Упорядкування: Тія, Techub News

Як одна з провідних компаній у сфері криптоактивів в Азії, група HashKey завжди стоїть на передовій розвитку екосистеми Web3. Від Гонконгу до Сингапуру, потім до Японії та Бермуд, HashKey створила глобальну мережу висококваліфікованих цифрових активів. У швидкому розвитку екосистеми Web3 в Гонконзі HashKey не тільки побудувала легальну біржу, але й зосередилася на своїй діяльності в сфері токенізації, сприяючи інноваціям у сфері токенізації активів.

Під час інтерв'ю Techub News, Анна Лю з групи HashKey глибоко поділилася глобальною стратегією компанії, основними цінностями департаменту токенізації та важливою роллю токенізації у просуванні інтеграції традиційних фінансів та ринку Web3. Від участі в проекті Ensemble Гонконгського управління фінансів до підтримки токенізації нативних активів та реальних світових активів, HashKey через технологічні інновації та підтримку комплаєнсу надає можливості якісним проектам і переосмислює правила глобального руху капіталу. У цьому інтерв'ю ми глибше дізнаємося, як HashKey веде хвилю токенізації та малює свою картину майбутнього розвитку.

Techub News: Чому HashKey, будучи фінансовим центром Азії, обирає зосередити свою стратегію на Гонконгу, а не на Сингапурі? Яким чином HashKey планує розвивати свій бізнес через платформу Гонконгу?

Анна Лю: Гонконг і Сингапур - це не тільки фінансові центри Азії, але, я вірю, в майбутньому також стануть центрами глобальних криптоактивів. Ми маємо глибоке присутність в Гонконзі та Сингапурі, а також володіємо відповідними ліцензіями, перша ліцензія, яку отримала HashKey, була номер 9, видана HashKey Capital в Гонконзі. Політика в Гонконзі та Сингапурі є дуже дружньою, а різниця в регулюванні надає кожному з них особливостей у розвитку індустрії Web3, наприклад, Гонконг більше акцентує увагу на регулюванні, пов'язаному з торгівлею, тоді як Сингапур більше зосереджується на регулюванні в сфері управління активами, платежів тощо. У наступні роки, я впевнений, обидві країни продовжать шукати баланс між інноваціями та регулюванням, перспектива виглядає багатообіцяюче. З 2018 року група HashKey поступово створює глобальну екосистему Web3, що охоплює Гонконг, Сингапур, Японію, Бермуди та інші країни, у рамках високих стандартів комплаєнсу. Ми будемо продовжувати просувати можливості широкомасштабного застосування технологій блокчейн у різних сферах, щоб надати надійні та доступні цифрові активи для мільярда користувачів по всьому світу.

Techub News: Стратегічна розбудова HashKey в Гонконзі не обмежується лише біржею, але також охоплює широку екосистемну розбудову. Чи можете ви детально пояснити загальну стратегію групи HashKey у глобальних цифрових активах та сфері Web3? Особливо яка стратегічна роль у цьому новоствореному департаменті токенізації? Як токенізаційний бізнес може надати можливості іншим бізнес-одиницям?

Анна Лю: Ми вважаємо, що головною темою розвитку галузі в майбутньому стане «інтеграція», тому HashKey прагне створити повноцінну фінансову інфраструктуру Web3 у рамках високих стандартів комплаєнсу, з одного боку, щоб сприяти інтеграції традиційних та Web3 фінансових ринків, з іншого боку, щоб сприяти інтеграції Сходу та Заходу на ринку Web3.

На даний момент HashKey створила глобальну ліцензовану біржу, інвестиції та управління активами, токенізацію, послуги інфраструктури тощо. Ви могли раніше дізнатися про HashKey Capital, управління активами HashKey досягне 1 мільярда доларів США у 2024 році, з моменту інвестування в понад 600 проектів блокчейн, останні включають Berachain, Babylon, Aethir, Catizen та інші відомі проекти. Протягом останніх двох років, ймовірно, ви більше чули про HashKey Exchange, наразі загальний обсяг торгів на HashKey Exchange перевищив 535 мільярдів гонконгських доларів, активи незабаром перевищать 6 мільярдів гонконгських доларів, що робить її найбільшою легальною біржею віртуальних активів у Гонконзі. Цього року офшорна легальна біржа HashKey Global, яка отримала ліцензію на Бермудських островах, отримала прибуток всього за 2 місяці, і станом на 11 листопада, згідно з останніми даними Coingecko, HashKey Global займає 7-е місце в глобальному обсязі торгів, ставши однією з найшвидше зростаючих ліцензованих бірж у світі у 2024 році. Крім того, наш бізнес HashKey Cloud надає професійні, стабільні та безпечні послуги блокчейн для глобальних клієнтів, послуги верифікації вузлів охоплюють понад 80 основних публічних блокчейнів, обсяг управління активами становить понад 1,2 мільйона ETH, займаючи третє місце в Азії та десяте місце у світі.

