Ранковий піковий ф'ючерс - аудіо версія

Жіноча версія на мандарині завантажити mp3

Макроекономічні новини

1. Центральна економічна робоча конференція проходила з 11 по 12 грудня в Пекіні. У конференції зазначено, що необхідно впроваджувати більш активну фіскальну політику, підвищити рівень бюджетного дефіциту, збільшити випуск надзвичайно тривалих спеціальних облігацій, розширити випуск і використання спеціальних облігацій місцевих урядів, оптимізувати структуру бюджетних витрат та забезпечити базові соціальні гарантії. Необхідно впроваджувати помірно м'яку грошово-кредитну політику, своєчасно знижувати резерви та процентні ставки, підтримувати достатню ліквідність, щоб обсяги соціального фінансування та грошова маса зростали на рівні, що відповідає цілям економічного зростання та загального рівня цін.

2. Речник Міністерства торгівлі Хе Ядун на прес-конференції заявив, що Китай відкритий до контактів з новою командою з торговельних питань США. Китай готовий зміцнювати діалог та координацію з американською стороною на основі взаємної поваги, мирного співіснування і співпраці на основі вигоди для обох сторін, щоб забезпечити стабільний і тривалий розвиток двосторонніх торговельних відносин.

3. За даними Pengpai, з 12 листопада по сьогоднішній день, загальна сума спеціальних облігацій для рефінансування, які плануються до випуску або вже випущені для заміни прихованих боргів, досягла 2 трильйонів юанів. Це означає, що цього року всі спеціальні облігації для рефінансування, які використовуються для заміни прихованих боргів місцевими урядами, вже були повністю розкриті.

Глобальні ф'ючерсні ринки піддаються коливанням

1. Внутрішні товарні ф'ючерси на ночному ринку в основному знизилися, енергетичні та хімічні товари здебільшого знизилися, гума марки 20 знизилася на 2.86%, каучук на основі бутадієну знизився на 1.8%, каучук знизився на 1.55%, целюлоза знизилася на 1.1%, нафта зросла на 1.51%. Сектор чорних металів впав, гаряча прокатка знизилася на 1.01%. Сільськогосподарські продукти в основному знизилися, олія з рапсу знизилася на 1.6%, шрот з рапсу знизився на 1.14%. Ціни на основні метали коливались, нікель на Шанхайській біржі зріс на 1.51%, оксид алюмінію зріс на 1.04%, алюміній на Шанхайській біржі зріс на 0.12%, цинк на Шанхайській біржі знизився на 0.83%, мідь на Шанхайській біржі знизилася на 0.94%. Золото на Шанхайській біржі знизилося на 0.59%, срібло знизилося на 1.67%.

2. Ціни на базові метали в Лондоні закрилися змішаними, ф'ючерси на мідь LME знизилися на 1.31% до 9072 доларів за тонну, ф'ючерси на цинк LME знизилися на 1.44% до 3080.5 доларів за тонну, ф'ючерси на нікель зросли на 1.78% до 16140 доларів за тонну, ф'ючерси на алюміній зросли на 0.12% до 2604 доларів за тонну, ф'ючерси на олово знизилися на 1.73% до 29440 доларів за тонну, ф'ючерси на свинець знизилися на 2.06% до 2001 долара за тонну.

3. Міжнародні ф'ючерси на дорогоцінні метали різко знизилися, ф'ючерси на золото COMEX знизилися на 1.87% і становлять 2705.2 долара за унцію, ф'ючерси на срібло COMEX знизилися на 4.25% і становлять 31.565 долара за унцію.

4. Міжнародні ціни на нафту незначно знизилися, контракт на американську нафту за січень 2025 року знизився на 0.4% і становить 70.01 доларів за барель. Контракт на нафту марки Brent за лютий 2025 року знизився на 0.22% і становить 73.36 доларів за барель.

