття. У 2025 році важливими аспектами розвитку криптоіндустрії стануть балансування регуляції та інновацій, а також зміцнення координації та комунікації між галуззю та регуляторами.
