Автор: Вейлін, PANews
Ринок альткойнів, який довго залишався в затишші, нарешті відновився.
2 грудня ціна альткойна XRP досягла семирічного максимуму, перевищивши капіталізацію Solana, ставши новим центром уваги на крипторинку. Тим часом, оскільки регуляторне середовище в США, ймовірно, стане яснішим, попит на криптоETP (біржові торгові продукти) різко зростає, все більше інституцій подають заявки на альткойн ETF, такі як Bitwise, Canary, 21Shares, WisdomTree. В Європі, хоча управлінський обсяг активів значно менший, ніж в США, під впливом регуляторних рамок, позиція криптоETP як інвестиційного інструменту вже закріпилася, а також більше інституцій беруть участь, такі як Bitwise, 21Shares, криптоаналітична компанія Kaiko та ін.
Відновлення ринку альткойнів: капіталізація XRP перевищила Solana
2 грудня капіталізація XRP перевищила Solana (SOL), піднявшись на четверте місце в рейтингу капіталізації криптовалют. Згідно з даними Coingecko, XRP зріс на 17.6% за 24 години, досягнувши ціни 2.28 долара та капіталізації приблизно 130.1 мільярда доларів. Це зростання стало найвищим для XRP за останні сім років.
Прогрес судового розгляду Ripple з SEC є безпосередньою причиною зростання XRP. 1 грудня колишній голова CFTC Кріс Джанкарло обговорив у цьому тижні на інтерв'ю високо публікований судовий позов SEC проти Ripple щодо XRP. Джанкарло вважає, що SEC повинна ще раз переглянути свої дії, особливо з урахуванням нещодавніх юридичних результатів та можливих змін у регуляторному середовищі. Коли його запитали, чи відмовиться SEC від позову проти Ripple, Джанкарло сказав: "Я думаю, що вони повинні... Я б поставив на те, що вони це зроблять."
Крім того, під впливом альткойнів, таких як XLM (Stellar) та XRP, капіталізація портфеля Grayscale (Грейскейл) зросла на 85% за останній місяць. Зокрема, різкий стрибок ціни XLM частково пов'язаний з нещодавнім поданням Grayscale документу 10-K для свого тресту Grayscale Stellar Lumens Trust, в який було додано 34,875,230 токенів XLM (загальною вартістю приблизно 3923 долари), що сприяло чистому зростанню активів цього тресту.
Дані про ETF Ethereum у США також свідчать про прихід сезону альткойнів. 29 листопада спотовий ETF Ethereum у США встановив новий рекорд по надходженням за день. Згідно з даними Farside, 9 спотових ETF Ethereum залучили 332.9 мільйона доларів, перевищивши попередній рекорд надходжень у 295.5 мільйона доларів, встановлений 11 листопада, зростання на 37.4 мільйона доларів. Кілька коментаторів криптовалют зазначили, що 29 листопада обсяг надходжень ETF Ethereum перевищив обсяг надходжень спотового ETF Bitcoin (BTC) того дня, який склав 320 мільйонів доларів.
Фелікс Гартманн, засновник Hartmann Capital, вважає, що це сигнал того, що Wall Street "офіційно приєднується" до обертання альткойнів.
Інституції входять на ринок, більше альткойн ETF вже подані на розгляд.
Від початку цього року, коли спалахнула етап спот-ETF на біткойн, участь таких гігантів, як BlackRock, Fidelity та ін., свідчить про подальше проникнення біткойна на основний ринок, що також символізує злиття TradFi та Crypto. У той же час ринок активно обговорює наступний токен, який може привернути інвестиції гігантів Wall Street, PANews раніше писав про те, що Solana, через свою капіталізацію та потенціал, розглядали як один з найімовірніших варіантів.
Також наразі три ETF подаються для отримання дозволу на володіння четвертим за величиною криптоактивом XRP. Bitwise, Canary та 21Shares подали заявки на спотовий XRP ETF. Крім того, глобальна інвестиційна компанія WisdomTree, відома своїм широким спектром ETF, подала заявку в штат Делавер на створення XRP ETF, що свідчить про зростаючий інтерес WisdomTree до розширення своєї діяльності в сфері цифрових валют. WisdomTree в даний час керує активами на суму близько 1130 мільярдів доларів.
До цього активи управління компанії були представлені на відомих європейських біржах, таких як Deutsche Börse Xetra, швейцарська SIX та Euronext у Парижі та Амстердамі, з продуктом Wisdomtree Physical XRP (XRPW). Компанія позиціює XRPW як найбільш економічно вигідний продукт інвестування в XRP у Європі.
Попит на криптоETP різко зростає: подвійний імпульс з ринків США та Європи
ETP - це загальний термін, що охоплює різні типи, такі як ETF (біржові фонди), ETN (біржові торгові ноти), ETC (біржові товарні сертифікати) тощо. Хоча ETP є загальним терміном для таких продуктів, термін ETP іноді також використовується для позначення боргових цінних паперів, що торгуються на біржі.
