Протягом останніх кількох років Microstrategy Incorporated керувала цим переходом до корпоративного додатку для біткойнів. Одним із найагресивніших способів накопичення біткойнів як казначейського активу є переробка фінансової стратегії та приваблення інституційних інвесторів. У цій статті аналізується стратегічне рішення MicroStrategy, мотиви інституційних і державних банківських інвестицій, а також наслідки для фінансового сектора та впровадження криптовалюти.

Стратегія придбання біткойнів MicroStrategy: сміливий корпоративний крок

MicroStrategy, заснована в 1989 році як компанія бізнес-аналітики та програмного забезпечення, зробила дивний поворот у 2020 році, прийнявши криптовалюту як резервний актив казначейства. Компанія вирішила просто тому, що вважала, що традиційні фіатні валюти втрачають цінність через інфляцію та інфляційну монетарну політику.

Станом на 30 вересня 2024 року MicroStrategy придбала приблизно 252 220 біткойнів на загальну суму інвестованих 9,904 мільярдів доларів США за середньою ціною 39 266 доларів США за біткойн. Придбання цих придбань було профінансовано за рахунок надходжень від конвертованих первинних облігацій, ринкових пропозицій акцій та прямих грошових покупок із корпоративних резервів. Компанія накопичувала біткойни, зберігаючи ліквідність для своїх основних операцій, чого вона не змогла б зробити, розпродавши всі свої активи з примхи.

Співзасновник і виконавчий голова MicroStrategy Майкл Сейлор називає біткойн «цифровим золотом». Його керівництво зробило компанію біткойн-проксі для інвесторів.

Інституційні інвестиції в мікростратегії: зростаюча тенденція

Інституційні інвестори тепер вражені стратегією MicroStrategy, орієнтованою на біткойни, і тим, як вони можуть отримати доступ до біткойнів на плечах іншого. Зараз акції MicroStrategy мають колосальні 72,03% інституційної власності.

Деякі з найбільш помітних інституційних інвесторів включають:

Capital International Investors: один із великих власників, частка якого становить приблизно 3,05 мільярда доларів.

Vanguard Group Inc.: Vanguard є одним із найбільших акціонерів компанії, інвестиції якого становлять близько 2,65 мільярдів доларів.

Price T Rowe Associates Inc. Доктор медицини: З 1 січня того ж року, коли він вперше виграв вибори, Гловер управляє акціями, на даний момент вартістю приблизно 151,30 мільйона доларів.

Charles Schwab Investment Management Inc.: акції на загальну суму 111,99 мільйонів доларів США.

Geode Capital Management LLC: акції вартістю 75,68 млн доларів під управлінням.

Ці інвестиції MicroStrategy демонструють велику впевненість у її баченні та унікальній фінансовій моделі, яка включає криптовалюту в корпоративну стратегію.

Згин відкрито для включення державних установ.

Цікаво, що акціями MicroStrategy зацікавилися навіть державні фінансові установи та центральні банки. Серед відомих прикладів:

Управління інвестиціями Norges Bank: Інвестиційне відділення центрального банку Норвегії, яке керує Державним пенсійним фондом, володіє 1,123 мільйонами акцій MicroStrategy. Банк вирішив інвестувати в цей портфель з двох причин: він прагне диверсифікуватися, залучаючи інноваційні компанії та низку інших компаній.

Національний банк Швейцарії: Центральний банк Швейцарії, відомий своїми обережними інвестиційними стратегіями, інвестував у MicroStrategy і зараз має близько 466 000 акцій. Це є значним схваленням стратегії компанії та відображає її узгодженість із потенціалом біткойна як засобу збереження вартості.

Рівень державних інвестицій у біткойн свідчить про зростаюче усвідомлення класу активів як реального класу активів навіть у фінансових установах ЗМІ, які традиційно більш скептично ставляться до криптовалюти.

MicroStrategy: Чому установи інвестують?

Рішення банків, інституційних інвесторів і навіть державних установ інвестувати в MicroStrategy випливає з кількох ключових факторів:

1. Непрямий вплив на біткойн

Однак багато установ змушені безпосередньо тримати біткойн через проблеми з регулюванням і зберіганням. MicroStrategy — це зручна альтернатива, яка діє як проксі-сервер Bitcoin. Володіючи акціями MicroStrategy, установи можуть опосередковано підготуватися до руху цін на біткойн.

