Що таке крипто ліквідні пули?
Крипто ліквідні пули, які полегшують децентралізовану торгівлю та інші фінансові операції в децентралізованих фінансах (DeFi), є колекціями криптовалютних фондів, захищених смарт-контрактами.
Вони дозволяють користувачам торгувати безпосередньо проти ліквідності пулу, таким чином усуваючи необхідність у традиційних ордерних книгах. Кошти в ліквідних пулах постачаються учасниками, відомими як постачальники ліквідності (LP). За внесення своїх активів LP отримують винагороди, зазвичай у вигляді токенів управління або комісій за транзакції.
Ліквідні пули є важливими для децентралізованих фінансів (DeFi), оскільки вони забезпечують стабільне постачання коштів для транзакцій і полегшують прості обміни між парами токенів. Вони є основною технологією за децентралізованими біржами (DEX), такими як Uniswap, і полегшують ефективну та зручну торгівлю без необхідності посередників.
Дякуючи ліквідним пулам, проекти отримують децентралізований спосіб створення ринків для своїх токенів, покращують видимість і залучають користувачів. Інвестори отримують можливість заробити пасивний дохід та диверсифікувати інвестиції. Ліквідні пули відіграють ключову роль у стимулюванні зростання та доступності екосистем DeFi.
Ви знали? У Uniswap v3 20% пулів утримували 92,46% обсягу торгівлі з березня 2021 року до квітня 2023 року.
Що таке фальшиві ліквідні пули і як вони функціонують?
Фальшиві ліквідні пули демонструють темну сторону DeFi, де шахраї користуються довірою та децентралізованою структурою екосистеми. Шахраї використовують шахрайські практики, такі як rug pulls, щоб обдурити нічого не підозрюючих інвесторів.
Крипто-стартапам потрібно створити ринок для свого новоствореного токена, щоб полегшити торгівлю. Для досягнення цієї мети розробники створюють ліквідний пул, поєднуючи свій токен з широко використовуваним активом, таким як Ether (ETH), BNB (BNB) або Tether’s USDt (USDT).
У легітимній установці ліквідний пул забезпечує безперебійну купівлю та продаж токена, створюючи вигідну ситуацію для проекту та звичайних інвесторів. Але в схемі rug pull наміри розробників є шахрайськими. Вони заманюють інвесторів агресивним маркетингом токена.
Обіцяючи високі прибутки, вони заманюють інвесторів обмінювати цінні криптовалюти, такі як ETH, на новий токен. Як тільки пул накопичує значні кошти, шахраї виводять ліквідність, втікаючи з цінними токенами. Інвестори залишаються з безвартісними активами без можливості повернення.
Наприклад, Meerkat Finance, запущений у березні 2021 року, швидко зібрав понад 31 мільйон доларів. Через кілька днів засновники заявили про компрометацію смарт-контракту. Однак швидке виведення 20 мільйонів доларів з криптовалютних гаманців проекту, що співпало з оголошенням, викликало сумніви щодо цієї заяви. Таймінг свідчить про можливу роботу зсередини.
Крім того, Swaprum, проект на базі Arbitrum, здійснив rug pull у травні 2023 року, вивівши 3 мільйони доларів з ліквідних пулів. Розробники, після зникнення з викраденими коштами, видалили свої акаунти в соціальних мережах.
Ви знали? Хоча загальна вартість, втрачена через зломи цифрових активів та шахрайства, знизилася більш ніж на 50% у 2023 році в порівнянні з 2022 роком, досягнувши приблизно 2 мільярдів доларів, кількість інцидентів залишалася стабільною. Однак атаки продемонстрували підвищену складність.
Червоні прапори фальшивих ліквідних пулів
Ви можете краще захистити свої гроші від шахрайств з фальшивими ліквідними пулами, стежачи за загальними червоними прапорами.
Ось деякі червоні прапори, які вам потрібно знати:
Нереалістичні прибутки та обіцянки: Шахраї часто змушують людей інвестувати, обіцяючи величезні прибутки, такі як "100% APY" або "миттєвий прибуток". Ці нестійкі обіцянки є класичною тактикою для швидкого залучення жертв.
Анонімні або неперевірені розробники: Якщо ви не можете перевірити розробників за проектом, це може становити значний ризик. Справжні проекти мають видимий команду з досвідом успіху. Вся інформація про розробників доступна з легкістю.
Погано перевірені або не перевірені смарт-контракти: Смарт-контракти лежать в основі ліквідних пулів. Фальшиві пули зазвичай працюють з неаудитованими або погано перевіреними контрактами, залишаючи простір для експлуатацій.
Обмежена взаємодія зі спільнотою: Справжні проекти сприяють активним спільнотам і підтримують відкриту комунікацію. Якщо проект заважає взаємодії спільноти, ухиляється від запитань або виглядає неактивним у соціальних мережах, розробники можуть мати злі наміри.
