Автор: Вінсент Маліпард

Переклад: Лицарі Блокчейну

DeFi сприяє одній з найактивніших хвиль інновацій за десятиліття. Хоча деяким може здаватися, що DeFi є зрілою галуззю, вона все ще швидко розвивається, постійно пропонуючи інструменти, які можуть переосмислити традиційні фінанси.

Давайте розглянемо деякі з найперспективніших досягнень у DeFi та протоколи, які перебувають на передньому краї цієї трансформації.

1. Протоколи автоматизованих маркетмейкерів прибутковості

Автоматизовані маркетмейкери (AMM) прибутковості впроваджують революційний підхід до управління та торгівлі прибутковістю.

Протоколи, такі як Pendle Finance, розділяють прибуток, отриманий від активів, і їхню основну вартість, що дозволяє інвесторам спекулювати або хеджувати майбутні прибутки без продажу базового активу.

Це відкриває нові можливості для торгових стратегій, перетворюючи спосіб, яким інвестори управляють ризиком процентних ставок, забезпечуючи більшу гнучкість та ліквідність для портфелів з фіксованим доходом.

AMM прибутковості стоять на передньому краї оптимізації капітальної ефективності, вивільняючи ризиковані, налаштовані прибутки, які раніше були недоступні традиційній фінансовій сфері.

2. Агрегатори прибутковості та абстрактні протоколи

Оскільки DeFi стає все більш складним, агрегатори прибутковості стають важливими інструментами для максимізації прибутковості з мінімізацією складності.

Такі платформи, як Yearn Finance, автоматично оптимізують прибутковість, шукаючи найкращі можливості в різних протоколах, зменшуючи потребу користувачів вручну управляти кількома позиціями.

В аспекті абстракції нові протоколи спрощують взаємодію учасників із системами DeFi без необхідності володіти глибокими технічними знаннями.

Ці інструменти разом ламають бар'єри доступу, роблячи DeFi більш інтуїтивно зрозумілим, легшим для використання звичайними користувачами та інституційними учасниками, які шукають ефективні, без ручного управління рішення.

3. Деривативи DEX з інтегрованими кредитними ринками

Завдяки безпосередній інтеграції кредитних послуг у децентралізовані біржі (DEX) торгівля деривативами у DeFi набирає обертів. Платформи, такі як dYdX і Synthetix, вперше застосували цей підхід, дозволяючи трейдерам використовувати кредитні активи для торгівлі деривативами або хеджування позицій.

Це створює безшовний досвід для зрілих трейдерів, які шукають вдосконалене управління ризиками та капітальною ефективністю.

З постійними контрактами та синтетичними активами ці платформи закладають основу для більш глибокої ліквідності DeFi та складніших торгових стратегій, особливо зростаючи інтересом інститутів до децентралізованих ринків.

4. Швидкі кредити та однокнопкове повторне кредитування

Швидкі кредити є однією з найунікальніших функцій DeFi, що дозволяє користувачам позичати великі суми без застави, за умови, що позика буде погашена в рамках тієї ж транзакції.

Наступний етап розвитку в цій області включає швидкі кредитні сейфи, що дозволяє виконувати складні стратегії, такі як 'повторне кредитування' та 'кредитування з повторенням' всього одним клацанням.

Те, що раніше вимагало професійних навичок, тепер доступно будь-кому, роблячи передові фінансові стратегії більш доступними.

Into TheBlock та деякі агрегатори прибутковості наразі реалізували подібну структуру у своїх сейфах, але застосування, орієнтовані на публіку, все ще перебувають на дуже ранній стадії.

5. Токенізація реальних активів (RWA)

Оскільки реальні активи, такі як нерухомість, товарні ресурси та акції, токенізуються, вплив DeFi безперервно розширюється за межі блокчейну.

Проекти, такі як Ondo Finance, та ініціативи від BlackRock, такі як фонд BUIDL, перебувають на передньому краї цього руху, впроваджуючи ці традиційно малоліквідні активи в екосистему DeFi.

Токенізація реальних активів (RWA) вивільняє ліквідність на ринках, які раніше були важкодоступні, пропонуючи нові варіанти застави для кредитів у DeFi, розширюючи межі децентралізованих фінансів.

Ця тенденція розмиває межі між традиційними фінансами та DeFi, приваблюючи інституційний капітал і розширюючи потенціал децентралізованих ринків.

6. Протокольні кредитні системи

DeFi використовує протокольні системи для переписування кредитних правил, оцінюючи кредитоспроможність на основі даних, локалізованих у блокчейні (таких як історія транзакцій, поведінка стейкінгу та участь у управлінні).

Цей децентралізований підхід пропонує більш інклюзивний кредитний ринок, розширюючи кредитні канали для осіб та підприємств, які можуть бути проігноровані традиційними фінансовими установами.

Обминаючи центральні банки та традиційні системи кредитного рейтингу, DeFi демократизує доступ до капіталу, створюючи нові можливості для кредитування для глобальної аудиторії.

Хоча наразі немає зрілого протоколу, який міг би запропонувати повноцінне рішення в цій галузі, ми рано чи пізно побачимо перші важливі додатки в DeFi.

7. Фінансування торгівлі та дебіторської заборгованості

DeFi надає підприємствам швидший доступ до оборотного капіталу через фінансування торгівлі та дебіторської заборгованості, починаючи змінювати глобальний бізнес. Токенізуючи рахунки-фактури та використовуючи їх як заставу для кредитів, підприємства можуть швидше отримувати фінансування, особливо в галузях з тривалими кредитними циклами.

Goldfinch є прикладом протоколу DeFi, який поєднує капітал DeFi з традиційним фінансуванням дебіторської заборгованості, пропонуючи децентралізовані кредити для підприємств у реальному світі.

Ця інновація забезпечує справжню альтернативу традиційним банківським кредитам, демократизуючи фінансування торгівлі та відкриваючи нові канали ліквідності для глобальної торгівлі.

8. Диференціація інтелектуальної власності (IP)

Токенізація активів інтелектуальної власності (IP) є новою тенденцією з величезним потенціалом у сфері DeFi.

Розділивши права на патенти, товарні знаки та авторські права, підприємства можуть створювати нові ринки для токенізованих активів, дозволяючи інвесторам купувати та продавати частки в цих цінних активів.

VitaDAO є одним із піонерів у цій сфері, зосереджуючись на колективній власності та токенізації біомедичної інтелектуальної власності, особливо в галузі досліджень довголіття.

Цей підхід не лише відкриває нові канали фінансування для досліджень, але й робить інвестиції в активи інтелектуальної власності доступнішими для ширшої аудиторії, підвищуючи ліквідність та доступність активів інтелектуальної власності.

Інноваційний цикл DeFi не показує ознак уповільнення. Завдяки токенізації реальних активів, спрощенню прибуткових стратегій і переосмисленню кредитних систем, DeFi готовий кардинально змінити фінансовий ландшафт.

Ці тенденції не лише сприяють зростанню, але й залучають все більше інституцій, скорочуючи розрив між традиційними фінансами та децентралізованими екосистемами.

З поширенням цих інновацій DeFi продовжить розширювати межі можливого, вивільняючи нові ринки, перетворюючи рух капіталу та переосмислюючи фінансові системи, які ми знаємо.