Хвиля покупок Trump Trade зупинилася, біткоїн не зміг стабільно прорватися через 100000 доларів, і трейдери активно продають та фіксують прибуток. У понеділок (25 листопада) співвідношення лонгів/медведів виявилося з нахилом до ведмедів, трейдери масово відкривають короткі позиції на біткоїн. Аналітики вважають, що біткоїн може увійти в період консолідації, а наступний відскок може статися в другій половині грудня.
Поточне співвідношення лонгів/медведів має нахил до ведмедів, трейдери масово відкривають короткі позиції на біткоїн. Ця диспропорція супроводжується попередженням: надмірний кредитний важіль на ринку деривативів може призвести до раптової корекції або навіть стиснення лонгів — це може бути прихованим каталізатором для недавнього розвороту біткоїна.
Станом на вівторок, згідно з даними CoinGlass, за останні 24 години загальна сума ліквідацій на криптовалютному ринку досягла 3,38 мільярда доларів, ліквідації лонгів становили 1,94 мільярда доларів, ліквідації шортів — 1,44 мільярда доларів, понад 129 тисяч осіб зазнали ліквідації.
Ця яскрава різниця підкреслює волатильність ринку, оскільки після падіння біткоїна з історичного максимуму 99317 доларів два дні тому «бики» (ставляючи на підвищення цін) були змушені закрити свої позиції.
Простими словами, з огляду на незначне падіння біткоїна, трейдери виходять з позицій, щоб зменшити збитки — це раціональний крок, враховуючи високі ризики на поточному рівні цін. Медведі скористалися цим шансом, що може викликати ланцюгову реакцію ліквідацій лонгів.
Це узгоджується з поточним циклом бичачого ринку, хоча біткоїн стрімко зростає, завдяки домінуванню лонгових позицій, уникаючи перегріву спекуляцій. Однак навіть незначне відхилення від бичачого шляху може відкрити можливості для тиску на медведів. Який буде результат? Стиснення лонгів змусить трейдерів закривати позиції, що призведе до різкого падіння ціни біткоїна.
Хоча прорив на 100000 доларів все ще можливий, волатильність ринку стає все більш очевидною. Оскільки біткоїн наближається до історичного рубежу, інвестори коригують свої портфелі — або переводять увагу на інші активи з великою капіталізацією, або фіксують значні прибутки.
Якщо ця тенденція продовжиться, щоразу, коли біткоїн досягає нового рекорду, медведі, ймовірно, скористаються волатильністю, яка з'являється внаслідок цього, викликавши стиснення лонгів. Це може призвести до тривалої циклічності біткоїна, якщо зовнішні каталізатори не розірвуть цю модель і не викличуть прорив.
Цікаво, що за останні два дні великі кити внесли близько 10000 біткоїнів за ціною 98121 долар, загалом близько 9,81 мільярдів доларів.
Оголошення найбільшого публічного кита біткоїна «MicroStrategy» на початку тижня є особливо важливим, генеральний директор MicroStrategy Майкл Сейлор написав: «MicroStrategy придбала 55500 біткоїнів за ціною близько 97862 доларів за біткоїн, досягнувши 35,2% прибутковості біткоїна з початку року».
«Станом на 24 листопада 2024 року ми придбали біткоїн за ціною близько 219 мільярдів доларів, кожен біткоїн приблизно за 56761 долар», — додав він.
Однак щоразу, коли біткоїн наближається до цієї цільової ціни, з'являється велика кількість утримувачів, спекулянтів або майнерів, що виходять з ринку, створюючи ідеальні умови для домінування медведів. Цей цикл ставить біткоїн у тривалу циклічність, заважаючи йому плавно підніматися до історичних вершин.
Біткоїн 9,4 тисячі варто входити, чи cash is king?
З цього неважко зрозуміти, що інституції на Уолл-стріт вважають, що біткоїн у довгостроковій перспективі все ще зростає, навіть якщо ціна досягає понад 97000 доларів, мікростратегія дотримується стратегії покупки. Але з точки зору короткострокової торгівлі, лонги, здається, зазнають перешкод.