З точки зору всього виробничого ланцюга, група HashKey вже створила законний та ефективний вторинний ринок. Однак, для забезпечення стійкого та здорового розвитку екосистеми ми глибоко усвідомлюємо необхідність постійного впровадження якісних активів, щоб підтримувати життєздатність екосистеми та інноваційний імпульс. Тому минулого року ми створили бізнес-лінію HashKey Tokenisation. З моменту своєї заснування у 2023 році HashKey Tokenisation зосереджується на наданні комплексних рішень для випуску цифрових активів для партнерських проектів, допомагаючи командам Web3 у процесі випуску токенів з нуля, надаючи бізнес-консультації, технічні настанови, розробку економічних моделей, юридичні консультації щодо комплаєнсу тощо. HashKey Tokenisation не тільки тісно співпрацює з кількома бізнес-одиницями групи, але й здійснює глибоку співпрацю з широким колом партнерів екосистеми групи HashKey з метою досягнення оптимального розподілу ресурсів через двостороннє надання можливостей. Ми активно просуваємо різні фонди в екосистемі групи для фінансування якісних проектів, повністю використовуючи технологічні можливості HashKey Cloud для надання передових інфраструктурних послуг партнерам проектів та пропонуючи ресурс з легального обміну токенами через платформу HashKey Exchange. Крім того, ми вже розпочали бета-тестування та в цьому році запустимо основну мережу публічного блокчейну HashKey Chain, що зможе забезпечити зв'язок між проектами токенізації та екосистемою Web3. Раніше HashKey Tokenisation вже брала участь у проекті Ensemble Гонконгського управління фінансів, сприяючи розвитку ринку токенізації в Гонконзі.

Ця всебічна модель послуг не лише ефективно підвищує загальну активність екосистеми групи HashKey, але й забезпечує клієнтів надійною підтримкою протягом усього життєвого циклу, забезпечуючи максимізацію та вигоду для всіх сторін. Завдяки постійній співпраці та інноваційним зусиллям, група HashKey постійно сприяє спільному зростанню і процвітанню екосистеми, закріплюючи своє лідерство в глобальному просторі Web3.

Techub News: HashKey завжди дотримується комплаєнсного підходу, тому можна припустити, що бізнес токенізації HashKey також є комплаєнсним. Проте, комплаєнсна токенізація, здається, важко розширює ринок, оскільки вимоги до інвесторів дуже високі, а також через дотримання вимог комплаєнсу, максимальна перевага токенізації - це можливість комбінувати на блокчейні та DeFi також не може бути реалізована. Відповідно до цієї логіки, коло користувачів, які беруть участь у токенізації, повинно бути обмеженим? На даний момент які користувачі обирають інвестувати в токенізовані активи? Незважаючи на ці недоліки, чому HashKey все ще рішуче обирає розвиток токенізації? Або яка роль токенізації в цій криптоіндустрії?

Анна Лю: Точно кажучи, HashKey Tokenisation завжди прагнула бути на передньому краї галузі, поєднуючи комплаєнс та інновації на ринку, підвищуючи стандарти в галузі. Ми чітко усвідомлюємо, що шлях комплаєнсу повний викликів, особливо враховуючи суворі регуляторні вимоги та потреби в інноваціях на блокчейні. Тому наша команда націлена на глобальний ринок, постійно досліджуючи якісні активи для підтримки здорового розвитку галузі.

Бізнес-напрямок HashKey Tokenisation головним чином розділяється на дві великі області: по-перше, токенізація традиційних активів, щоб перенести більше якісних активів на блокчейн, забезпечуючи безшовну інтеграцію з екосистемою Web3; по-друге, підтримка послуг для нативних активів на блокчейні, надаючи консультації, фінансові поради, технічну підтримку та ресурси для управління спільнотою проектам Web3, створюючи комплексні рішення.

Що стосується бізнесу токенізації, то поточний ринок все ще перебуває на початковій стадії, застосування токенізації в основному зосереджені на стадії перевірки концепції (PoC). Хоча технології та регуляторні директиви ще не достатньо зрілі, саме тому галузі потрібно, щоб лідери демонстрували приклад, стимулюючи технологічний прогрес та інновації в комплаєнсі, зрештою досягаючи масштабованого застосування. Ми обираємо активно брати участь у цьому процесі, оскільки віримо, що якісні унікальні активи принесуть значну привабливість легальним біржам та фінансовій екосистемі Гонконгу. Завдяки різноманітному набору активів ми можемо надати Гонконгу унікальну конкурентоспроможність на глобальних капітальних ринках, залучаючи увагу міжнародних інвесторів.