Підозріла токеноміка: Фальшиві ліквідні пули, як правило, виділяють значну частину токенів розробникам або інсайдерам. Коли ліквідність зростає, перекошене розподілення дозволяє поганим акторам маніпулювати ринком або скидати токени, втікаючи з грошима та завдаючи величезних збитків інвесторам.
Ви знали? Крипто-зломи в першій половині 2024 року зазнали різкого зростання, а збитки зросли на 900% у порівнянні з роком, досягнувши приголомшливого обсягу майже 1,4 мільярда доларів.
Як уникнути фальшивих ліквідних пулів
Фальшиві ліквідні пули можуть зробити нові токени на DEX небезпечними, але проведення ретельної перевірки, перевірка розподілу токенів, верифікація заблокованої ліквідності та забезпечення активної підтримки спільноти можуть допомогти захистити від шахрайства.
Давайте розглянемо ключові стратегії захисту докладніше:
Ретельна перевірка: Верифікуйте легітимність проекту, проводячи ретельне дослідження. Досліджуйте особистість команди та встановіть, чи має проект підтримку від авторитетних крипто венчурних капіталістів. Замість того, щоб покладатися лише на веб-сайт проекту, шукайте незалежні огляди, теми на Reddit або обговорення в соціальних мережах. Будьте обережні з проектами, які не мають чіткої мети або корисності, окрім як залучення коштів. Можуть бути попередження на платформах соціальних медіа, таких як X, щодо можливості шахрайства.
Перевірка розподілу токенів: Уникайте проектів, де кілька гаманців утримують більшість токенів, оскільки це підвищує ризик маніпуляцій на ринку. Використовуйте блокчейн-експлорери, такі як BscScan або Etherscan, щоб перевірити трекер токена та ідентифікувати розподіл гаманців. Досліджуйте соціальні медіа, щоб перевірити пости на предмет попереджень про шахрайства.
Шукайте заблоковану ліквідність: Легітимні проекти блокують свої ліквідні пул кошти, щоб запобігти виведенню їх розробниками. Щоб перевірити, чи ліквідність заблокована, зверніть увагу на короткочасні блокування, оскільки шахраї можуть "заблокувати" токени лише на кілька днів перед виконанням rug pull.
Перевірка активної підтримки спільноти: Легітимні проекти сприяють прозорості через регулярні оновлення та змістовну взаємодію зі своїми спільнотами. Активні канали соціальних медіа, чутливі розробники та добре поінформована база користувачів вказують на надійний проект. Навпаки, якщо спільнота виглядає неактивною, а дискусії здаються домінованими ботами або токенами, це є червоним прапором.
Чи ефективно регулятори з усього світу вирішують проблеми шахрайства DeFi?
Регулятори в усьому світі все більше звертають увагу на шахрайства DeFi, щоб захистити інвесторів і сприяти прозорості. Різні юрисдикції застосовують різні підходи для боротьби з шахрайствами DeFi.
У Сполучених Штатах DeFi регулюється кількома агентствами, включаючи Комісію з торгівлі товарними ф'ючерсами та Комісію з цінних паперів і бірж. SEC уважно розглядає проекти DeFi як потенційні пропозиції цінних паперів. Навіть програма для викривачів CFTC пропонує винагороди в розмірі 10%–30% за оригінальну інформацію, що призводить до санкцій на суму понад 1 мільйон доларів.
В Європі, однак, регуляція Ринків у криптоактивах (MiCA) не повністю регулює DeFi. Вона звільняє послуги криптоактивів, які є повністю децентралізованими та не мають посередників.
У Сінгапурі платформи DeFi підлягають Закону про платіжні послуги (PSA), який охоплює послуги цифрових платіжних токенів та спрямований на зменшення ризиків у крипто-транзакціях. Аналогічно, Японія має добре розроблену структуру регулювання криптовалют під управлінням Агентства фінансових послуг (FSA), хоча DeFi все ще перебуває в сірій зоні з еволюціонуючими політиками.
У Швейцарії проекти DeFi працюють під управлінням Швейцарського наглядового органу фінансового ринку (FINMA), який застосовує традиційні фінансові регуляції до крипто-діяльності, хоча децентралізовані проекти залишаються під меншим контролем.
В Австралії DeFi регулюється Комісією з цінних паперів та інвестицій Австралії (ASIC), яка займає більш проактивну позицію в регулюванні криптовалютних продуктів, але специфічні правила DeFi все ще розробляються.
Таким чином, збалансована регуляторна база, яка заохочує інновації, водночас підвищуючи відповідальність, допоможе стримати шахраїв. Але децентралізований і глобальний характер DeFi створює проблеми з виконанням, оскільки шахраї діють через кордони анонімно, використовуючи регуляторні прогалини. Регуляторні органи співпрацюють, щоб разом підвищити відповідальність і обмежити шахрайство.
