З листопада до початку грудня 2024 року, з посиленням ринку альткойнів, децентралізовані торгові платформи отримують нові можливості для розвитку. Binance поступово запустила кілька рідних токенів DEX, включаючи COW, AERO та VELO, з чудовими результатами торгів. Користувачі все більше звикають до торгівлі на платформах DEX. Ринкові акценти також швидко змінюються: з охолодженням популярності мем-токенів в екосистемі Solana, активність торгівлі починає переходити на ланцюг Base та ланцюг BSC. Новачок Hyperliquid навіть «висмоктує» кошти з блокчейна Solana, його загальна заблокована вартість (TVL) за тиждень різко зросла в 14 разів, перевищивши 2.8 мільярда доларів, і піднялася на восьме місце серед усіх Layer 1 публічних ланцюгів.

1. Огляд проекту Hyperliquid

Фонові дані про проект: Hyperliquid — це інноваційний Layer 1 блокчейн, що використовує алгоритм консенсусу HyperBFY, призначений для досягнення високої пропускної здатності та низьких витрат на торгівлю, час затримки блоку менше одної секунди, створений для DeFi-додатків. Завдяки рідному токену HYPE та повністю децентралізованій біржі Hyperliquid пропонує платформу, зосереджену на безстрокових ф'ючерсах, що відкриває значні можливості для прибутку. Крім того, Hyperliquid пропонує механізм аукціону для надання можливостей новим токенам для виходу на ринок.

Фонові дані про індустрію: Хоча проект ще не оприлюднив детальну інформацію про команду та фінансування, за значним обсягом інвестицій та професійною системою кількісної торгівлі, ринкові чутки про те, що команда засновників має досвід у кількісній торгівлі на Уолл-стріт, виглядають цілком правдоподібно.

Конкуренти: Основний бізнес Hyperliquid зосереджений на торгівлі безстроковими ф'ючерсами на основі ордерної книги, конкуруючи з платформами, такими як Uniswap та Jupiter, та викликая виклик традиційним централізованим біржам, таким як Binance та Coinbase. Ця стратегічна позиція відображає зростаючий попит на прозорість торгівлі та безпеку. Незважаючи на те, що раніше кілька проектів намагалися створити децентралізовані платформи торгівлі в сфері безстрокових контрактів, CEX все ще домінують на цьому ринку. Hyperliquid поступово руйнує цю картину завдяки інноваційним механізмам торгівлі та оптимізованому досвіду користувачів, здобуваючи значну частку на ринку безстрокових контрактів та ставлячи під сумнів домінування CEX.

Екологічні дані:

Екологічний TVL займає 8-ме місце серед усіх Layer 1 блокчейнів, загальна заблокована вартість (TVL) становить 2,466 мільярда доларів, а з деякими кросчейн-протоколами загальний TVL перевищив 3 мільярди доларів, але екологічних проектів брак.

Капітал значно вливається в Hyperliquid, за останні сім днів обсяг інвестицій склав 1.87 мільярда доларів, що ставить його на третє місце за обсягом коштів, поступаючись лише біткоїну та ефірі. З точки зору загального TVL DEX, Uniswap все ще домінує, його частка становить 23.95%, тоді як Hyperliquid перевищила Raydium і становить 8.95%.

Загальний TVL Dexes становить: $27.6 мільярдів, зокрема

Uniswap: 6.61B (23.95%)

Hyperliquid: 2.47B (8.95%)

Raydium: 2.32B (8.41%)

На всіх ринках торгівлі ф'ючерсами в блокчейні Hyperliquid займає перше місце за обсягом торгів, за останні 24 години обсяг торгів досяг 5.95 мільярда доларів, а загальний обсяг торгів на платформі склав 532.88 мільярда доларів.

2. Екологічні проекти

Екологічні токени Hyperliquid нещодавно показали хороші результати, зокрема токен HYPE перевищив 29 доларів і досяг історичного максимуму; наразі вже три токени мають ринкову капіталізацію понад 100 мільйонів доларів, а саме HYPE, PURR та HFUN; а також 17 токенів з капіталізацією понад 10 мільйонів доларів. Завдяки прозорому механізму запуску токенів Hyperliquid та появі платформ, подібних до Pump, багато активів з’явилися, частка HYPE у щоденному обсязі торгів зменшилася з приблизно 92% до близько 70%, тож тепер давайте разом ознайомимося з деякими токенами екосистеми Hyperliquid.