5. Основні ф'ючерси на сільськогосподарські продукти на Чиказькій товарній біржі (CBOT) знизилися, ф'ючерси на сою знизилися на 0.03% і становлять 995.25 центів за бушель; ф'ючерси на кукурудзу знизилися на 1% до 443.75 центів за бушель, ф'ючерси на пшеницю знизилися на 0.8% до 558.75 центів за бушель.

Новини чорних металів

1. За даними Mysteel, станом на тиждень, що закінчився 12 грудня, виробництво арматури знову знизилося четвертий тиждень поспіль, запаси на заводах знизилися сьомий тиждень поспіль, запаси в суспільстві знизилися другий тиждень поспіль, а попит знову зріс другий тиждень поспіль. Зокрема, виробництво арматури становило 2.1807 мільйона тонн, що на 44.1 тисячі тонн менше, ніж минулого тижня; заводські запаси - 1.2955 мільйона тонн, що на 114.6 тисячі тонн менше, ніж минулого тижня; суспільні запаси - 2.9342 мільйона тонн, що на 81.3 тисячі тонн менше, ніж минулого тижня; попит - 2.3766 мільйона тонн, що на 101 тисячу тонн більше, ніж минулого тижня.

2. Дані Асоціації автомобільного транспорту показують, що в листопаді 2024 року виробництво пікапів склало 45 тисяч одиниць, що на 7.9% менше, ніж у минулому році; продажі пікапів у листопаді склали 44 тисяч одиниць, що на 3.1% менше, ніж у листопаді 2023 року, і на 5.6% більше в порівнянні з жовтнем, що є на середньому рівні за останні 5 років. Протягом січня-листопада цього року продажі пікапів склали 471 тисячу одиниць, що є зростанням на 1.3% у порівнянні з минулим роком, загальна ситуація залишається стабільною.

3. За даними Mysteel, наразі більшість підприємств у регіоні Сичуань та Чунцін все ще дотримуються обережного підходу до зимового зберігання, понад половина підприємств зосереджуються на психологічному ціновому рівні нижче 3100 юанів за тонну, що все ще має значну різницю з поточними спотовими цінами, в подальшому психологічний ціновий рівень зимового зберігання підприємств все ще може коливатися, фактична ситуація з зимовим зберіганням може не покращитися в порівнянні з минулим роком.

4. Цього тижня підрозділ вугільної та коксохімічної промисловості Mysteel провів дослідження прибутковості незалежних коксохімічних заводів у 30 регіонах країни. Середня прибутковість на тонну коксу в країні становила 9 юанів за тонну; середня прибутковість на тонну коксу в Шаньсі становила 21 юань за тонну, в Шаньдуні - 64 юані за тонну, в Монголії -46 юанів за тонну, в Хебеї - 43 юані за тонну.

Новини сільськогосподарських продуктів

1. За даними зарубіжних ЗМІ, аналітики зазначили, що через тривалі сезонні дощі та типове сезонне зниження виробництва, у найближчі кілька місяців виробництво пальмового масла в Малайзії, ймовірно, зменшиться ще більше. Серйозні повені в основних регіонах, що впливають на виробництво, можуть призвести до зменшення запасів у грудні на 7% до 1.7 мільйона тонн. CIMB International Securities прогнозує, що у грудні виробництво пальмового масла зменшиться на 13% до 1.41 мільйона тонн у порівнянні з попереднім місяцем.

2. Дані галузевих організацій показують, що загальний обсяг імпорту рослинних олій в Індії в листопаді становив 1.63 мільйона тонн, що більше, ніж у жовтні - 1.46 мільйона тонн; імпорт соєвої олії в Індії в листопаді склав 407648 тонн, що більше, ніж у жовтні - 341818 тонн; імпорт пальмової олії в Індії в листопаді склав 841993 тонн, що менше, ніж у жовтні - 845682 тонн; імпорт насіння соняшнику в Індії в листопаді склав 340660 тонн, що більше, ніж у жовтні - 239116 тонн.

3. За даними бразильської судноплавної компанії Williams, станом на тиждень, що закінчився 11 грудня, кількість суден, що очікують на завантаження цукру в бразильських портах, становить 55 одиниць, порівняно з 60 одиницями попереднього тижня. Кількість цукру, що очікує на завантаження в портах, становить 1.9477 мільйона тонн, що менше, ніж 2.3306 мільйона тонн попереднього тижня.