Дослідник CoinShares Джеймс Баттерфіл 22 листопада зазначив, що загальний обсяг активів цифрових активів ETP вперше перевищив 150 мільярдів доларів. Згідно з даними CoinShares, цифрові інвестиційні продукти, що торгуються на біржах у Німеччині, Швеції та Швейцарії, управляють приблизно 13.64 мільярда доларів активів. У порівнянні з цим, відповідні продукти в США управляють активами приблизно на 88.78 мільярда доларів.
На європейському ринку домінування криптоETP стабільне, участь інститутів зростає. Станом на 28 листопада на європейському ринку налічується 221 криптоETP, керовані активи (AUM) досягли 18.132 мільярда доларів, а чистий обсяг надходжень за останні 6 місяців склав 549 мільйонів доларів. ETP забезпечують простий, регульований та низьковитратний спосіб для роздрібних та інституційних інвесторів інвестувати в криптовалюти, у порівнянні з прямою купівлею криптоактивів ETP можуть допомогти інвесторам уникнути деяких потенційних ризиків волатильності.
Через обмеження регулювання UCITS (Управління колективними інвестиціями у цінні папери) в Європі наразі бракує справжніх криптовалютних ETF. Правила UCITS вимагають значної диверсифікації фондів, що обмежує випуск ETF з одного активу. Наприклад, вимоги UCITS щодо диверсифікації включають обмеження, що жоден окремий актив не може перевищувати 10% фонду, а базовий актив повинен бути кваліфікованим фінансовим інструментом. У червні 2023 року Європейська комісія доручила Європейському органу з цінних паперів та ринків (ESMA) вивчити, чи потрібно оновити правила UCITS та зосередитися на криптовалютних активах. Однак мета цього кроку, здається, полягає у визначенні потреби в додаткових правилах і захисті інвесторів, а не в розширенні категорії допустимих продуктів.
Попри це, масштаби та потенціал розвитку європейського ринку криптоETP не можна недооцінювати. Такі компанії, як CoinShares, Bitwise, 21Shares вже займають важливе місце в цій сфері, а в майбутньому, внаслідок поступового пом'якшення регулювання, потенціал розвитку криптоETF на європейському ринку величезний.
Участь інституцій прискорює зміни на ринку ETP.
Ще 20 жовтня генеральний директор компанії з управління активами VanEck Ян ван Екк заявив, що в даний час компанія має 12 токенізованих продуктів, які торгуються на європейському ринку. Наразі обсяг криптовалютних ETP VanEck в Європі досяг 2 мільярдів євро, але велика частина цього обсягу надходить від приватних інвесторів, а інституційні інвестори брали участь меншою мірою, і компанії з управління активами ще не почали інвестувати. Крім того, Ян ван Екк зазначив, що дуже мало приватних банків дійсно схвалюють інвестиції в біткойн чи ефір, а також не було жодних значних заходів у зв'язку з іншими криптоактивами.
Проте далі, у міру виникнення результатів президентських виборів у США, ситуація швидко змінилася. У листопаді у емітентів криптоETP з'явилося багато нових ініціатив. 12 листопада компанія з дослідження криптовалют Kaiko оголосила про придбання європейського постачальника криптовалютних індексів Vinter, що має на меті розширення ринку даних про криптовалюти Kaiko та підвищення якості послуг для керуючих активами та інституційних клієнтів. Kaiko та Vinter спільно запропонують регульовані продукти, такі як деривативи, ETF та ETP.
27 листопада Ripple оголосила про інвестиції у переіменований фонд Bitwise Physical XRP ETP (раніше відомий як "Європейський XRP ETP"). Генеральний директор Ripple Брэд Гарлінгхаус заявив, що рішення інвестувати в фонд Bitwise (його торговий код GXRP) тісно пов'язане з зростаючим інтересом до ETP, пов'язаних з криптоактивами.
Він зазначив: "Оскільки регуляторне середовище для криптовалют у США нарешті стає ясним, ця тенденція, ймовірно, прискориться, що додатково підвищить попит на криптоETP, такі як Bitwise Physical XRP ETP."
28 листопада швейцарська компанія з управління активами 21Shares додала чотири нові ETP до своїх європейських продуктів: PYTH, ONDO, RNDR та NEAR, які охоплюють сфери цінових орієнтирів, токенізації активів, децентралізованих обчислень та штучного інтелекту. Усі чотири ETP будуть торгуватися на біржах у містах, таких як Амстердам та Париж.
Загалом, нещодавно альткойни, такі як XRP, отримали безпрецедентну увагу, наратив про альтETF може стати наступним двигуном зростання, надаючи нову енергію криптоактивам. Оскільки регуляторне середовище поступово стає ясним, криптоETP як регульований і зручний інвестиційний інструмент, ймовірно, продовжить залучати більше інвесторів, сприяючи подальшій зрілості ринку.
