Макроаналіз: Сьогодні вночі #美联储 оголосила про останнє рішення щодо процентної ставки цього року, знизивши цільовий діапазон федеральних фондів на 25 базисних пунктів до 4,25%-4,5%. Це третє зниження ставок після вересня та листопада, що знаменує собою тонкий баланс Федеральної резервної системи в умовах уповільнення економічного зростання та тиску інфляції. Ми глибоко проаналізуємо рішення Федеральної резервної системи про зниження ставок та політичні сигнали в промові Пауела, а також обговоримо їхній вплив на крипторинок.

Рішення про зниження ставок та яструбина схильність: Федеральна резервна система знизила ставки на 25 базисних пунктів, що відповідає очікуванням ринку, але політичні сигнали, випущені на засіданні, виявилися складними. Пауел кілька разів згадував "більш нейтральну установку" та "обережне ставлення" до подальшого зниження ставок, ці висловлювання показують яструбину схильність Федеральної резервної системи в грошово-кредитній політиці.#美联储放鹰

Остання точкова діаграма процентних ставок показує, що ухвалювачі рішень очікують, що в 2025 році буде зниження ставок двічі, тоді як у вересні прогноз щодо зниження ставок наступного року зростав до чотирьох разів. Ця зміна відображає уповільнення темпів зниження ставок Федеральної резервної системи та обережність щодо майбутніх економічних перспектив. Серед 19 посадовців 14 очікують, що зниження ставок у 2025 році відбудеться двічі або менше, лише п'ять членів прогнозують, що наступного року зниження ставок відбудеться більше ніж двічі, що підкреслює яструбину позицію Федеральної резервної системи.

Баланс між економічним зростанням і інфляцією: Пауел неодноразово підкреслював у своїй промові, що Федеральна резервна система намагається знайти баланс між уповільненням економічного зростання та контролем над інфляцією. Він зазначив, що повільні дії можуть послабити економічну активність на ринку праці, тоді як швидкі дії можуть зашкодити прогресу Федеральної резервної системи у контролі інфляції. Тому Федеральна резервна система буде більше покладатися на дані для формування грошово-кредитної політики, а не на попередньо визначений шлях.

Незважаючи на виклики, Пауел позитивно оцінив стан економіки США. Він неодноразово використовував терміни "стабільний", "сильний" та "гнучкий" для опису поточної економічної ситуації. Однак він також зізнався, що активність на ринку нерухомості слабка, споживчі витрати, хоча й залишаються гнучкими, але загальний темп економічної активності уповільнюється. Водночас, хоча інфляція наближається до цільового рівня 2%, все ще знадобиться рік-два, щоб досягти цього.

Невизначеність і вплив політики Трампа: Пауел також згадав про можливу невизначеність політики, яку може принести новий уряд Трампа. Трамп пообіцяв реалізувати агресивний тарифний план під час виборчої кампанії, економісти загалом вважають, що це може призвести до нового зростання інфляції в США. Пауел зазначив, що деякі члени Комітету з відкритих ринків вже почали попередню оцінку можливих впливів політики Трампа, але наразі ще рано робити висновки щодо того, як це вплине на інфляцію.

Невизначеність політики уряду Трампа створила додаткові виклики для ринку. З одного боку, політика податкових знижок та тарифів може стимулювати економічне зростання, але з іншого боку, це може посилити інфляцію, змусивши Федеральну резервну систему змінити темп зниження ставок. Ця невизначеність робить ринок більш обережним щодо майбутнього курсу політики Федеральної резервної системи.

Вплив на крипторинок: Зниження ставок Федеральної резервної системи та промова Пауела справили значний вплив на крипторинок. Рішення про зниження ставок відповідало очікуванням ринку, але яструбине формулювання та підвищення очікувань щодо інфляції призвели до коливань на ринку. Основні криптоактиви, такі як біткоїн, ефір та різноманітні альткоїни, зазнали значних цінових корекцій.#加密市场回调

Після оголошення про зниження ставок ціна біткоїна різко впала приблизно на 5,6%, один раз опустившись нижче 99000 доларів. Ефір показав ще гірші результати, падіння склало близько 7%. Інші альткоїни, такі як Solana та Dogecoin, також демонструють слабкі результати, зниження перевищило 7% та 8% відповідно. Коливання на крипторинку призвели до масових ліквідацій трейдерів, що демонструє невпевненість на ринку.

Різке падіння біткоїна та інших основних криптоактивів відображає занепокоєння ринку щодо майбутньої інфляції та реакцію на невизначеність політики Федеральної резервної системи. Однак у довгостроковій перспективі крипторинок все ще має величезний потенціал. Ця корекція створює потенційні можливості для майбутнього відскоку.

Рішення Федеральної резервної системи про зниження ставок та промова Пауела випустили безліч політичних сигналів, що демонструють тонкий баланс між економічним зростанням та контролем над інфляцією. Яструбина схильність та невизначеність політики Трампа створили додаткові виклики для ринку, змусивши його бути більш обачним щодо майбутнього курсу політики Федеральної резервної системи. Для крипторинку рішення Федеральної резервної системи про зниження ставок та політичні сигнали викликали значні коливання на ринку. Однак у довгостроковій перспективі крипторинок все ще має величезний потенціал для розвитку. Інвесторам слід уважно стежити за курсом політики Федеральної резервної системи та динамікою крипторинку, щоб своєчасно коригувати інвестиційні стратегії та використовувати можливості ринку.

#BTC☀ Аналіз:

Вчора в статті ми зосередилися на роз'ясненні "яструбиних знижок Федеральної резервної системи" та яструбиних заявках Пауела, BTC також, згідно з моїм аналізом в понеділок і вівторок, впав до короткострокового рівня підтримки приблизно 99200 доларів. Тут також є перша лінія підтримки тренду, наступна лінія підтримки тренду знаходиться біля 96800 доларів.

Сьогодні вночі о третій годині зниження ставок Федеральної резервної системи на 25 базисних пунктів відповідало очікуванням. Але важливо зазначити, що формулювання заяви засідання було відкориговано, що відображає зміни в темпах і масштабах впровадження подальшої політики, які розглядає FOMC. Також з'явилися розбіжності в голосуванні, деякі члени виступали проти зниження ставок у грудні. Економічний прогноз чітко відображає занепокоєння щодо ризиків інфляції, баланс ризиків Федеральної резервної системи явно знову схиляється до інфляції. Точкова діаграма лише натякає на два зниження ставок наступного року, демонструючи абсолютну яструбину схильність. Пауел показав обережність щодо подальшого зниження ставок, його висловлювання мали яструбину позицію.

Після засідання долар різко зріс, а фондові індекси США, золото та біткоїн сильно впали.

Яструбини заяви та висловлювання призвели до зниження очікувань щодо майбутнього курсу зниження ставок і їх рівня, що означає зменшення обсягу та кількості знижень ставок, в майбутньому, можливо, залишаться на високих рівнях ставок, що є основною логікою цього падіння, а деякі висловлювання Пауела про резерви біткоїна лише стали невеликим каталізатором, з величезним падінням трьох основних фондових індексів США також можна чітко побачити, що основна логіка ринку все ще є реакцією на зміцнення долара.