4. Бразильська асоціація цукрової промисловості (Unica) повідомила, що у другій половині листопада виробництво цукру в центрально-південному регіоні Бразилії досягло 1.084 мільйона тонн, що на 23% менше, ніж у минулому році. Обсяг переробки цукрової тростини становив 20.35 мільйона тонн, що на 15.2% менше, ніж минулого року. Виробництво етанолу становило 1.19 мільярда літрів, що на 5.18% менше, ніж у минулому році. 44.89% соку тростини використовувалося для виробництва цукру, у минулому році цей показник становив 46.54%.

5. Бразильська національна асоціація експортерів зерна (Anec) на основі даних судноплавства прогнозує, що з 8 по 14 грудня обсяги експорту сої з Бразилії становитимуть 517.9 тисяч тонн, у порівнянні з 424.8 тисяч тонн минулого тижня; обсяги експорту шроту становитимуть 769.9 тисяч тонн, у порівнянні з 358.8 тисяч тонн минулого тижня; обсяги експорту кукурудзи становитимуть 1007.0 тисяч тонн, у порівнянні з 1118.5 тисяч тонн минулого тижня; обсяги експорту пшениці становитимуть 17.0 тисяч тонн, у порівнянні з 29.0 тисяч тонн минулого тижня.

6. Міністерство сільського господарства США (USDA) оприлюднило дані, згідно з якими приватні експортери повідомили про експорт 334 тисяч тонн сої на невідомий пункт призначення на 2024/2025 рік. Ринковий рік для сої в США починається 1 вересня.

7. За даними Міністерства сільського господарства США, станом на тиждень, що закінчився 5 грудня, чистий продаж сої США на експорт у 2024/2025 році склав 1.174 мільйона тонн, в порівнянні з попереднім тижнем 2.313 мільйона тонн; чистий продаж сої США до Китаю у 2024/2025 році склав 705 тисяч тонн, в порівнянні з попереднім тижнем 670 тисяч тонн; загальний обсяг відвантаження сої США до Китаю у 2024/2025 році склав 13.584 мільйона тонн, в порівнянні з попереднім тижнем 12.741 мільйона тонн.

8. За прогнозами, опублікованими на початку грудня Національною компанією постачання сільськогосподарських товарів CONAB, очікується, що в 2024/25 році виробництво сої в Бразилії досягне 166.2111 мільйона тонн, що на 1849.24 тисяч тонн більше, ніж у минулому році, що становить зростання на 12.5%, у порівнянні з попереднім роком зростання на 6.77 тисяч тонн; очікується, що виробництво кукурудзи в Бразилії в 2024/25 році складе 11963.3 тисяч тонн, що на 393.6 тисяч тонн більше, ніж у минулому році, що становить зростання на 3.4%; зниження в порівнянні з попереднім роком на 18.1 тисяч тонн, що становить зниження на 0.2%.

9. Останній звіт USDA про посуху показує, що станом на тиждень, що закінчився 10 грудня, приблизно 51% посівних площ сої в США зазнало впливу посухи, тоді як попереднього тижня цей показник становив 49%, а минулого року - 48%.

10. Згідно з останніми даними Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), станом на 6 грудня зафіксовано 52375 контрактів на бавовну, які не були продані, що на 1459 контрактів більше порівняно з попереднім тижнем; кількість контрактів на купівлю, які не були продані, становила 79675 контрактів, що на 1798 контрактів більше порівняно з попереднім тижнем.

