Трамп, який колись скептично ставився до криптовалют, тепер ясно дав зрозуміти, що хоче послабити регулювання криптовалют і перетворити Сполучені Штати на «наддержаву біткойнів»!
Він навіть пообіцяв звільнити голову SEC Гері Генслера, який суворо регулює криптовалюти.
Щоб не залишитися позаду, у вересні 2024 року сім’я Трампів запустила новий криптобізнес World Liberty Financial, демонструючи свою пряму фінансову зацікавленість у цьому просторі.
Магнати Уолл-стріт, такі як Blackstone, Fidelity та інші компанії, також шалено скуповують біткойни, а деякі компанії навіть володіють понад 1 мільйоном монет.
Під впливом цих капіталів ціна біткойна різко зросла і на деякий час прорвала 90,000 доларів.
Відтоді як Трамп був обраний президентом США, біткойн зріс на понад 25% з 5 листопада, ставши найбільш помітним активом у світі.
Стан ринку біткойна
Нещодавно ціна біткойна коливалася, як на американських гірках, з постійними підняттями та падіннями.
Під впливом торгової логіки Трампа біткойн на деякий час прорвав 90,000 доларів, але потім швидко впав назад.
14 листопада о 00:00, біткойн швидко впав до 90,400 доларів після прориву 93,000 доларів, станом на 09:52, знову впав до 89,000 доларів.
На фоні швидких коливань цін кількість ліквідацій також різко зросла. Дані Coinglass показують, що за останні 24 години загальна кількість ліквідацій криптовалют становила 250,000 осіб, загальна сума ліквідацій склала 851 мільйон доларів.
У цей вікенд біткойн коливався дуже мало, але двічі поспіль впав нижче 90,000, цього сильного рубежу!
Причини зменшення логіки торгівлі біткойном
Фондовий ринок США вже минулого тижня зазнав значного падіння. Індекс S&P 500 впав на 2.08%, індекс Dow також впав на 1.24%, а Nasdaq впав на 3.15%.
У зв'язку з постійним падінням фондового ринку США минулого тижня, це призвело до того, що спот-ETF біткойна також вже два дні поспіль відчуває відток.
Між ETF та спотовими ринками насправді є приблизно 1-2 дні різниці, тому цього тижня ймовірність корекції до 86,000 дуже велика!
Ключовим є те, що на ланцюзі також з'являються ознаки ослаблення, хоча ланцюг залишається з позитивним припливом, швидкість потоку помітно сповільнюється!
Це означає, що після прориву 90,000, сили покупців вже почали явно слабшати!
Зміни в політиці Федеральної резервної системи завжди були важливим зовнішнім фактором, що впливає на ціну біткойна.
Хоча в листопаді також знижено ставку на 25 базисних пунктів, ймовірність подальшого зниження в грудні зараз зменшується, особливо враховуючи дані CPI, які вже завершили шість місяців падіння і почали відновлюватися!
Звичайно, якщо CPI продовжить зростати, у поєднанні з імміграційною політикою Трампа та загальним підвищенням мит, це обов'язково призведе до зростання CPI, але це також може призвести до зміцнення долара. Однак для фондового ринку США це буде тривалим ударом!
Політика підвищення або зниження ставок Федеральної резервної системи матиме широкий вплив на глобальні фінансові ринки, і ринок біткойна не буде винятком.
Коли Федеральна резервна система підвищує процентні ставки, глобальні капітали масово повертаються до США, долар зміцнюється, і ціна біткойна, виражена в доларах, часто підлягає зниженню.
Наприклад, у 2023 році Федеральна резервна система неодноразово підвищувала ставки, що знижувало ціну біткойна в певній мірі, а активність на ринку знижувалася.
Навпаки, коли Федеральна резервна система знижує ставки, обмінний курс долара знижується, що сприяє підвищенню цін на сировинні товари, біткойн та інші криптовалюти також можуть отримати вигоду від припливу капіталу і зростати.
З поступовою популяризацією біткойна, він піддається все більшому впливу зовнішнього середовища.
Вплив внутрішніх факторів
Зменшення нових наративів є важливим внутрішнім фактором, що веде до зменшення логіки торгівлі біткойном.
Протягом розвитку крипторинку з'являлися нові наративи, які приносили біткойну нову енергію та інвестиційний інтерес.
Наприклад, цифрове золото, смарт-контракти, DeFi, GameFi та інші децентралізовані застосування, які вибухнули, сприяли зростанню ціни біткойна.
На даний момент відсутність нових наративів призводить до браку нових точок зростання на ринку, інвестиційний ентузіазм поступово зменшується.
Зростання впливу інституцій також ускладнює для роздрібних інвесторів впливати на ринок, що ще більше призводить до зменшення логіки торгівлі біткойном.
З збільшенням кількості інституційних інвесторів на ринку біткойна, вони контролюють велику частину постачання біткойна, за попередніми оцінками інститутів, нині інвестиційні установи Уолл-стріт контролюють близько 50% постачання біткойна.
Інвестиційні стратегії інституційних інвесторів стали більш раціональними, і вони надають перевагу біткойну та новим наративам, таким як AI, DePIN тощо.
Це призводить до того, що вплив роздрібних інвесторів на ринку поступово зменшується, ускладнюючи зростання ціни біткойна.
Навіть між інститутами не завжди можливо досягти консенсусу, між різними установами можуть існувати бандитські угрупування, що також підвищує невизначеність на ринку.
