Омкар Годбол (усі часи ET, якщо не вказано інше)
Якщо ви з нетерпінням чекали спокійного Різдва далеко від свого комп’ютера, очікуючи, що біткойн стабільно зростатиме до кінця року, забудьте про це. Схоже, ФРС зруйнувала ці плани.
Перш за все, коментарі голови Джерома Пауелла, які дистанціюють центральний банк від потенційного створення новообраним президентом Дональдом Трампом стратегічного резерву біткойнів, означають, що трейдерам, які сподіваються на нього, знадобляться серйозні гарантії. Багато хто, ймовірно, сидітиме осторонь, доки нова адміністрація не виконає своїх обіцянок. Це послабить ринкову позицію, поки Трамп не вступить на посаду 20 січня.
Друга проблема стосується прогнозів ставок. Офіційні особи ФРС очікують лише двох зниження ставок у 2025 році, кажучи, що вони бачать, як базова ставка кредитування знижується до 3.9% за 12 місяців з поточного діапазону 4.25%-4.5%. Це 50 базисних пунктів підвищення з попереднього прогнозу 3.40%.
Ринок може швидко поставити під сумнів зниження нижче 4%, якщо надходять дані, які вказують на стійку інфляцію та/або силу ринку праці. Ця ситуація викликала занепокоєння, що ставки на довгих кінцях, включаючи 10-річну дохідність, можуть бути занадто низькими, за словами ING.
Цікаво, що 10-річна дохідність щойно вийшла з 14-місячної низхідної тенденції, яка характеризувала биковий ринок біткоїна, що піднявся до понад $100,000 з $30,000. Подальше зростання доходності може зміцнити вже сильні позиції, водночас викликаючи ширше зниження ризикових активів, включаючи BTC. Біткоїн впав нижче $100,000 вночі і потягнув за собою ширший ринок.
Цей прорив доходності викликає особливі занепокоєння щодо ефіру, який часто розглядається як "інтернет-облігація" з річною доходністю стейкінгу близько 3%, що ослаблює аргумент на користь стійкого відскоку у відношенні ETH-BTC. Продовження зниження ризикованих активів, таких як австралійські та новозеландські долари і валюти країн, що розвиваються, частково відображаючи занепокоєння щодо китайської економіки, також сигналізує про обережність.
Проте, корекції на 20% або більше є типовими в биківських ринках криптовалюти, і загальний прогноз залишається позитивним.
"Дивлячись вперед, підвищена волатильність на горизонті, оскільки ринки адаптуються до очікувань навколо президентства Дональда Трампа. Хоча можуть відбутися короткострокові коливання, довгостроковий прогноз для біткоїна та ефіру залишається позитивним," сказав Валентин Фурньє, аналітик BRN.
У цій невизначеній обстановці трейдери можуть шукати притулок у криптоактивах з високою дохідністю, таких як USDe від Ethena, які забезпечують доходи близько 12%. Псевдонімний аналітик OxJeff вважає, що ці корекції можуть стати золотою можливістю для інвестування в токени, пов’язані з системами на основі штучного інтелекту в сфері блокчейн. Кандидати для спостереження включають AI16Z, ZEREBRO, VIRTUAL, MODE та DOLOS. Будьте пильні!
На що звернути увагу
Крипто:
19 грудня, 12:00: Coinbase виключає токен обгорнутого біткоїна (wBTC) BiT Global, після рішення, яке було оголошене 19 листопада та рішення суду в середу.
23 грудня: акції MicroStrategy (MSTR) будуть додані до індексу Nasdaq-100 перед відкриттям ринку, ставши частиною фондів, таких як Invesco QQQ Trust ETF, які відслідковують індекс.
25 грудня, 10:00: Binance планує виключити токен WazirX (WRX). Два інших токена, які виключаються одночасно, - Kaon (AKRO) і Bluzelle (BLZ).
30 грудня: Регламент Європейського Союзу з ринків у криптоактивах (MiCA) набуває чинності. Положення про стейблкоїни набрали чинності 30 червня.
