Оригінальна назва: (AAVE знову досягне рекорду? Chainlink може допомогти щорічно збільшувати доходи на десятки мільйонів доларів)

Автор оригіналу: Azuma, Odaily Зоряна газета

Два провідних проекти DeFi Aave (AAVE) та Chainlink (LINK) сьогодні зазнали помітного зростання, але причина не в тому, що концепція Трампа WLFI знову наростила позиції (див. (​Які активи можуть бути куплені в рамках проекту Трампа WLFI?)), а в тому, що два проекти спільно просувають реальне співробітництво, яке має допомогти обом сторонам щорічно збільшувати доходи на десятки мільйонів доларів.

Дані ринку OKX показують, що станом на приблизно 11 годину за київським часом AAVE торгується на рівні 377.69 USDT, з 24-годинним зростанням 16.66%; LINK торгується на рівні 23.9 USDT, з 24-годинним зростанням 5.8%.

Chainlink SVR

Сьогодні вранці за київським часом Chainlink офіційно оголосила про запуск нової служби під назвою «Смарт-відшкодування вартості (Smart Value Recapture, скорочено SVR)», яка є абсолютно новим рішенням оракула, призначеним для того, щоб DeFi-додатки могли відшкодувати MEV-вартість через котирування Chainlink у «нетоксичний» спосіб.

Термін MEV означає «Максимально витягувана вартість (Maximal Extractable Value)», що означає вартість, яку пропонент блоку отримує шляхом включення, виключення або зміни порядку транзакцій у конкретному блоці. Як підкатегорія MEV, OEV («вартість, що може бути витягнута оракулом», Oracle Extractable Value) стосується MEV, що виникає під час передачі звітів оракулів на блокчейні та їх споживання на блокчейні. Найпоширеніші можливості OEV виникають у кредитних протоколах, особливо під час ліквідацій.

· Примітка Odaily: термін OEV насправді є стійким непорозумінням, оскільки він не означає, що оракул активно витягує вартість у користувачів, а лише стосується MEV, пов'язаного з оракулом.

У нинішньому середовищі роботи DeFi, MEV (зокрема OEV) може бути захоплена учасниками процесу побудови блоків, такими як пошуковці (searchers), будівельники (builders) та валідатори (validators), без повернення до початкового протоколу DeFi, кінцевих користувачів та оракула. Якщо буде можливість повернути ці MEV, це допоможе повернути відповідну вартість її первісним творцям.

Це і є початкова мета побудови SVR від Chainlink. З точки зору застосування, Chainlink SVR не може бути використаний для передчасної торгівлі або атак через просочування, які є спірними сценами захоплення MEV, а спеціально розроблений для відшкодування вартості, пов'язаної з ліквідацією, тобто вирішення загальної проблеми OEV, яка турбує кредитні протоколи.

Пропозиція спільноти Aave для інтеграції

Як один з партнерів, що розробляє початкову версію SVR (зокрема, BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), Chainlink оголосила, і BGD Labs відразу ж ініціювала попередню пропозицію на форумі спільноти Aave, пропонуючи Aave якомога швидше інтегрувати SVR.

BGD Labs зазначила, що стабільна робота Aave протягом тривалого часу довела ефективність її механізму ліквідації, але також існують помітні можливості для арбітражу MEV — у реальних сценаріях ліквідації будівельники (builders) часто отримують значний прибуток, у той час як цей суб'єкт не виконує більшої частини роботи; в той же час, частка, яку отримують пошуковці (searchers), тобто користувачі протоколу, значно менша.

SVR від Chainlink, ймовірно, вирішить цю проблему та більш детально визначить, хто є найбільш вигідним суб'єктом від упорядкування транзакцій. З метою стабільності BGD Labs пропонує на початковому етапі тестування впроваджувати SVR лише для 1-3 видів активів, щоб просувати інтеграцію контрольованим способом.

Масштаб потенційного захоплення вартості

Згідно з даними Chainlink, після вимірювань SVR Chainlink має можливість досягти близько 40% фактичного відшкодування вартості — за кожні 100 доларів, втрачених через ліквідацію MEV, можна відшкодувати 40 доларів.

Chainlink також зазначила, що хоча деякі альтернативні рішення стверджують, що можуть досягти вищої ефективності відшкодування, команда ще не бачила переконливих фактичних даних, які це доводять. Для SVR 40% є консервативною, але реалістичною оцінкою, але потрібні фактичні результати для збору реальних даних.

BGD Labs також зазначила, що 40% ефективності відшкодування відповідає масштабам витоку минулого MEV, що має можливість досягти відшкодування вартості в десятки мільйонів доларів.

Варто зазначити, що BGD Labs додала, що з метою спрощення системи, активи у формі, що отримують відшкодування вартості, будуть ETH.

План розподілу доходів

Chainlink у своєму оголошенні про SVR зазначила, що вартість, що відшкодовується SVR, планується розподілити за стандартною пропорцією між інтегрованими протоколами DeFi та мережею Chainlink, при цьому 60% вартості буде спрямовано на протоколи DeFi, а 40% — на екосистему Chainlink — пропорція не є фіксованою і в майбутньому може бути змінена.

Для першого партнера, щоб досягти довгострокового співробітництва з Aave, Chainlink пропонує в перші шість місяців розподіл доходів 65% для Aave і 35% для Chainlink, але відповідні дані повинні бути затверджені через управління спільнотою Aave.

Що стосується остаточного напрямку вартості після розподілу, Chainlink не уточнила, лише зазначивши, що «може підтримувати економічну стійкість оракула Chainlink через оплату газових витрат на транзакції та інші постійні витрати на інфраструктуру»; але Aave, з боку BGD Labs, вже чітко запропонувала використовувати відшкодовану вартість на благо користувачів, наприклад, надавати стимули стейкерам модуля Umbrella — це, можливо, також одна з причин, чому AAVE зростає більше, ніж LINK.

Посилання на оригінал