Для iShares MSCI USA Momentum Factor ETF 2024 рік обіцяє бути вдалим.

Цього року фондовий ринок демонструє сильні результати, а iShares MSCI USA Momentum Factor ETF показує ще кращі результати. Дані свідчать, що цей фонд досягнув 40% прибутковості у 2024 році, що значно перевищує 27% зростання індексу S&P 500. Усі ознаки вказують на те, що цей ETF може продовжити зростання у 2025 році.

Сильні результати індексу S&P 500 цього року зумовлені потужним економічним зростанням та триваючим захопленням новими технологіями, такими як штучний інтелект. Проте, цей iShares Momentum ETF має ще кращу прибутковість, його стратегія полягає в ставках на акції з сильними останніми результатами.

Згідно з доповіддю незалежного дослідницького агентства DataTrek у вівторок, ця надлишкова продуктивність може тривати до 2025 року.

"Американська економіка залишається стабільною, Федеральна резервна система схиляється до зниження ставок, ми вважаємо, що в найближчі кілька місяців основні фактори, що впливають на ринок, не зміняться", - йдеться в доповіді агентства.

Оглядаючи результати з 2014 року, цей ETF з моментумом в середньому перевищував S&P 500 на 1,2 процентного пункти на рік, хоча також переживав періоди відставання в продуктивності. DataTrek зазначає, що цей фонд показує найкращі результати в так званому "типовому середньому ринковому циклі" – тобто в періоди, коли інвестори мають впевненість у Федеральній резервній системі та економічному напрямку.

Навпаки, цей ETF показував погані результати в 2021 і 2022 роках. Співзасновник DataTrek Нік Колас зазначив, що тоді інвестори хвилювалися, що підвищення ставок Федеральною резервною системою ускладнить підтримку високих оцінок для великих технологічних акцій. Проте, побоювання ринку виявилися надмірними – з моменту появи ChatGPT у листопаді 2022 року захоплення штучним інтелектом запалило ринковий ентузіазм.

"Дякуючи ChatGPT, він як ракетне паливо", - сказав Колас в одному з інтерв'ю.

Акції технологічного сектору все ще займають важливе місце в iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, але їх частка не така велика, як очікувалося. NVIDIA (NVDA.O) та Broadcom (AVGO.O) є основними акціями цього фонду, які складають 10% портфеля фонду. Проте, акції таких компаній, як JPMorgan (JPM.N), Walmart (WMT.N) та Costco (COST.O), також мають значну частку. Згідно з даними з офіційного сайту iShares, фінансовий сектор є найбільшим в індустрії цього фонду, займаючи 24%, трохи більше, ніж сектор інформаційних технологій.

Звичайно, бичачий ринок не може тривати вічно, оцінки акцій вже на високому рівні. Наразі цей ETF з моментумом має P/E 23, що значно вище ніж 14 два роки тому, і також вище 22 для S&P 500 (дані FactSet).

Однак, Колас зазначає, що наразі немає ознак того, що ринок отримає корекцію в найближчі кілька місяців. Економічне зростання залишається стабільним, а Федеральна резервна система поступово послаблює монетарну політику. Незважаючи на суперечки інвесторів щодо величини можливого зниження процентних ставок з боку Федеральної резервної системи у наступному році, загальною думкою є те, що процентні ставки знизяться. "Індекс страху" на Уолл-стріт, індекс волатильності Cboe (VIX), перед виборами 5 листопада зріс до 23 і більше, але останнім часом знизився до 15, що нижче його довгострокового середнього значення близько 19.

Стаття передана з: Jinshi Data