31 грудня: криптобіржа Gemini закриває свою діяльність у Канаді. У листі, надісланому 30 вересня, йдеться, що всі рахунки клієнтів у Канаді будуть закриті в кінці року.
3 січня: День народження біткоїна. 16-та річниця видобутку першого блоку біткоїна, або Genesis Block, псевдонімним винахідником блокчейна Сатоші Накамото. Це сталося приблизно за два місяці після того, як він опублікував білу книгу біткоїна в онлайн-розсилці криптографії.
Макро
19 грудня, 7:00: Комітет монетарної політики (MPC) Банку Англії (BoE) оголошує своє рішення щодо процентних ставок. Оцінка процентної ставки 4.75% проти попереднього 4.75%.
19 грудня, 8:30: Управління економічного аналізу США (BEA) публікує звіт про ВВП за третій квартал (остаточний).
Темп зростання ВВП за квартал Остаточна оцінка 2.8% проти попереднього 3.0%.
Індекс цін ВВП за квартал Остаточна оцінка 1.9% проти попереднього 2.5%.
20 грудня, 8:30: Управління економічного аналізу США (BEA) публікує звіт про особисті доходи та витрати за листопад.
Індекс цін PCE рік до року оцінка 2.5% проти попереднього 2.3%.
Основний індекс цін PCE рік до року оцінка 2.9% проти попереднього 2.8%.
24 грудня, 1:00: ФРС публікує звіт H.6 (Вимірювання грошової маси) за листопад. Грошова маса M2 попередня $23.31T.
Події токенів
Голосування з управління & дзвінки
Lido проводить голосування Aragon Vote 182, включаючи запропоновані обмеження, обмін скарбниці (обмеження Lido Stonks) та зміну адреси винагороди. Голосування триває.
Аеродропи
Мемекоін Tron SUNDOG аеродропне TRX тримачам на Trust Wallet, на основі активів.
Конференції:
13-24 січня: Швейцарський WEB3FEST Зимова Версія 2025 (Цуг, Цюрих, Санкт-Моріц, Давос)
17 січня: Unchained: Форум бізнесу на блокчейні 2025 (Лос-Анджелес)
18 січня: BitcoinDay (Неаполь, Флорида)
20-24 січня: Щорічна зустріч Всесвітнього економічного форуму (Давос-Клостерс, Швейцарія)
21 січня: Frankfurt Tokenization Conference 2025
30-31 січня: Форум Плану B (Сан-Сальвадор, Ель-Сальвадор)
3 лютого: Форум цифрових активів (Лондон)
18-20 лютого: Consensus Гонконг
Розмова про токени
За словами Шаур'ї Мальви, мемекоіни та токени штучного інтелекту ведуть активність торгівлі користувачів Binance.
Очікується, що токени штучного інтелекту стануть зірками 2025 року, з майже 24% респондентів в опитуванні серед 27,000 користувачів Binance, які заявили, що вони сприятимуть зростанню ринку в наступному році. Мемекоіни не відстають, 19% заявили, що очікують їх зростання наступного року. Ці токени розважальні, популярні та наразі є найчастіше утримуваними криптоактивами, 16% користувачів Binance володіють ними. Це навіть більше, ніж у біткоїна, який має 14%.
Опитування показало, що 45% учасників були новачками, приєднавшись лише в 2024 році та заявивши, що вони "все ще вчаться" на ринку. Понад 40% перебувають на ринку від одного до п'яти років. Більшість не ставлять все на крипту, оскільки 44% респондентів мають менше 10% своїх грошей в ній. Торгівля, проте, є звичайною, майже третина торгує щодня.
Проте не все весело і забавно. Багато респондентів заявили, що очікують більше зрілості та реальної значущості в криптоіндустрії в наступному році. Помітні 19% вибірки зазначили, що очікують збільшення регулювання крипто в наступні 12 місяців, а 16% очікують більшої участі традиційних фінансових установ та інституційних інвесторів. Крім того, 17% прогнозують ширше впровадження технології блокчейн у реальних додатках.