Як місток і з'єднувач, ми допомагаємо партнерським проектам випускати цифрові активи, особливо допомагаючи підприємцям поступово будувати моделі випуску активів з 0 до 1. Поглиблюючи участь у партнерських проектах, ми не тільки витрачаємо значну кількість часу, але й надаємо професійну підтримку в таких сферах, як технології розподілених реєстрів, токеноміка та архітектура комплаєнсу, допомагаючи проектам чітко визначити їх бізнес-моделі та шляхи зростання.

Завдяки технології блокчейн, що надає можливості токенізації якісних активів, HashKey Tokenisation може створити ліквідність для різноманітних проектів, ставши каталізатором оновлення економіки Гонконгу та трансформації промисловості. Ми надаємо повний спектр послуг для проектів токенізації цінних паперів (STO) та токенізації реальних активів (RWA), забезпечуючи інноваційні моделі фінансування в рамках дотримання регуляторних вимог.

Techub News: Які мрії HashKey щодо майбутнього токенізації? Які плани для реалізації цих мрій? Де зараз зосереджені зусилля токенізації, на якому етапі її розвиток? Чи плануються якісь заходи для розширення масштабу токенізації?

Анна Лю: Наша мета - стати провідною професійною службою токенізації в Азії, створюючи еталонні проекти високого стандарту, які надають ринку зразкові успішні практики, формуючи бренд інноваційно-комплаєнсного іміджу та закріплюючи нашу унікальну позицію в галузі.

Поточний стан розвитку та основні акценти

На даний момент бізнес токенізації перебуває на початковій стадії розвитку, ми зосереджені на відборі якісних активів і випуску токенів у відповідності до вимог регуляторів. У процесі тісної комунікації з регуляторами ми фокусуємося на тому, як ефективно просувати випуск токенізованих активів на первинному ринку та їхню законну обіг на вторинному ринку в рамках комплаєнсу.

Цього етапу ми стикаємося з основними викликами:

(1) Визначення та оцінка якісних активів: токенізація не підходить для всіх активів. На даний момент проекти токенізації зосереджені на праві власності або праві на майбутні доходи, тому активи, які підходять для токенізації, повинні мати стабільну цінність та чіткі перспективи доходу.

(2) Інвестиційна привабливість первинного ринку: підприємства зазвичай обирають токенізацію для розширення фінансування або вивчення нових ринків. Для інвесторів основними питаннями є дохідність та стабільність, тому активи, які мають вищу цінність та стабільність, є більш привабливими на первинному ринку.

(3) Розширення обігу на вторинному ринку: за поточним регуляторним каркасом Гонконгу токенізовані активи обмежені участю професійних інвесторів або установ. Чи буде в майбутньому розширено коло інвесторів, ще потрібно чекати подальших вказівок регуляторів.

Етапи майбутнього розвитку

На основі цього контексту, наші майбутні шляхи розвитку включають наступні етапи:

Перший крок: пілотні еталонні проекти. Ми будемо в першу чергу обирати активи з цінністю, що підтримується, та стабільним доходом, створюючи легальні токенізаційні проекти, щоб перевірити їх механізми первинного випуску та вторинного обігу в рамках комплаєнсу.

Другий крок: дослідження комерційної інтеграції з Web3. У межах дозволених політикою, запустити мінімально життєздатний продукт (MVP) і поступово почати співпрацю з такими сферами, як DeFi. Завдяки інтеграції з бізнес-моделлю Web3, ми перевіримо життєздатність токенізації в нових фінансових екосистемах та потенціал створення цінності.

Третій крок: розвиток масштабу. З удосконаленням регуляторної політики, підвищенням технологічних можливостей та постійним розвитком бізнес-моделей, коли комерційна цінність буде достатньою для покриття витрат на комплаєнс, ми реалізуємо масштабовані застосування. Завдяки цій екосистемній співпраці ми залучимо більше партнерів для спільного просування токенізації на глобальному рівні.

Ми впевнені, що з розвитком технологій і поступовим вдосконаленням вимог до комплаєнсу токенізація стане ключовим двигуном фінансових інновацій та інтеграції капітальних ринків, сприяючи масовому використанню віртуальних активів і ефективному руху глобального капіталу.

Techub News: Чи є багато проектів, що розвиваються в Гонконзі в області токенізації? Які проекти отримують основну підтримку від департаменту токенізації? Які проекти заслуговують на увагу?

Анна Лю: У сфері токенізації нативних активів на блокчейні та реальних світових активів HashKey Tokenisation завжди була піонером галузі. Багато установ і проектів активно шукають співпраці з нами, щоб спільно просувати інновації в токенізації.