2. Стратегічний фінансовий менеджмент

Фінансування придбання біткойнів стало історією успіху фінансової винахідливості MicroStrategy. Компанія накопичила біткойни, випускаючи конвертовані банкноти та пропонуючи акції. Така стратегічна проникливість додала впевненості інвесторам.

3. Потенціал високої прибутковості

Враховуючи перевершення біткойна протягом його історичних показників порівняно з більшістю традиційних класів активів, він став фаворитом для довгострокового зростання. Велика кількість біткойнів MicroStrategy означає величезне потенційне підвищення курсу акцій, що є чудовою пропозицією для інвесторів.

4. Вирівнювання макроекономічних тенденцій

У світі інфляції та невизначеності в монетарній політиці фіксована пропозиція та децентралізація біткойна зробили його чимось на зразок хеджування від традиційних економічних ризиків. MicroStrategy надає можливість установам, які інвестують у компанію, узгоджуватися з макроекономічними реаліями.

Роль MicroStrategy у прийнятті біткойнів

Сміливий крок MicroStrategy перетворив компанію на корпоративний приклад із впровадження біткойнів. Інтегрувавши біткойн у свій баланс, MicroStrategy довела, що використання цифрових активів є можливим для підвищення фінансової стійкості. Цей крок окупився для MicroStrategy і допоміг розпочати ширше впровадження Bitcoin компаніями.

MicroStrategy була не єдиною компанією, яка пішла по стопах останнього: Tesla, Block (раніше Square) і Marathon Digital Holdings також розширили свої інвестиції. Натхненні успіхом MicroStrategy, ці компанії тепер перевіряють біткойн як частину своїх казначейських активів, ще більше підтверджуючи його місце в сучасних фінансах.

Більш широкі наслідки для фінансового сектору

1. Прийняття криптовалюти основним потоком

Ця модель очолила мейнстрім біткойн. Впевненість у тому, що криптовалюти є справжніми фінансовими інструментами, зростає, а інституційні та державні інвестиції роблять ставку на майбутнє.

2. Вплив на стратегії корпоративного казначейства.

Після успіху MicroStrategy інші корпорації почали переглядати свої казначейські стратегії. Оскільки все більше компаній усвідомлюють цінність захисту вартості та захисту від наслідків інфляції, використання біткойнів для збалансування бухгалтерських книг може стати нормою.

3. Регуляторні міркування

Оскільки інституційний інтерес до біткойнів зростає, виникає ще більша потреба в більш прозорих нормативних базах. Помітність MicroStrategy у цьому просторі підкреслює, чому широка увага до вирішення регуляторної невизначеності буде важливою для ширшого поширення.

4. Управління ризиками

Однак стратегія Microstrategy була ефективною, але такий підхід ризикований. Управління ризиками потрібне, оскільки волатильність біткойна може вплинути на фінансову звітність компанії. Коли установи MicroStrategy приймають інвестиційні рішення, вони повинні враховувати ці ризики.

Критика та занепокоєння

Незважаючи на те, що MicroStrategy успішно прийняла режим біткойн, його критикували. Деякі скептики стверджують, що, хоча компанія дуже залежала від біткойнів, це додало непотрібної волатильності її фінансовим показникам. Інші цікавляться, чи буде стратегія стійкою в довгостроковій перспективі, особливо під час падіння цін на біткойн.

Крім того, існують регуляторні невизначеності щодо криптовалют. Коли уряди в усьому світі регулюють цифрові активи, таким компаніям, як MicroStrategy, можливо, доведеться реагувати на зміну стандартів відповідності.

Висновок

Більше не заперечується, що значні інституційні та державні інвестиції в MicroStrategy означають значну нову готовність вимірювати баланс цифрової валюти на балансі. Як новатор у сфері корпоративних фінансів і зв’язків між традиційним і криптосередовищем, MicroStrategy показала приклад як модель для власного впливу на біткойни та інвесторів-ентузіастів у криптовалюту.

Наслідки для прийняття біткойна та решти фінансового сектору стають глибшими, оскільки до партії приєднується все більше банків, установ і навіть центральних банків. Незважаючи на деякі труднощі, історія MicroStrategy показує, що можливо сьогодні, коли ви можете і повинні впроваджувати цифрові активи в основні фінанси.

Історія MicroStrategy нагадує інвесторам і професіоналам фінансової індустрії про важливість інновацій, гнучкості та стратегічного передбачення в навігації у постійно мінливому фінансовому світі.

#WeAreAllSatoshi
#BTC
#Microstrategy
#Macroeconomy
#DOGE