1) PURR

PURR — це перший нативний токен, що виконує стандарт HIP-1 на Hyperliquid, мем-токен з котом в якості образу. Цей токен не проходив первинний продаж, а 50% токенів було аеродроплено користувачам відповідно до їх часток, а решта 50% була додана до пулу PURR/USDC (після чого за рекомендацією спільноти 40% токенів було знищено). Станом на 18 грудня, ринкова капіталізація PURR становить приблизно 296 мільйонів доларів, що робить його офіційним мем-токеном Hyperliquid з високою спільнотною консолідацією.

2) HFUN

Цей проект можна розглядати як Pump.fun на Hyperliquid, з доданим спеціально для нього торговим ботом Telegram. Як відомо, успіх Hyperliquid неможливий без прозорого механізму запуску токенів: спочатку проектна команда повинна отримати дозволи на розгортання рідного токена HIP-1 (HIP-1 — це стандарт токенів, встановлений Hyperliquid), після чого буде використаний механізм голландських аукціонів для визначення, кому дістанеться остаточний тикер токена.

У відповідь на механізм аукціону токенів Hyperliquid виник Hypurr Fun, де учасники вносять кошти і конкурують за можливість запуску токена на Hyperliquid. Ми можемо перевіряти інформацію про токени Hypurr і торгові дані через веб-версію, включаючи опис проекту, ціну токена, ринкову капіталізацію, обсяги торгів тощо. Наразі торгівлю можна здійснювати лише через Telegram Bot.

Посилання: https://app.hypurr.fun/launches

Торговий бот: https://t.me/HypurrFunBot

Наразі Hypurr Fun все ще на ранній стадії та продовжує зростати, інструменти явно дуже незавершені, є великий простір для вдосконалення, і їх не можна порівнювати з іншими зрілими екосистемами типу pump, саме тому можуть бути багато можливостей Alpha.

3) FARM

FARM — це перша гра, заснована на Hyperliquid, пов'язана з GenAI, де користувачі можуть здійснювати біосинтез за допомогою AI на блокчейні через модель Genai (Cryptokitties 2.0) + Stardew Valley (симуляційна гра) + Pokemon GO (бій/кіберспорт).

Офіційний сайт: https://www.thefarm.fun/

Наразі продуктова дорожня карта складається з трьох етапів, які будуть поступово реалізовані. Перший етап вже запущений 13 грудня 2024 року о 08:00 за східним часом США. Модель токеноміки передбачає 20% розподілу для надліквідності MM та 80% через справедливий запуск для учасників Hypurr Pump. Його обсяги є фіксованими, FARM не буде випускати додаткові токени. Крім того, 50% комісій, отриманих у FARM, буде автоматично знищено, а 50% прибутку буде використано для викупу обігових запасів та їх знищення.

4) RAGE

Rage Trade — це платформа деривативів і агрегаторів доходів у сфері DeFi. Вона запустилася приблизно у 2022 році на Arbitrum, відома своєю стратегією «Delta Neutral GLP», завдяки інтеграції GLP (LP токен GMX) і відповідних хедж-позицій для забезпечення стабільного доходу користувачам у волатильних ринкових умовах. Її основні функції включають: безстрокові контракти на ETH з 10-кратним кредитним плечем, повністю ланцюгову циклічну ліквідність і 80-20 страхувальник, який генерує дохід.

У серпні цього року завершився публічний продаж RAGE, в якому за 15 хвилин було зібрано 6 мільйонів доларів. Раніше повідомлялося, що Rage Trade представив токеноміку, у якій: продаж токенів 35%, фінансування спільноти 30%, команда 15%, приватні інвестори 13.5%, аеродроп 6.5%. Наразі ринкова капіталізація RAGE становить приблизно 22 мільйони доларів.

Підсумок

Наразі Hyperliquid займає найбільшу частку ринку Perps в блокчейні, з щоденним обсягом торгів до 6 мільярдів доларів, і ринок продовжує зростати. Платформа приваблює користувачів нульовими витратами Gas і лише 0,03% комісії за торгівлю, її швидкість виконання торгівлі може зрівнятися з централізованими біржами, що суттєво знижує витрати користувачів. Але, здається, обсяги та доходи платформи не є прозорими, і наразі їх не можна перевірити на DefiLlama, проте, за даними, кількість активних користувачів платформи перевищує 50 тисяч. Незважаючи на вражаючі показники активності користувачів та щоденного використання, її бізнес-модель більше схожа на централізовану біржу, а в плані децентралізації ще є простір для вдосконалення. Ця властивість «подібності до CEX» також викликала обговорення в спільноті щодо справжнього ступеня децентралізації.