Минулого тижня в США був тиждень подяки, з невеликими обсягами торгів і ринками, що залишалися в режимі очікування більшу частину часу. Американські акції знову збираються увійти в історію, і 2024 рік перетворюється на один з найкращих років за всю історію, з останніми 5 з 6 років, що приносили високі двозначні повернення.

Ширина ринку залишається підтримуючою, з чистими 52-тижневими високими та низькими показниками, що виглядають здоровими, ринкова тенденція залишається незмінною з VIX, що зменшується, тоді як доходності облігацій заспокоїлися, з 10-річними доходностями майже на 35 базисних пунктів нижчими від їхніх жовтневих максимумів після оголошення Скотта Бессента новим міністром фінансів Трампа.

Разом з його нібито «про-крипто» позицією, Бессент також відомий як «яструб з питань фінансів» і прихильник незалежної ФРС, а його оголошення про план 3–3–3 (зменшення бюджетного дефіциту до 3% від ВВП, збільшення реального зростання ВВП до 3% та підвищення виробництва енергії в США на 3 мільйони барелів на добу) принесли заспокійливе відчуття полегшення для фіксованого доходу в США. Премія кривої дохідності стабільно тримається на нинішніх рівнях після його номінації.

Хоча рішення ще не ухвалене щодо його основних поглядів, журналісти, які досліджують його старі промови, помітили, що він є «булинним биком» щодо золота через збільшення накопичення центральними банками. Чи матиме це вплив на Bitcoin, особливо з урахуванням всіх останніх чуток про стратегічний резерв? Попереду буде цікаві 4 роки, м’яко кажучи.

Трейдери повернуться до більш напруженого тижня цього тижня з останнім NFP року. Зниження відсоткових ставок ФРС досі оцінюється приблизно в 65% незважаючи на початкові побоювання щодо зростання інфляції, хоча значна частина майбутніх знижень (2025–2027) була виключена з огляду на основну економічну силу. Щодо заробітної плати, вулиця очікує відновлення загальних показників працевлаштування до приблизно +160K, з рівнем безробіття, що залишається стабільним на рівні ~4.3%. Ризик, ймовірно, буде на слабшій стороні з огляду на нещодавні слабкості в опитуваннях PMI та даних про зайнятість, але настрій ризику, ймовірно, залишиться піднесеним, якщо не буде справді несподіваного провалу в будь-якому випадку.

Криптовалютний оптимізм залишається поширеним у всіх сферах, хоча зіркою цього тижня є Ripple, оскільки XRP зріс на вражаючі 73% після очікувань, що уряд відкладе свої тривалі судові позови. Значний сплеск допоміг XRP обійти USDT як третій за величиною криптотокен за ринковою капіталізацією, з активними адресами китів, які агресивно купували (а тепер і продавали) XRP протягом минулого місяця в очікуванні цього розвитку.

Основна частина поточного зростання зосереджена на «мажорах» (без ETH), з BTC, що веде наступ, а альткоїни досі намагаються повернутися до своїх січневих піків. В той час як останні успіхи L2 та протоколів, які стали блокчейнами (наприклад, Hyperliquid), продовжують домінувати в криптовалютній свідомості. Ми бачимо деякі ознаки життя в Ethereum через вливання ETF, зареєструвавши +330M в п’ятницю. Чи побачимо ми позитивний сплеск для більше вторинних мажорів до кінця року?

У будь-якому випадку, основні метрики для криптовалют продовжують виглядати позитивно, з ринковою вартістю стабільних монет, яка нарешті перевищила пікові значення, які спостерігалися під час днів Terra-Luna. Нагадаємо, що стабільні монети зазвичай є першою зупинкою для більшості фіатних користувачів, які входять у криптовалюту, а вища ринкова капіталізація (фіксована ціна, отже, все залежить від кількості) свідчить про вищу участь з боку основних користувачів.

Чи побачимо ми ще більше прискорення в новому році, коли інвестори вкладуть більше свіжого капіталу? Можна, звичайно, сподіватися!