Відомий американський економіст, відомий як “доктор кінця світу”, Нуріель Рубіні готується до незначного зростання доходності довгострокових облігацій США, оскільки політична програма Трампа — включаючи його підтримку більш м’якої монетарної політики та вищих мит — може спровокувати інфляційний шок.

Економіст, який керує Roubini Macro Associates, готується до збільшення кривої доходності, популярної угоди з державними облігаціями США, де розрив між доходностями довгострокових і короткострокових облігацій розширюється. Цю стратегію деякі називають “угодою Трампа”, яка отримає вигоду від зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.

Рубіні в середу на Bloomberg ETF IQ сказав: “Усі попередні інфляційні шоки показали, що номінальні та реальні доходності довгострокових облігацій будуть вищими. Тому вам потрібен альтернативний варіант, який добре працює в умовах високої інфляції.”

Рубіні здобув популярність завдяки своїм точним прогнозам катастрофи перед фінансовою кризою 2008 року, він прогнозує, що традиційні захисні угоди, такі як популярний портфель 60/40 та довгострокові державні облігації США, будуть погано працювати в умовах інфляції. А якщо політика Трампа щодо мит і імміграції буде реалізована, ситуація погіршиться.

“У світі, де інфляція поступово зростає, частка акцій та облігацій у портфелі обидві є збитковими,” сказав він.

Новостворений фонд Рубіні Atlas America Fund (фонд USAF) має короткострокові облігації ETF як найбільшу частку, інші активи включають ETF, що відстежують золоті трести, інвестиційні трести для боротьби зі змінами клімату, муніципальні цінні папери та корпоративні облігації.

USAF — це перший ETF, запущений Рубіні через Atlas Capital, фінансово-технічну компанію, яку він спільно заснував, щоб допомогти розробити інвестиційні стратегії для захисту від високих ризиків, таких як неконтрольована інфляція, зміни клімату та внутрішні заворушення.

Рубіні сказав: “У світі, де середня інфляція може становити 5%, а не 2%, доходність облігацій може бути ближче до 7% або 8%, а не більше 4%, як зараз.” Це ставить традиційно безпечні державні облігації “під великий ризик ціни”.

Рубіні раніше називав біткоїн “матір’ю всіх бульбашок”, хоча ця найбільша у світі криптовалюта була розрекламована як ще один засіб збереження вартості в світі з високими ризиками інфляції, він все ще тримається подалі.

“Волатильність біткоїна дуже велика,” сказав він. “Якщо ви хочете зберегти своє багатство, а не мати високу волатильність, ви повинні уникати таких активів.”

Стаття переслано з: Jin10 Data