Новини енергетичної та хімічної промисловості

1. Міжнародне енергетичне агентство (IEA) в четвер заявило, що, незважаючи на продовження ОПЕК+ скорочення постачання нафти та прогнозів попиту, що трохи перевищують очікування, у 2025 році світовий ринок нафти буде достатньо забезпечений. Прогноз зростання світового попиту на нафту на 2025 рік підвищено з 990 тисяч барелів на добу до 1.1 мільйона барелів на добу; прогноз зростання світового попиту на нафту на 2024 рік знижено з 920 тисяч барелів на добу до 840 тисяч барелів на добу. Якщо ОПЕК+ дійсно скасує добровільні скорочення з кінця березня 2025 року, надлишок потужностей зросте до 1.4 мільйона барелів на добу.

2. Згідно з даними Longzhong, станом на 12 грудня, загальні запаси чистої соди в китайських виробників становили 1.6345 мільйона тонн, що на 37.6 тисяч тонн більше за тиждень (зростання на 2.35%), порівняно з понеділком зросло на 26.4 тисяч тонн, приріст 1.64%. Цього тижня виробники соди продовжували накопичувати запаси, запаси повернулися до історичного максимуму, запаси в заводах зросли на 379.33% у порівнянні з минулим роком.

3. За даними Longzhong, цього тижня запаси складів скляних зразків продовжили незначно знижуватися, станом на 12 грудня загальні запаси скляних зразків в країні становили 47.625 мільйона важких ящиків, знизившись на 604 тисячі важких ящиків або на 1.25%, у порівнянні з минулим роком зросли на 50.37%. Запаси в днях становлять 22.1 дня, що на 0.4 дня менше, ніж у попередньому періоді.

4. Міністр сільського господарства Малайзії заявив, що Малайзія в четвер експортує першу партію 200 тонн сертифікованого стійкого каучуку до Європейського Союзу з метою підвищення відповідності перед впровадженням нових правил боротьби з вирубкою лісів. Малайзія стикається з тиском щодо відповідності новим вимогам законодавства ЄС, яке забороняє імпорт товарів, пов'язаних з вирубкою лісів. Ці правила мали набути чинності цього місяця, але були відкладені на рік.

5. Останні дані QinRex показують, що за перші 11 місяців 2024 року експорт каучуку з Кот-д'Івуару становив 1.351 мільйона тонн, що на 5.4% менше, ніж 1.427 мільйона тонн за аналогічний період 2023 року. Якщо розглядати дані лише за листопад, обсяги експорту знизилися на 1.4% у порівнянні з минулим роком та на 5% у порівнянні з попереднім місяцем.

6. Згідно з даними Статистичного управління Малайзії, у жовтні 2024 року експорт натурального каучуку з Малайзії зріс на 20.6% до 48.151 тисяч тонн, порівняно з минулим роком зменшився на 14.7%; загальний контрольований обсяг виробництва становить 38.4 тисяч тонн, що на 16.6% більше в порівнянні з минулим роком, і на 20.6% в порівнянні з місяцем; запаси становлять 134844 тонн, що на 1.9% більше в порівнянні з місяцем, а в порівнянні з минулим роком зменшилися на 11.4%.

7. Державна служба розвитку підприємств Сінгапуру (ESG) повідомила, що станом на тиждень, що закінчився 11 грудня, запаси пального в Сінгапурі зменшилися на 868 тисяч барелів, досягнувши тринедельного мінімуму 1792.1 мільйона барелів; запаси легкого дистиляту зросли на 135.7 тисяч барелів, досягнувши 1539.2 мільйона барелів - 14-тижневого максимуму; запаси середнього дистиляту зросли на 113.1 тисяч барелів, досягнувши 1137 тисяч барелів - 14-тижневого максимуму.

8. Звіт EIA про природний газ: станом на тиждень, що закінчився 6 грудня, загальний обсяг запасів природного газу в США становив 37470 мільярдів кубічних футів, що на 1900 мільярдів кубічних футів менше, ніж за попередній тиждень, і на 670 мільярдів кубічних футів більше, ніж за аналогічний період минулого року, що становить річний приріст 1.8%, при цьому на 1650 мільярдів кубічних футів більше, ніж середнє значення за 5 років, з приростом 4.6%.