Позиціонування деривативів
Паніка від нічного розпродажу згасла, і колл-опціони BTC та ETH, які закінчуються 27 грудня і після, знову торгуються з премією щодо путів. Проте загальна спрямованість все ще значно слабша, ніж раніше цього місяця.
Потоки BTC були змішаними, з великим бичачим колл-спредом, що включає страйки $105K і $100K поряд з довгим стредлом на $100K, опціони яких закінчуються 31 січня, а також помітні покупки у пут-опціонах $102K і $100K. (Джерело: Amberdata)
Великий пут-спред, що включає страйки $3.7K і $3.4K, був знятий
Відкритий інтерес до безстрокових ф'ючерсів знизився у більшості основних монет, включаючи ETH, за останні 24 години, ознака того, що зниження було викликане розгортанням бичачих ставок, а не новими довгими позиціями. Відкритий інтерес BTC зріс на 3% за 24 години, з кумулятивним обсягом дельта, що вказує на домінування продавців.
Ринкові рухи:
BTC зріс на 1.5% з 4 вечора ET в середу до $102,532.08 (24 години: -2.59%%)
ETH зріс на 0.49% до $3,711.07 (24 години: -4.64%)
CoinDesk 20 зросло на 1% до 3,683.74 (24 години: -4.39%)
Дохідність стейкінгу ефіру знизилася на 6 базисних пунктів до 3.12%
Ставка фінансування BTC становить 0.01% (10.95% річних) на Binance
DXY знизився на 0.11% до 107.91
Золото без змін на $2,638.3/унція
Срібло знизилося на 1.12% до $30.07/унція
Nikkei 225 закрився -0.69% на 38,813.58
Hang Seng закрився -0.56% на 19,752.51
FTSE знизився на 1.37% до 8,086.92
Euro Stoxx 50 знизився на 1.69% до 4,873.36
DJIA закрився в середу -2.58% на 42,326.87
S&P 500 закрився -2.95% на 5,872.16
Nasdaq закрився -3.56% на 19,392.69
Індекс S&P/TSX Composite закрився -2.24% на 24,557.00
S&P 40 Латинська Америка закрився -4.44% на 2,179.31
10-річні облігації США піднялися на 0.02% до 4.54%
Ф'ючерси E-mini S&P 500 зросли на 0.43% до 5,897.5
Ф'ючерси E-mini Nasdaq-100 зросли на 1.66% до 21,570.75
Ф'ючерси E-mini Dow Jones Industrial Average Index знизилися на 0.39% до 42,486.00
Статистика біткоїна:
Домінування BTC: 58.33% (24 години: +0.14%)
Відношення ефіру до біткоїна: 0.036 (24 години: -0.14%)
Хешрейт (середнє значення за сім днів): 784 EH/s
Ціна хешу (спот): $60.55
Загальні збори: $1.4M
Відкритий інтерес ф'ючерсів CME: 212,620 BTC
BTC в ціні золота: 38.7 унцій
BTC проти капіталізації ринку золота: 11.02%
Біткоїн, що знаходиться на балансах позабіржових столів: 409,600 BTC
Виконання кошика
Технічний аналіз
Щоденний графік BTC показує, що загальний прогноз залишається конструктивним, незважаючи на падіння в середу, оскільки 50-, 100- та 200-денно прості ковзні середні залишаються розташованими один над іншим, рухаючись на північ.
Перетин 50-денної СМА та низького рівня 5 грудня між $90,000 і $91,500 є ключовою областю для спостереження у разі, якщо корекція поглибиться.
Криптоакції
MicroStrategy (MSTR): закрився в середу на $349.64 (-9.52%), піднявся на 4.95% до $366.95 в передринковій торгівлі.