Аналітик CryptoQuant Персивал зазначив, що цілісні психологічні бар'єри, такі як 100000 доларів, зазвичай є точками, в яких трейдери виходять з позицій для «відносної безпеки».
Він підкреслив, що з моменту, коли біткоїн піднявся з 73000 доларів до 99800 доларів, біткоїн зафіксував приблизно 57% зростання, потрапивши до «першої шістки виходу з зони консолідації». Тим не менш, аналітики вважають, що біткоїн може увійти в стадію консолідації.
Персивал підкреслив важливість індексу волатильності (CHOP, Choppiness Index), який є показником ринкової динаміки. За його словами, цей індекс показує, що зростання біткоїна щотижня зменшується. Це означає, що криптовалюта може консолідуватися кілька тижнів, перш ніж знову розпочнеться черговий раунд зростання.
Значення цього індексу коливається від 0 до 100, значення, близьке до 100, вказує на консолідацію ринку (в межах), тоді як значення, близьке до 0, вказує на сильну тенденцію (биків або ведмедів).
Він проаналізував попередні ринкові цикли, зокрема ринок 2020 року, зазначивши, що перша консолідація біткоїна тривала близько трьох тижнів, а ціна впала на 18%. Якщо історія повториться, наступний відскок може статися в другій половині грудня.
Цей аналітик також зазначив, що поведінка довгострокових утримувачів (LTH) є ключовим фактором для розуміння поточної динаміки ринку біткоїна. Прибуток LTH становить 350%, і вони перебувають на стадії розподілу постачання, з приблизно 575000 біткоїнів, вартість яких становить близько 58 мільярдів доларів.
Тим не менш, попит залишається стабільним, завдяки припливу біткоїн-ETF, а також покупкам з боку інституційних учасників, таких як MicroStrategy.
Percival використовує показник прибутків і збитків короткострокових утримувачів (STH) для подальшого дослідження, він зазначає, що короткострокові утримувачі становлять 30,2% від прибутків, зафіксованих на цьому етапі.
Крім того, співвідношення ринкової капіталізації біткоїна до реальної вартості (MVRV) перевищило 1,33, що вказує на те, що середній токен наближається до зони 1,4, що відповідає 40% нереалізованого прибутку. Історично ця зона узгоджується з першою корекцією, спостереженою після різкого відскоку наприкінці 2020 року.
Дивлячись у майбутнє, тенденція біткоїна може залежати від багатьох факторів, включаючи швидкість його консолідації та поведінку інституційних і роздрібних інвесторів.
Якщо поточний період консолідації схожий на моделі попередніх циклів, біткоїн може залишатися стабільним перед спробою повторного прориву на 100000 доларів. Однак короткострокова корекція все ще може статися, оскільки LTH продовжують отримувати прибуток, а STH залишаються активними.
Яка наступна тенденція ціни BTC?
Коли ціна біткоїна впала нижче ключового рівня підтримки 94 000 доларів, відомий аналітик криптовалют CrediBULL Crypto порадив обережно відкривати лонгові позиції по цьому активу. Він зазначив, що нещодавнє падіння нижче 94 000 доларів відкрило двері до 80 000 доларів, але це не станеться відразу.
Інший відомий аналітик біткоїна Джо Консотті зазначив, що з вересня 2023 року ціна біткоїна тісно слідує за тенденцією глобальної грошової маси M2, з затримкою близько 70 днів. Він попередив, що якщо ця кореляція триватиме, біткоїн може зіткнутися з різким падінням на 20-25% у короткостроковій перспективі.
З іншого боку, великі компанії продовжують збільшувати свої запаси BTC. У понеділок MicroStrategy придбала 55 000 біткоїнів, аналітики Bernstein підвищили цільову ціну акцій MSTR до понад 600 доларів. Також Semler Scientific оголосила про новий раунд купівлі BTC вчора.
