Джерело зображення: Простий блокчейн
Біткойн минулого тижня подолав психологічну межу в 100 тисяч доларів, безумовно, це історичний момент. Однак, поки ця провідна криптовалюта святкує свої досягнення, багато альткойнів вже почали перевершувати біткойн, що сигналізує про початок сезону альткойнів.
З початку року з 50 найбільших за ринковою капіталізацією криптоактивів 20 з них показали зростання, яке перевищує вражаючі 124% зростання біткойна. Зростання ринкової капіталізації альткойнів, збільшення уваги медіа та зростання індексу сезону альткойнів ще більше підтверджують цю тенденцію. Крім того, нещодавній звіт CCData показує, що обсяги торгів у листопаді досягли нового рекорду за рік, а незавершені контракти також встановили історичний рекорд. Ці ознаки вказують на те, що ринковий ризик зростає. А це зміна зазвичай більше вигідна для альткойнів, оскільки вони мають більший потенціал прибутку.
Дивлячись глибше, інвестиції в альткойни насправді є інвестиціями в Web3 та інші блокчейн-пов'язані індустрії. Ця індустрія сильно залежить від чіткості регулювання, а після виборів у США ринок став більш оптимістичним з цього приводу. Крім того, згідно з останніми даними CryptoQuant, обсяги торгів альткойнами не залежать від торгів біткойнами. Це означає, що ринок переживає справжнє зростання, а не просто ротацію активів з біткойна на альткойни. Це також може означати, що цей сезон альткойнів більше не чекає на корекцію цін біткойна, а може спостерігати за одночасним зростанням обох класів криптоактивів.
Різке зростання альткойнів з листопада, здається, сигналізує про те, що 2025 року нас очікує масштабніший сезон альткойнів. Нові крипто-тенденції та технології можуть привернути увагу інституційних інвесторів та венчурних капіталістів. Нижче наведені спекуляції щодо потенціалу наступного раунду сезону альткойнів та ключових наративів на основі даних з блокчейну та інших тенденцій.
1、Сезон альткойнів стосується не лише цін
Сезон альткойнів зазвичай визначається як етап, коли альткойни постійно перевершують біткойн. Цей етап часто спостерігається в останній рік чотирирічного циклу біткойна, коли ринковий ентузіазм поширюється з біткойна на інші монети, великі альткойни знову наближаються або перевершують свої історичні максимуми, а нові наративи спонукають менші альткойни проривати невідомі максимум. Врешті-решт, цей етап досягає кульмінації через широкий FOMO (страх пропустити), що підштовхує весь крипто ринок до перегріву. Це перегрівання зазвичай передбачає, що ринок незабаром коригуватиметься і врешті-решт увійде в ведмежий цикл.
Проте, сезон альткойнів пов'язаний не лише з цінами, він більше представляє собою загальну еволюцію ринкової активності, популяризації застосувань та інновацій. На сьогоднішній день кожен раунд сезону альткойнів відображав унікальні технологічні зміни та ринкові тенденції.
Перший раунд сезону альткойнів 2017 року був позначений бумом ICO та зростанням NFT (пам'ятаєте CryptoKitties?). Другий раунд сезону альткойнів 2021 року об'єднав підйом DeFi та загальне бурхливе зростання NFT і ігор. Щоб підтримати ці зміни, з'явились більш дешеві та масштабовані рішення Layer2. Усі ці інновації витримали випробування крипто-зимою та продовжують розвиватися до сьогодні.
Дивлячись у майбутнє, третій раунд сезону альткойнів у 2025 році, ймовірно, принесе нові наративи та технології, деякі з яких вже розробляються, а інші ще не з'явились.
2、Показники сезону альткойнів
Кілька показників вказують на те, що сезон альткойнів наближається. Зниження домінування біткойна, перевага альткойнів над біткойном і нові рекорди їх ринкової капіталізації свідчать про це. Однак індекс Altcoin Season та інші пов'язані показники вказують на те, що пік альткойнів може ще не настати.
З точки зору абсолютних значень, загальна ринкова капіталізація альткойнів, розрахована шляхом віднімання ринкової капіталізації біткойнів з загальної капіталізації крипторинку, досягла історичного рекорду. За даними Coingecko, зараз вона становить 1,89 трильйона доларів, перевищивши пікове значення в 1,79 трильйона доларів, встановлене в листопаді 2021 року. З точки зору відносних значень, з листопада частка біткойна зменшилась з 60% до 51%.