Варто зазначити, що HashKey активно бере участь у роботі двох ключових робочих груп проекту Ensemble Гонконгського управління фінансів (HKMA): фіксовані доходи та інвестиційні фонди, а також зелена та сталий фінанс.

У напрямку фіксованих доходів та інвестиційних фондів ми співпрацюємо з кількома установами, спільно досліджуючи ринкові випадки токенізації грошових ринкових фондів. Наразі пілотна робота в цій області поступово просувається, метою є створення токенізованої екосистеми, яка відповідає вимогам регуляторів і забезпечує ефективну торгівлю. Це не тільки доповнення до традиційних фінансових ринків, але й інноваційний імпульс для нових ринків віртуальних активів.

У напрямку зеленого та сталого фінансування ми зосереджені на інноваційній комбінації «блокчейн + Інтернет речей», використовуючи цифрові засоби для сприяння токенізації більшої кількості якісних реальних активів. Ми вважаємо, що такі активи не повинні залишатися на етапі перевірки концепції, а повинні дійсно надавати можливості для реальних комерційних сценаріїв. Наприклад, ми активно досліджуємо рішення, що поєднують дані IoT з блокчейном, щоб підвищити прозорість і ліквідність активів, надаючи ринку більшу довіру та ефективність. Крім того, в сфері нативних активів на блокчейні, ми також активно тестуємо різні інноваційні напрямки. Наприклад, у мережі розподілених обчислень ми розв'язуємо проблему обчислювальної потужності, що виникає на традиційних ринках, за допомогою децентралізованого підходу. Ця інновація не тільки допомагає зменшити витрати на обчислювальну потужність, але й, завдяки розподіленій архітектурі, підвищує гнучкість та масштабованість мережі, закладаючи міцний фундамент для сталого розвитку нативних активів на блокчейні.

Ціль уряду Гонконгу полягає в розвитку Гонконгу як міжнародного центру віртуальних активів, а HashKey Tokenisation активно відповість на цей заклик. Ми не тільки прагнемо просувати передові дослідження в області токенізації, але й сподіваємося, що завдяки професійним послугам і інноваційним технологіям зможемо допомогти більшій кількості проектів Web3 реалізувати свою комерційну цінність в Гонконзі. Ми впевнені, що завдяки тісній співпраці з урядом і різними учасниками галузі Гонконг займе провідні позиції у віртуальних активах та екосистемі Web3.

Techub News: Як збалансувати питання витрат і доходів у процесі просування токенізації?

Анна Лю: Токенізація є інструментом фінансових та комерційних інновацій, хоча має довгостроковий потенціал зростання, на даний момент на початковій стадії важко досягти покриття витрат. Це також є основною причиною, чому токенізація не могла бути широко застосована. Комерціалізація токенізаційного бізнесу пов'язана з багатьма викликами витрат, такими як витрати на комплаєнс, технологічну розробку, маркетинг тощо.

Згідно з поточними токенізаційними проектами в Європі та США, повністю генерація доходів на блокчейні (наприклад, видобуток, забезпечення ліквідності тощо) більше підходить для моделі дивідендних токенів. У таких проектах доходи автоматично розподіляються через смарт-контракти, що забезпечує вищу достовірність та прозорість даних. Хоча смарт-контракти на блокчейні можуть значно спростити процес розподілу дивідендів, вони все ще не можуть повністю замінити аудит. У порівнянні з традиційними галузями, складності та часові витрати на аудит таких блокчейн-моделей знижені, але все ще необхідно виконувати вимоги регуляторів.

В цілому, токенізація, як нова індустрія, все ще потребує балансу між зниженням витрат і досягненням інноваційних доходів. На даному етапі, шляхом вдосконалення основних технологій, ми реалізуємо «зниження витрат та підвищення ефективності», а також комбінуємо інноваційні моделі, такі як дивідендні токени та автоматичний розподіл доходів на блокчейні, токенізація вже продемонструвала свій потенціал у певних фінансових сценаріях. З подальшим вдосконаленням технологій та регулювання, ми впевнені, що токенізація в майбутньому не тільки створить нові моделі доходів, але й змінить ландшафт капітальних ринків, забезпечуючи ширші можливості для фінансових інновацій.

Автор: TechubNews; з платформи відкритого контенту ‘Деде’ в ланцюзі, ця стаття представляє лише погляди автора і не відображає офіційну позицію Деде. Всі статті «Деде» гарантуються постачальником в плані оригінальності та достовірності змісту. Якщо стаття викликала юридичні наслідки через плагіат або фальсифікацію, відповідальність несе автор. Якщо ви виявили порушення прав, невідповідності чи інші неналежні висловлювання, будь ласка, повідомте нас, і ми негайно видалимо їх. У разі виникнення питань щодо змісту статті, звертайтеся до WeChat: chaindd123