Coinbase Global (COIN): закрився на $279.86 (-10.2%), піднявся на 3.42% до $289.44 в передринковій торгівлі.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): закрився на C$26.31 (-8.23%)
MARA Holdings (MARA): закрився на $21.61 (-12.15%), піднявся на 3.66% до $22.40 в передринковій торгівлі.
Riot Platforms (RIOT): закрився на $11.95 (-14.46%), піднявся на 3.93% до $12.42 в передринковій торгівлі.
Core Scientific (CORZ): закрився на $14.45 (-9.86%), піднявся на 1.87% до $14.72 в передринковій торгівлі.
CleanSpark (CLSK): закрився на $11.32 (-8.41%), піднявся на 4.95% до $11.88 в передринковій торгівлі.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закрився на $25.89 (-10.85%), піднявся на 6.14% до $27.48 в передринковій торгівлі.
Semler Scientific (SMLR): закрився на $65.02 (-12.99%), піднявся на 7.64% до $69.99 в передринковій торгівлі.
Exodus Movement (EXOD): закрився на $53.10 (+36.3%), без змін в передринковій торгівлі.
ETF потоки
Спот BTC ETFs:
Щоденний чистий приплив: $275.3 мільйонів
Кумулятивні чисті припливи: $36.98 мільярдів
Загальні активи BTC ~ 1.141 мільйонів.
Спот ETH ETFs
Щоденний чистий приплив: $2.5 мільйона
Кумулятивні чисті припливи: $2.46 мільярдів
Загальні активи ETH ~ 3.563 мільйонів.
Джерело: Farside Investors
Нічні потоки
Графік Дня
Дохідність на 10-річні державні облігації США, здається, вийшла за межі 14-місячного каналу.
Більше прибутків можуть вплинути на ризикові активи.
Поки ти спав
Яструбина ФРС змушує ринок біткоїнів відчувати найбільше занепокоєння за 3 місяці (CoinDesk): Попит на тижневі пут-опціони біткоїна зріс у середу, коли трейдери закладали вищі витрати на захист від падіння після того, як ФРС сигналізувала обережність, що призвело до підвищення їх відносної вартості з вересня.
Падіння біткоїна нижче $100K знищує $700M крипто довгих позицій, XRP знижується на 5% (CoinDesk): Падіння біткоїна нижче $100,000 після пресконференції FOMC вчора спровокувало ліквідацію понад $700 мільйонів у криптоф'ючерсах, причому XRP та DOGE деривативи були особливо сильно постраждали.
Як угода МВФ на $1.4 млрд з Ель-Сальвадором, якщо вона буде схвалена, може поставити під загрозу роль біткоїна як законного платіжного засобу (CryptoGlobe): угода МВФ на рівні персоналу з Ель-Сальвадором, якщо буде схвалена, різко зменшить роль біткоїна в економіці, завершивши обов'язкове прийняття бізнесом, вимагаючи сплати податків у доларах і обмежуючи участь уряду.
Трамп заявляє, що виступає проти законопроекту про тимчасове фінансування уряду (Bloomberg): Президент Трамп виступив проти запропонованого федерального законопроекту про фінансування в середу, вимагаючи положень про підвищення стелі боргу та погрожуючи республіканцям, які не погоджуються. Його позиція підвищує ризик закриття уряду, оскільки наближається термін фінансування.
Наступна велика дискусія ФРС: Чи закінчилася ера дуже низьких ставок? (The Wall Street Journal): Глава ФРС Джером Пауелл сигналізував у середу, що майбутні зниження ставок можуть сповільнитися на фоні невизначеності щодо нейтральної ставки, яка зараз оцінюється вище після пандемії, і деякі чиновники ФРС бачать її поблизу поточних рівнів процентних ставок.
Банк Японії утримує ставки на рівні 0.25%, єна знижується до місячного мінімуму (CNBC): Рішення BOJ з розподілом 8-1 утримувати ставки на рівні 0.25% узгоджується з опитуванням, де 13 з 24 економістів очікували, що в грудні не буде змін, але прогнозували підвищення ставки в січні.
В ефірі