Проте ці два показники включають стейблкоїни та упаковані активи. Хоча вони критично важливі для ліквідності ринку, вони не завжди можуть відображати реальний розвиток ринку альткойнів. Крім того, в умовах бичачого ринку такі активи зазвичай схиляються до альткойнів, оскільки вони мають вищі характеристики ризику та прибутковості.
Щоб більш чисто оцінити ринок, індекс сезону альткойнів Blockchain Center виключає стейблкоїни та упаковані активи. Цей індекс визначає сезон альткойнів як період, коли понад 75% з 50 найкращих альткойнів за останні 90 днів перевершили біткойн. Нещодавно цей індекс 2 грудня перевищив поріг у 75% і зберігався впродовж тижня. А в попередньому сезоні альткойнів індекс тримався вище порогу майже три місяці. Це підтримує думку про те, що пік сезону альткойнів може з'явитися у 2025 році.
Джерело зображення: BlockChain
Індекс OTHERS, розрахований на платформах, таких як TradingView, є ще одним важливим показником для оцінки продуктивності альткойнів. Цей індекс відстежує загальну ринкову капіталізацію крипти після виключення десяти найкращих монет (включаючи два найкращих стейблкоїни). Хоча за останні 30 днів цей індекс зріс на 123% (після чого відбулась корекція), він ще не досяг свого попереднього історичного максимуму. Востаннє він зріс на 525% з історичного максимуму 2017 року, що свідчить про те, що ще є значний потенціал зростання.
Джерело зображення: TradingView
Нарешті, Google Trends також відображає інтерес людей до альткойнів. Пік припав на травень 2021 року (індекс 100), наразі активність пошуків зросла до 87, що є найвищим рівнем з тих пір.
3、Ключові наративи альткойнів 2025 року
Станом на 2024 рік, серед 50 найкращих альткойнів, які показали найкращі результати, три є мем-коінами: Dogwifhat ($WIF +2027%), $PEPE (+1764%) і Dogecoin ($DOGE +382%). Хоча мем-коіни зазвичай є символом сезону альткойнів, вони навряд чи визначать основний наратив крипто ринку 2025 року.
Згідно з даними Blockchain Center, серед нових технологій, що з'являться у 2023-2024 роках, найкращі результати показує BRC-20Token. Хоча деякі не вважають їх справжніми альткойнами, завдяки таким технологіям, як Ordinals або Runes, токени, випущені на базі біткойн-блокчейну, за рік зросли більш ніж на 1000%. У більш традиційній категорії альткойнів RWA (токенізація реальних активів) веде з річним темпом зростання 717%, включаючи токенізовані версії реальних активів і їх підтримуючі протоколи. Слідом йдуть токени, пов'язані з штучним інтелектом (+513%), а також DePIN (децентралізована фізична інфраструктура, +303%).
Джерело зображення: BlockChain
До 2025 року нові наративи, ймовірно, з'являться, а тенденції венчурного капіталу можуть вказати на найбільш перспективні напрямки. Згідно з даними Pitchbook, венчурні інвестиції в криптоіндустрію в 2023 році показали відносно помірний результат (10 мільярдів доларів), а за третій квартал 2024 року накопичилось 7,1 мільярда доларів. Наступного року їх обсяги можуть знову зрости до рівнів 2021 та 2022 років, досягнувши 25,3 мільярда доларів та 29,4 мільярда доларів відповідно. Це зростання капіталу спрямовується на конкретні проєкти та ширшу індустрію, що спонукає наступну хвилю зростання.
Нарешті, зверніть увагу, що під час бурхливого сезону альткойнів важливо уникати впливу ринкових спекуляцій. Кожен бичачий ринок врешті-решт закінчується корекцією (перехід у ведмежий), і лише ті токени, які мають сильні основи та реальні сценарії використання, зможуть вижити в наступному циклі.
【Відмова від відповідальності】Ринок має ризики, інвестиції потрібно здійснювати обережно. Ця стаття не є інвестиційною порадою, користувачі повинні враховувати, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки цієї статті їхнім особистим обставинам. Інвестуючи на цій основі, ви несете відповідальність.
Ця стаття публікується з дозволу: (Foresight News)
Автор оригіналу: Марі Потеряєва
「Потрібно ще почекати! Справжній сезон альткойнів «в цей час» ще не настав, які ключові наративи」Ця стаття вперше була опублікована у «Криптомісті»