Металургійні новини

1. Офіс торгового представника США оприлюднив заяву, в якій зазначено, що після чотирирічного перегляду уряду Байдена, США почнуть підвищувати імпортні мита на сонячні кремнієві пластини, полісилікон та частину вольфрамових продуктів з Китаю з початку наступного року. Митний тариф на кремнієві пластини та полісилікон підвищиться до 50%, а на частину вольфрамових продуктів - до 25%. Ці підвищення мит набудуть чинності з 1 січня 2025 року.

2. Згідно з доповіддю Всесвітньої ради з золота, ціна на золото може досягти найкращих показників за понад десять років, станом на листопад зросла на 28%. За цим стоїть зростання закупівель центральних банків та інвесторів, яке компенсувало значне зниження споживчого попиту. З огляду на майбутнє, всі очікування зосереджуються на впливі другого терміна Трампа на світову економіку. Наразі очікування щодо ВВП, доходності та інфляції свідчать про те, що в 2025 році золото демонструватиме активне, але набагато помірне зростання.

Похвалимо «ф'ючерси» - великий розкриття логіки торгівлі!

1. Чому ціни на паливну олію різко зросли в четвер?

Аналіз Newhu Futures вказує на те, що різке зростання контракту FU2403 в основному пов'язане з складськими запасами. Наразі запасів FU не багато, і є чутки про проблеми з якістю, короткострокова доставка контракту FU2401 затримується, основний контракт FU2403 підвищується, з середньострокової перспективи, з прибуттям імпортних суден, це питання буде вирішене, контракт FU2403 повернеться до фундаментальних показників. У грудні європейські нафтопереробні заводи поступово почнуть працювати, напружена ситуація з високосірчаними основами буде знята, запаси ARA знову зростуть до високого рівня. Тому середньостроково потрібно звернути увагу на зростання постачання. Крім того, після обрання Трампа, питання санкцій проти Ірану та розвиток ситуації в Україні та Росії також можуть вплинути на динаміку високосірчаних цін. Цього тижня Байден заявив, що планує посилити санкції на експорт російських нафтопродуктів до початку терміна Трампа, але конкретні деталі ще не визначені. У середу Україна вразила російський нафтосховище, не зачепивши трубопроводи, тому на короткострокове постачання нафтопродуктів немає суттєвого впливу.

2. Тижневі запаси арматури зменшилися, виробництво знизилося, попит зріс, чи залишиться ринок сильним у майбутньому?

Аналіз компанії Guangda Futures вказує на те, що тижневе виробництво арматури знову знизилося четвертий тиждень поспіль, запаси знижуються другий тиждень поспіль, а попит продовжує зростати, дані показують досить сильні результати. Щодо постачання, наразі прибуток сталеливарних заводів на низькому рівні, а також через зменшення замовлень, у найближчий час зросла кількість ремонту на заводах, деякі заводи пріоритетно направляють рідкий чавун на виробництво плоского прокату, виробництво арматури поступово знижується. Щодо попиту, нещодавно попит на півночі країни трохи зменшився, але в південному регіоні попит залишається на високому рівні, останнім часом рівень фінансування будівельних майданчиків у країні продовжує зростати, кількість годин роботи екскаваторів Komatsu, обсяги продажу житлової нерухомості в 30 містах також залишаються на високому рівні, загальний попит на сталеву продукцію все ще має досить сильну стійкість. Наразі загальна напруга на ринку сталі не є очевидною, запаси знаходяться на низькому рівні. Важливі збори зазначили необхідність впровадження більш активної фіскальної політики та помірно м'якої грошово-кредитної політики, посилення надзвичайного контрциклічного регулювання, що значною мірою підвищило очікування ринку. Очікується, що в короткостроковій перспективі ринок арматури може продовжувати коливатися з невеликим підвищенням.

Останні важливі дані та події на ринку ф'ючерсів

1. 13 грудня очікується, що Китай оприлюднить дані про споживання електроенергії в листопаді та загальне споживання електроенергії в листопаді.

2. 13 грудня очікується, що Китай оприлюднить дані про запаси залізної руди в 45 портах станом на 12 грудня.

Стаття перепощена з: Jinshi Data