Джерело: Orange News

Автор статті: виконавчий директор Гонконгської асоціації цінних паперів та ф'ючерсів Хун Пейс.

Згідно з інформацією джерел, Швейцарська фондова біржа (SIX) активно досліджує можливість створення спеціалізованої криптовалютної платформи в Європі, прагнучи конкурувати з такими гігантами цифрових активів, як Binance, OKX і Coinbase, щоб зайняти своє місце на цьому швидкозростаючому ринку. Я особисто вважаю, що Швейцарська фондова біржа хоче скористатися своєю доброю репутацією на фінансових ринках і відмінним законодавством щодо цифрових активів, щоб залучити великих інвесторів, які цікавляться торгівлею цифровими активами. Біржа наразі глибоко вивчає створення платформи, на якій в майбутньому торгуватимуться різноманітні цифрові активи, включаючи спотові криптовалюти та деривативи. Очевидно, що Швейцарська фондова біржа має далекоглядність і серйозно ставиться до ринку цифрових активів, що також відображає зростаючу увагу глобальних фінансових ринків до криптовалют.

Американський кредитний гігант Visa першим долучився до розвитку криптовалют, не лише співпрацюючи з кількома торговими платформами, а вже у серпні 2021 року купивши NFT CryptoPunk. Наразі Visa фактично стала найбільшим вузлом для зв'язку роздрібних інвесторів з ринком криптовалют. Visa навіть досліджує та розробляє цифровий гаманець для центрального банку.

Азія, зокрема Індонезія, у липні 2023 року відкрила першу у світі державну криптовалютну біржу та розрахунковий центр (PT Bursa Komoditi Nusantara відповідає за операції, PT Kliring Berjangka Indonesia відповідає за клірингові послуги, PT Tennet Depository Indonesia відповідає за зберігання). Тоді в Індонезії вже було понад 17,5 мільйона криптоентузіастів, а відповідно до місцевого регулювання, кількість криптовалютних активів, які відповідають вимогам і не включають 10 токенів, випущених місцевими операторами, досягла 383. Гонконг, як найбільший конкурент Сінгапуру в Азії, не потребує додаткових слів: вони завжди були відкритою економікою, дружньою до Web3 та пропонували відносно стабільну та стійку політику розвитку. MAS робить все можливе, щоб виконати роль регулятора та забезпечити баланс розвитку, адекватно дозволяючи деяким фінансовим технологічним компаніям та проектам не підлягати негайному повному регулюванню та надаючи фінансування в розмірі 150 мільйонів сингапурських доларів. Це також є однією з основних причин, чому за останні два роки таланти та кошти в галузі криптовалют у Гонконзі масово переїхали до Сінгапуру.

Фактично, індустрія криптовалют у Гонконзі відчула смак майбутнього після 2010 року, тому активно долучилася та намагалася сприяти розвитку. Вже у 2017 році почали свою діяльність відомі місцеві біржі, такі як Coinsuper, Tidebit, а також HKVAX, яка довгий час наполягала на отриманні ліцензії на ведення бізнесу в Гонконзі, пройшовши через численні труднощі. Працівники та організації криптоіндустрії Гонконгу завжди прагнули зробити криптовалюту частиною фінансової системи Гонконгу, однак ідеали завжди мають певну відстань до реальності. Найбільшою перешкодою розвитку криптовалют у Гонконгу завжди були не фінансові технології, не знання та кадри в галузі блокчейну, і не капітал, а насправді чітке і розумне регулювання, екологічний баланс і офіційна підтримка.

На перетині моралі, відповідності та законності дійсно існує складна проблема, яка призвела до того, що розвиток криптовалют у Гонконгу завжди був 'зовні та всередині'. У 2022 році кілька міжнародних супербірж, таких як Celsius, BlockFi, FTX, зазнали краху; у травні 2022 року стабільна монета Terra Luna, яка на деякий час захопила світ, впала протягом 24 годин; у 2023 році Silvergate Bank, колись найбільший банк, що підтримує криптовалюти, подав заявку на банкрутство в штаті Техас; з кінця 2023 до початку 2024 року, у Гонконзі виявили фінансові шахрайства з JPEX, де сума, що стосується місцевих справ, вже перевищила 1,6 мільярда гонконгських доларів. Ліцензована криптовалютна біржа DMM Bitcoin в Японії зазнала хакерської атаки в травні цього року, в результаті чого було вкрадено 4,502.9 біткоїнів, а в грудні вона нарешті відмовилася від реструктуризації та оголосила про припинення діяльності. У період з 2010 по 2016 рік криптовалюти дійсно викликали безліч подій, що вплинули на добробут, тому в вересні 2017 року центральний уряд оголосив про повну заборону на торгівлю криптовалютами, а всі біржі повинні були повністю вийти з континентального ринку до 30 вересня того ж року. Можливо, все це є важливою причиною, чому регуляція криптовалют у Гонконгу не може бути легковажною, і далі спостерігає за ситуацією з нестабільною позицією. Ставлення кожної країни та регіону до криптовалют абсолютно зрозуміле. Отже, цей торт стає дилемою.

Станом на 25 листопада 2024 року, міжнародна капіталізація криптовалют перевищила 3,5 трильйона доларів, минулорічні зміни перевищили 133,49%, лише капіталізація біткоїна вже досягла 1,9 трильйона доларів, з домінуванням 55,42%; водночас капіталізація стабільних монет становила 19,43 мільярда доларів, що становить 5,56% від загальної капіталізації криптовалют. У сьогоднішніх умовах економічного спаду, я вірю, що ніхто не захоче відмовитися від цього розширювального пирога, тому навіть кандидати на президентських виборах у США 2025 року використовують підтримку розвитку криптовалют як гасло для залучення голосів. Після перемоги на виборах уряд Трампа навіть безпосередньо призначив Пол Аткіна, який має дружнє ставлення до криптовалют, на заміну Гері Генслеру, який вийде з посади 20 січня 2025 року та має жорстке ставлення до криптовалют, на пост голови Комісії з цінних паперів та бірж (SEC).

У листопаді 2024 року в одній із справ щодо криптовалют у Шанхайському вищому народному суді суддя заявив, що в континентальному Китаї віртуальні активи не мають статусу законних валют, але як віртуальний товар вони все ще мають майнову цінність, а просте володіння віртуальними активами не є незаконним.

Чисто з технологічної точки зору, розвиток технології криптовалют не обмежується лише застосуванням блокчейну та технології реєстрів у фінансових технологіях та регуляторних технологіях, але також може бути використано для перенесення практик з криптовалютної сфери в реальне життя. Наприклад, угоди з купівлі-продажу нерухомості, витвори мистецтва можуть використовувати NFT, а розподіл облігацій фонду можна реалізувати за допомогою токенізації.

Отже, Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, і прагнучи зберегти свою позицію, я не бачу причин для держави сумніватися у темпах розвитку цифрових фінансів, пов'язаних з криптовалютами. Гонконг повинен справді відкритися та активно займати частку ринку криптовалют, а не продовжувати метатися, навіть знижуючи ресурси, вкладені в фінансову сферу. Коли технології, кадри та капітал переміщуються в інші країни або міста, буде нелегко повернути їх назад до Гонконгу.